和合期貨2018年6月14日早盤(pán)提示
段利軍 楊曉霞
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單再次介入 |
CBOT大豆期貨周三下跌1.9%，至逾九個(gè)月最低，為過(guò)去八個(gè)交易日內(nèi)的第七日下跌，因擔(dān)心與中國(guó)的貿(mào)易關(guān)系緊張，有關(guān)如果美國(guó)對(duì)中國(guó)商品征關(guān)稅，中國(guó)可能對(duì)美國(guó)大豆征收?qǐng)?bào)復(fù)性關(guān)稅的媒體報(bào)道重燃市場(chǎng)憂(yōu)慮，美國(guó)與多個(gè)主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易關(guān)系面臨不確定性繼續(xù)拖累谷物價(jià)格，預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1809后市或?qū)⒃俅握鹗幭滦小?/span> |
6月13日下午收盤(pán)前建議前期看跌期權(quán)多單獲利離場(chǎng) |
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周三收高，受近期投資者回補(bǔ)空頭頭寸支撐。但今年巴西貨幣貶值幅度達(dá)到26%附近，疊加巴西罷工的結(jié)束而誘發(fā)前期延遲產(chǎn)能集中釋放，泰國(guó)出口繼續(xù)推進(jìn)，印度產(chǎn)量大增后出口對(duì)長(zhǎng)期壓力較大，全球糖市依舊處于供應(yīng)過(guò)剩的格局。國(guó)內(nèi)由于內(nèi)外糖價(jià)價(jià)差較大，走私糖可能沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，直補(bǔ)政策的推出預(yù)期也令市場(chǎng)承壓。目前內(nèi)外盤(pán)走勢(shì)分化，鄭糖期貨空頭情緒繼續(xù)主導(dǎo)盤(pán)面，預(yù)計(jì)SR1809短期將繼續(xù)走弱。 |
6月5日早盤(pán)建議空單再次介入 |
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棉花 |
少量多單持有 |
ICE期棉周三收漲0.03%，基本持穩(wěn)，市場(chǎng)等待周四出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。12月期棉合約收漲0.03美分/磅，報(bào)每92.93美分/磅?，F(xiàn)貨價(jià)格，3128B價(jià)格下跌2元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格較昨日持平，國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格上漲10元/噸。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍底價(jià)上調(diào)224元/噸，6月13日輪出棉成交率37%。未來(lái)三天新疆烏魯木齊市南部山區(qū)、巴州北部山區(qū)、和田地區(qū)南部山區(qū)等地的部分區(qū)域有中到大雨，山區(qū)局部暴雨，持續(xù)關(guān)注天氣的炒作因素。從全球的棉花供給角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)的政策不會(huì)影響棉花年度供應(yīng)和消費(fèi)，棉價(jià)上漲的趨勢(shì)只是暫時(shí)放緩而不是終止。短期鄭棉期價(jià)偏強(qiáng)為主，投資者少量多單持有。 |
5月25日建議多單減持。 |
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雞蛋 |
保持觀望或短線(xiàn)交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.36元/斤，下跌0.005元/斤；主銷(xiāo)區(qū)均價(jià)3.69元/斤，上漲0.003元/斤；產(chǎn)銷(xiāo)均價(jià)3.45元/斤，上漲0.005元/斤。周三雞蛋截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)4125元/500千克，上漲52元/500千克，漲幅1.28%。生產(chǎn)環(huán)節(jié)余貨多在1-2天，流通環(huán)節(jié)余貨多在1天，少數(shù)2天。小碼雞蛋加多，南方濕熱天氣加重，北方持續(xù)高溫天氣，雞蛋存放困難，質(zhì)量問(wèn)題頻發(fā)，部分地區(qū)雞蛋發(fā)霉，各環(huán)節(jié)減小備貨，抑制了雞蛋的流通，現(xiàn)貨價(jià)格難以提振。5月小蛋較4月增多，預(yù)計(jì)6月產(chǎn)蛋量或有所增加。09合約暫無(wú)趨勢(shì)性行情，維持在4100為中軸的震蕩，建議投資者短線(xiàn)操作為主。 |
5月18日保持觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有，下破53400止盈離場(chǎng) |
周三倫銅下跌回升，收盤(pán)漲幅0.37%，滬銅夜盤(pán)跟隨倫銅高開(kāi)上漲，收盤(pán)漲幅0.73%。近期全球最大銅礦埃斯孔迪達(dá)銅礦可能發(fā)生罷工，業(yè)內(nèi)人士表示這一方面因素可能被夸大了，必和必拓旗下位于智利北部的Spence銅礦工會(huì)工人周一同意了新的全面的勞工合同，這令埃斯孔迪達(dá)銅礦達(dá)成和解的希望增強(qiáng)，剛果（金）新礦業(yè)法正式實(shí)施，政府表示不向礦商作任何妥協(xié)，可能影響剛果大型礦企生產(chǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25基點(diǎn)，美元指數(shù)走弱，近期期銅大幅上漲后，出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)，盤(pán)面看主力合約53400暫時(shí)得到支撐，預(yù)計(jì)今日走勢(shì)還是震蕩整理。 |
5月25日尾盤(pán)建議多單離場(chǎng)，暫時(shí)觀望 6月5日建議輕倉(cāng)試多，做好防守 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周三普氏指數(shù)跌0.15至USD65.8；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港460-465； 進(jìn)入6月環(huán)?；仡^看，江蘇常州和張家港限產(chǎn)，主導(dǎo)鋼廠(chǎng)多有檢修計(jì)劃，螺紋強(qiáng)于鐵礦，螺礦比系數(shù)還在8以上，目前鋼價(jià)和利潤(rùn)高位，疊加高爐產(chǎn)能利用率較前期恢復(fù)，礦價(jià)在60-65美金區(qū)間鋼廠(chǎng)打壓意愿減弱，三季度如果鋼廠(chǎng)主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存，價(jià)格還存在上漲驅(qū)動(dòng)。 |
4月4日尾盤(pán)建議435-440買(mǎi)入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周三唐山鋼坯漲10至3700出廠(chǎng)；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲60至4200，北京河鋼三級(jí)螺紋漲40至3980；昨日全國(guó)建材成交19.03萬(wàn)噸，本周前三天累計(jì)61萬(wàn)噸較上周增加，昨日找鋼網(wǎng)建材社會(huì)庫(kù)存降6.8%，廠(chǎng)庫(kù)下降，螺紋受利好提振價(jià)格。外圍美聯(lián)儲(chǔ)如期6月加息，美國(guó)CPI和PPI都創(chuàng)下近期高點(diǎn)，通脹目標(biāo)和情緒將繼續(xù)推進(jìn)加息節(jié)奏，大宗商品表現(xiàn)強(qiáng)于股票。盤(pán)面繼續(xù)擴(kuò)倉(cāng)上漲修復(fù)基差。 |
3月27日尾盤(pán)建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買(mǎi) 4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周三現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9450-9650元/噸；國(guó)內(nèi)裝置開(kāi)工率82%附近，齊魯、武漢和吉林石化本周檢修，疊加外盤(pán)裝置看內(nèi)外供應(yīng)壓力尚可；下游開(kāi)工率穩(wěn)定整體持平，纏繞膜價(jià)格穩(wěn)。當(dāng)前石化庫(kù)存供求矛盾沒(méi)有春節(jié)后明顯，盤(pán)面塑料和PP價(jià)差持續(xù)負(fù)值，回料進(jìn)口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，三季度還有農(nóng)膜需求，昨日期價(jià)打低后尾盤(pán)拉回，期價(jià)看筑底。 |
4月25日尾盤(pán)建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 5月24日建議開(kāi)盤(pán)輕倉(cāng)試多 |
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原油 |
謹(jǐn)慎短多或觀望 |
隔夜國(guó)際油價(jià)止跌回漲，其中布倫特主力合約收于76.56美元/桶，漲幅0.90%。WTI主力合約收于66.62美元/桶，漲幅0.88%。國(guó)內(nèi)方面，13日日間，原油1809合約出現(xiàn)調(diào)整，但在夜盤(pán)交易中，收復(fù)調(diào)整區(qū)間，且觸碰20日均線(xiàn)。夜盤(pán)收盤(pán)470.7元/桶，上漲0.67%。EIA昨日公布數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存減少414.30萬(wàn)桶，對(duì)原油價(jià)格形成支撐作用，但隨著美國(guó)原油產(chǎn)量的持續(xù)攀升，且OPEC組織以及俄羅斯等國(guó)家均展現(xiàn)出了原油增產(chǎn)的意愿，原油價(jià)格在本月后半段并不十分樂(lè)觀。資金的短線(xiàn)流動(dòng)會(huì)帶來(lái)原油價(jià)格的波動(dòng)，但仍處在投機(jī)過(guò)程中。建議穩(wěn)健投資者暫時(shí)觀望。 |
止盈且觀望 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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