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和合期貨 2018年6月12日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周一大幅收低，因貿(mào)易面臨不確定性，美國與中國，墨西哥和加拿大等主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易緊張局勢加劇仍在拖累谷物價格，使得基金紛紛減持多頭倉位；且美國種植季開局強勁，中西部地區(qū)大部分溫暖和潮濕的天氣對7月大豆期貨構(gòu)成負面壓力，截至2018年6月10日當周，美國大豆種植率和出苗率均高于上年同期和五年均值。因此預計連盤豆粕m1809短期將繼續(xù)走弱。 |
6月7日早盤建議看跌期權(quán)多單再次介入 |
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白糖 |
空單適量持有 |
ICE原糖期貨周一繼續(xù)上漲，跟隨巴西貨幣雷亞爾兌美元上漲的走勢。但目前國際市場上巴西罷工對其食糖生產(chǎn)和出口的影響已經(jīng)陸續(xù)恢復，同時泰國的出口在繼續(xù)推進，印度產(chǎn)量大增后的出口對長期壓力大，全球糖市依舊處于供應過剩的格局。國內(nèi)方面，2017/2018年制糖期，除云南省有一家糖廠尚在生產(chǎn)外，其他?。▍^(qū)）糖廠均已經(jīng)收榨，由于內(nèi)外糖價價差較大，走私糖可能沖擊國內(nèi)市場。此外，6月6日-8日國家發(fā)改委價格司赴廣西調(diào)研糖料生產(chǎn)等相關(guān)情況，直補政策的推出預期令市場承壓。因此預計鄭糖SR1809短期延續(xù)偏弱的概率較大。 |
6月5日早盤建議空單再次介入 |
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鄭棉 |
保持觀望 |
ICE期棉周一收跌0.99%，因交易商在下周月度作物供需報告發(fā)布前保持謹慎。12月期棉合約收跌0.92美分/磅，報每91.68美分/磅?，F(xiàn)貨價格上調(diào)，3128B價格下跌51元/噸；進口棉價格較昨日上漲1.12美分/磅，國內(nèi)棉紗價格持穩(wěn)。儲備棉競拍底價上調(diào)224元/噸，6月9日輪出棉成交率39%。鄭棉價格在政府機構(gòu)表態(tài)后大跌，儲備棉成交均價也下跌，市場看空情緒升溫。但從全球的棉花供給角度來看，國內(nèi)的政策不會影響棉花年度供應和消費，棉價上漲的趨勢只是暫時放緩而不是終止。我國儲備棉雖在不斷消化中，但相關(guān)部門會采取多種措施來保證市場供應，避免棉價大幅上漲，當下政策利空帶來的短期回調(diào)仍將繼續(xù)。短期鄭棉期價將寬幅震蕩為主。操作上，建議保持觀望。 |
5月25日建議多單減持。 |
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雞蛋 |
保持觀望或短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：主產(chǎn)區(qū)均價3.367元/斤，持平；主銷區(qū)均價3.658元/斤，下跌0.007元/斤；產(chǎn)銷均價3.44元/斤，下跌0.002元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價：2.81元/羽，上漲0.07元/羽。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價3.79元/斤，持平。周一雞蛋截至收盤，主力合約收盤價4063元/500千克，上漲5元/500千克，漲幅0.12%。今日全國大部分地區(qū)雞蛋基本持穩(wěn)，局部地區(qū)小幅下滑，當前反映端午前備貨結(jié)束，市場銷量不好，整體走貨有所減慢，收貨情況正常，蛋商庫存正常偏少，部分業(yè)者認為近期蛋價穩(wěn)中小幅下滑，但幅度不大。預計近日全國大部分地區(qū)蛋價或以穩(wěn)為主，部分區(qū)域小幅下滑。 |
5月18日保持觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有，下破53400止盈離場 |
周一倫銅日內(nèi)大幅下跌，收盤跌幅1.13%，滬銅夜盤低開上漲回落，收盤跌幅0.41%。海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，5月我國進口未鍛軋銅及銅材47.5萬噸，較上月增加3.3萬噸，同比增加7.47%，中國1-5月累計進口未鍛軋銅及銅材214.9萬噸，同比增加16.7%，中國5月銅進口量增至17個月最高顯示消費旺盛，CFTC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，非商業(yè)持倉多頭增加3889手，空頭減少6218手，使得投機基金持有的comex銅凈多頭增至47707手，周增10107手，為連續(xù)第84周維持凈多狀態(tài)，顯示投機基金短期做多銅價積極性大幅提高。中國進口數(shù)據(jù)強勁帶來樂觀人氣，但加拿大七國集團(G7)會未能達成一致意見，而且分歧進一步加大，貿(mào)易戰(zhàn)擔憂重燃，美聯(lián)儲加息預期美元指數(shù)開始回升，盤面看近期期銅大幅上漲后，暫時回調(diào)的可能性加大。 |
5月25日尾盤建議多單離場，暫時觀望 6月5日建議輕倉試多，做好防守 |
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原油 |
繼續(xù)維持短多 |
WTI 7月原油期貨收漲0.55%，報66.10美元/桶；布倫特8月原油期貨收平，報76.46美元/桶。上期所原油期貨主力合約SC1809夜盤收漲0.13%，報470.80元。OPEC會議即將到來，市場情緒偏向謹慎，盤中大概事件出現(xiàn)小幅波動，操作上可以采取昨日建議短線或觀望。但從供需角度來看，原油供給缺口不足是支撐油價的主要因素，而沙特與俄羅斯增產(chǎn)仍處在預期之中，且變數(shù)過大，對近期原油價格影響不大，多數(shù)體現(xiàn)在盤中的震蕩之中。本文預計，OPEC與俄羅斯在6月底會議結(jié)束之后，原油增產(chǎn)的概率較大，從而會影響到原油的中期價格，如3月底判斷，原油價格拐點將會臨近。 |
短線交易 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周一普氏指數(shù)漲0.6至USD65.7；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港460-465； 鋼廠從春節(jié)后對鐵礦處于去庫存節(jié)奏，目前鋼價和利潤高位，疊加高爐產(chǎn)能利用率恢復，礦價在60-65美金區(qū)間鋼廠打壓意愿減弱，如果鋼廠主動補庫存，價格還存在上漲驅(qū)動。盤面鐵礦在螺紋弱的時候還堅挺，空利潤的資金繼續(xù)撤退。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周一唐山鋼坯穩(wěn)至3670出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨4100，北京河鋼三級螺紋跌20至3940；昨日全國建材成交再次沖到20萬噸上方，壓根不像淡季的表現(xiàn)。進入6月長江中下游雨水比往年少，在建工程施工影響不大，沙鋼上調(diào)6月2期建材價格至4200，庫存回落后鋼廠延續(xù)挺價。昨日我們看到鋼鐵股表現(xiàn)好于大盤，噸鋼利潤高位鋼鐵企業(yè)估值修復。就周一建材成交表現(xiàn)預計本周降庫不差，如果6月每周庫存降25萬噸預估，到月底就接近400萬噸，達到去年同期略高的水平，那三季度螺紋的供需矛盾更加緩解。5月PPI價格環(huán)比轉(zhuǎn)正，同比上漲，需求回暖和原油價格上漲是主要影響因素，在經(jīng)濟增長韌性下PPI上漲還能延續(xù)，本周將逐步公布5月金融和經(jīng)濟數(shù)據(jù)。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周一現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9450-9650元/噸；國內(nèi)裝置開工率80%，外盤裝置檢修影響，內(nèi)外供應壓力尚可；下游開工率穩(wěn)定整體持平，纏繞膜價格穩(wěn)。當前石化庫存供求矛盾沒有春節(jié)后明顯，盤面塑料和PP價差仍然沒有擴大面臨修復。回料進口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹慎樂觀，三季度還有農(nóng)膜需求。9月期價看筑底，昨日期價再次探底拉回，繼續(xù)關(guān)注下游成交。 |
4月25日尾盤建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 5月24日建議開盤輕倉試多 |
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