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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周五連續(xù)第五個(gè)交易日下跌，創(chuàng)10個(gè)月來最大單周跌幅，受美國中心地帶溫暖潮濕的天氣打壓，在美農(nóng)作物生長報(bào)告中，玉米和大豆的生長優(yōu)良率都創(chuàng)下紀(jì)錄最高水平。且投資者擔(dān)心貿(mào)易緊張局勢，即美國與墨西哥、加拿大和中國等主要貿(mào)易伙伴國的貿(mào)易緊張關(guān)系帶來的新作憂慮。中國海關(guān)周五數(shù)據(jù)顯示，中國5月大豆進(jìn)口量環(huán)比跳增，因買家搶購巴西供應(yīng)，但同比水平大體持穩(wěn)。中國5月進(jìn)口大豆969萬噸，高于4月的690萬噸，為去年7月以來高位。預(yù)計(jì)連盤豆粕m1809短期延續(xù)偏弱走勢。 |
6月7日早盤建議看跌期權(quán)多單再次介入。
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周五反彈逾4%，為年內(nèi)最大單日漲幅，因主要種植國巴西雷亞爾從逾兩年低位大幅反彈；不過近月合約周線下跌2.2%，因巴西雷亞爾整體上疲弱，周四曾跌至逾兩年最低。且印度和泰國2017/2018榨季壓榨接近尾聲，預(yù)估印度產(chǎn)量將超過3200萬噸，2018/2019年度則可能在此基礎(chǔ)上再增加100多萬噸甚至更多。ISO預(yù)估顯示，全球2018/2019年度糖供應(yīng)仍有850萬噸過剩（2017/2018制糖年為1100萬噸）。因此預(yù)計(jì)鄭糖SR1809短期延續(xù)弱勢的概率較大。 |
6月5日早盤建議空單再次介入 |
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鄭棉 |
保持觀望 |
ICE期棉周五收跌0.2%，因交易商在下周月度作物供需報(bào)告發(fā)布前保持謹(jǐn)慎。12月期棉合約收跌0.19美分/磅，報(bào)每92.60美分/磅。 |
6月6日建議多單離場 |
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雞蛋 |
短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.404元/斤，上漲0.042元/斤；主銷區(qū)均價(jià)3.72元/斤，上漲0.127元/斤；產(chǎn)銷均價(jià)3.49元/斤，上漲0.07元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價(jià)：2.81元/羽，上漲0.09元/羽。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價(jià)3.79元/斤，下跌0.12元/斤。 |
5月18日保持觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周五倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅0.81%，連續(xù)六個(gè)交易日收漲，滬銅夜盤高開高走，收盤漲幅1.19%。上海合作組織成員國元首理事會發(fā)布公報(bào)，堅(jiān)持鞏固和發(fā)展以WTO為核心的多邊貿(mào)易體系，習(xí)近平指出，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域一體化是大勢所趨，朝鮮最高領(lǐng)導(dǎo)人金正恩和美國總統(tǒng)特朗普10日先后乘機(jī)抵達(dá)新加坡，準(zhǔn)備參加峰會，但美國與歐洲的分歧正在加大，宏觀面風(fēng)險(xiǎn)依然存在，供給端銅礦Escondida目前比較強(qiáng)勢的工會提出的要求整體讓資方難以接受，談判可能會以失敗告終，支撐銅價(jià)，美元近期有所回落走弱，在供應(yīng)和消費(fèi)端的支持下，近幾日期銅大幅上漲，盤面看期銅突破近一個(gè)多月來的振蕩整理平臺，顯示還是多頭走勢。 |
5月25日尾盤建議多單離場，暫時(shí)觀望 6月5日建議輕倉試多，做好防守 |
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原油 |
謹(jǐn)慎看多 |
國際原油價(jià)格小幅調(diào)整，國內(nèi)同期出現(xiàn)逆市小陽。美油主力合約收于65.15美元/桶，下跌0.59%，布油主力下跌1.42%，收報(bào)76.34美元/桶，上周五收盤，INE主力SC1809合約收于468.3，小幅上漲0.54%。歐佩克增產(chǎn)預(yù)期、美國原油產(chǎn)量不斷增加，以及俄羅斯等產(chǎn)油國將在6月下旬的中期會議上考慮提高產(chǎn)量，以應(yīng)對美國退出伊朗核協(xié)議、委內(nèi)瑞拉受到新制裁等可能導(dǎo)致的供應(yīng)下降。多重因素影響下，導(dǎo)致國際油價(jià)出現(xiàn)一定程度的回調(diào)，但于此同時(shí)，原油產(chǎn)量提升的數(shù)量是否會彌補(bǔ)供應(yīng)下降的數(shù)量仍存在變數(shù)，短線空頭力量仍顯不足。技術(shù)上看，SC1809合約雖然走勢上與Brent具有高度相關(guān)，但仍有一個(gè)夜盤周期的時(shí)間間隔，且在技術(shù)上，短期均線開始逐漸顯現(xiàn)支撐作用，476-468之間的價(jià)格波動(dòng)可能會成為本周主要的運(yùn)行趨勢。因此，在中長線觀望的情況下，可以沿著價(jià)格波動(dòng)的上下軌做出適當(dāng)?shù)亩叹€交易。 |
觀望或短線交易 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周五普氏指數(shù)跌0.05至USD65.1；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港460-465； 上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率71.41%環(huán)比降0.41%，產(chǎn)能利用率79.77%環(huán)比降0.88%；全國45個(gè)主要港口鐵礦石庫存為15914.61，較上周五減少125.5，日均疏港總量275.52，上周五為285.85。（單位：萬噸） 鋼廠從春節(jié)后對鐵礦處于去庫存節(jié)奏，目前鋼價(jià)和利潤高位，產(chǎn)能利用率恢復(fù)，礦價(jià)在60-65美金區(qū)間鋼廠打壓意愿減弱，繼續(xù)跟隨鋼價(jià)波動(dòng)。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯降10至3670出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌40至4070，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至3960； 鋼材庫存連續(xù)13周下降，上周全國建材成交回落，期貨和現(xiàn)貨沖高回落。盡管降庫幅度放緩，但同比前幾年看還算高，如果6月每周庫存降25萬噸預(yù)估，到月底就接近400萬噸，達(dá)到去年同期略高的水平，那三季度螺紋的供需矛盾更加緩解。5月PPI價(jià)格環(huán)比轉(zhuǎn)正，同比上漲，需求回暖和原油價(jià)格上漲是主要影響因素，在經(jīng)濟(jì)增長韌性下PPI上漲還能延續(xù)，所以繼續(xù)看盤面修復(fù)貼水。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周五現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9450-9650元/噸；上周PE開工率80.81%，外盤裝置檢修影響，5月進(jìn)口料到港不大，供應(yīng)壓力尚可；下游開工率穩(wěn)定，整體持平，纏繞膜價(jià)格穩(wěn)。當(dāng)前石化庫存70萬噸附近供求矛盾沒有春節(jié)后明顯，盤面塑料和PP價(jià)差仍然沒有擴(kuò)大面臨修復(fù)?；亓线M(jìn)口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹(jǐn)慎樂觀，后面還有農(nóng)膜需求。9月期價(jià)看筑底，挺過6月逐步進(jìn)入旺季，價(jià)格拉低后關(guān)注下游補(bǔ)庫需求。 |
4月25日尾盤建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 5月24日建議開盤輕倉試多 |
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