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2018年6月8日早盤(pán)提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單加倉(cāng)持有 |
CBOT大豆期貨周四下跌逾2%，因美國(guó)作物天氣有利，基金驅(qū)動(dòng)多頭結(jié)清頭寸，新作11月合約跌穿每蒲式耳10美元的心理支撐位，美豆出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也增添了壓力，USDA周四報(bào)告顯示，5月31日止當(dāng)周，美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售(新作和舊作臺(tái)計(jì))凈增19.95萬(wàn)噸，低于40-100萬(wàn)噸的行業(yè)預(yù)估區(qū)間。另外，巴西貨幣雷亞爾兌美元挫至兩年低位，可能鼓勵(lì)巴西農(nóng)戶(hù)賣(mài)出更多大豆，預(yù)計(jì)2018/19年度大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位。中國(guó)國(guó)家糧食貿(mào)易中心稱(chēng)，自2018年6月14日起，啟動(dòng)國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)大豆竟價(jià)銷(xiāo)售，美國(guó)與全球最大大豆購(gòu)買(mǎi)國(guó)--中國(guó)以及其它國(guó)家之間的貿(mào)易關(guān)系不確定，也影響市場(chǎng)。因此預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1809后市將繼續(xù)下挫。 |
6月7日早盤(pán)建議看跌期權(quán)多單再次介入 |
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白糖 |
空單加倉(cāng)持有 |
ICE原糖期貨周四急挫逾3%，交投旺盛，受壓于主要種植國(guó)巴西的貨幣疲弱，這是現(xiàn)貨月合約本周再次大幅走低，本周迄今急挫了約6%。印度和泰國(guó)2017/2018榨季壓榨接近尾聲，預(yù)估印度產(chǎn)量將超過(guò)3200萬(wàn)噸，2018/2019年度則可能在此基礎(chǔ)上再增加100多萬(wàn)噸甚至更多。ISO預(yù)估顯示，全球2018/2019年度糖供應(yīng)仍有850萬(wàn)噸過(guò)剩（2017/2018制糖年為1100萬(wàn)噸）。因此預(yù)計(jì)鄭糖SR1809短期延續(xù)弱勢(shì)的概率較大。 |
6月5日早盤(pán)建議空單再次介入 |
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鄭棉 |
保持觀望 |
ICE期棉周四收漲2.47%，受助于基金買(mǎi)盤(pán)和預(yù)期全球最大棉花進(jìn)口國(guó)中國(guó)的買(mǎi)需增加。12月期棉合約收漲2.24美分/磅，報(bào)每92.79美分/磅?，F(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)，3128B價(jià)格下跌200元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格較昨日上漲1.25美分/磅，國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格持穩(wěn)。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍底價(jià)上調(diào)568元/噸，6月7日輪出棉成交率60%。從產(chǎn)業(yè)面分析，前期期貨價(jià)格漲幅過(guò)大，現(xiàn)貨跟漲不到位，基差處于畸低水平。紡織服裝訂單即將進(jìn)入淡季，下游紗線(xiàn)向坯布環(huán)節(jié)傳導(dǎo)不暢。棉花價(jià)格急漲急跌不利于棉紡織產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。從資金面分析，鄭棉持倉(cāng)沒(méi)有明顯降低，多空雙方均未落袋。短期內(nèi)，若鄭棉基差走勢(shì)解鎖之前被鎖定的貨源，可能會(huì)加大鄭棉向下調(diào)整幅度。未來(lái)天氣狀況需高度關(guān)注，若棉花定產(chǎn)期遭遇不利天氣，疊加儲(chǔ)備棉投放后期競(jìng)拍率攀升，棉花價(jià)格漲勢(shì)可能再次卷土重來(lái)。短期鄭棉期價(jià)將寬幅震蕩為主。操作上，建議保持觀望。 |
5月25日建議多單減持。 |
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雞蛋 |
短線(xiàn)交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.338元/斤，上漲0.004元/斤；主銷(xiāo)區(qū)均價(jià)3.593元/斤，持平；產(chǎn)銷(xiāo)均價(jià)3.41元/斤，上漲0.003元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價(jià)：2.64元/羽，上漲0.06元/羽。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價(jià)3.84元/斤，下跌0.06元/斤。周四雞蛋截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)4141元/500千克，上漲29元/500千克，漲幅0.71%。全國(guó)雞蛋價(jià)格大部分地區(qū)有所上漲，局部地區(qū)持穩(wěn)。收貨基本正常，臨近端午，要貨量增加，走貨較昨日有所加快，整體庫(kù)存偏少，預(yù)計(jì)明日全國(guó)雞蛋大部分地區(qū)以穩(wěn)為主，局部地區(qū)小幅上調(diào)。根據(jù)發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心數(shù)據(jù)，最新蛋料比價(jià)為2.91，高于蛋料比價(jià)平衡點(diǎn)2.62，較上周上漲2.11%；飼料價(jià)格環(huán)比上周下跌1.24%。由于雖然端午越來(lái)越近，但是從數(shù)據(jù)上顯示，雞蛋市場(chǎng)并沒(méi)有因此而有所高漲，各個(gè)環(huán)節(jié)依然以清理庫(kù)存為主。玉米飼料價(jià)格后市偏空，成本支撐減弱，后市雞蛋價(jià)格主要關(guān)注銷(xiāo)區(qū)走貨情況，短期雞蛋震蕩偏強(qiáng)。操作上，建議保持觀望。 |
5月18日保持觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有，下破53400止盈離場(chǎng) |
周四倫銅沖高回落，收盤(pán)收盤(pán)微漲0.17%，連續(xù)五個(gè)交易日收漲，滬銅夜盤(pán)高開(kāi)低走，收盤(pán)微跌0.18%。罷工以及生產(chǎn)故障等突發(fā)事件干擾預(yù)期，將影響未來(lái)的供應(yīng)或需求，銅礦Escondida目前比較強(qiáng)勢(shì)的工會(huì)提出的要求整體讓資方難以接受，談判可能會(huì)以失敗告終，市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為談判剛剛從上周開(kāi)始，投資者對(duì)于潛在供應(yīng)中斷的擔(dān)心有些過(guò)早。在宏觀面風(fēng)險(xiǎn)漸漸釋放后，市場(chǎng)的上升動(dòng)力正在恢復(fù)，美元近期有所回落走弱，在供應(yīng)和消費(fèi)端的支持下，近幾日期銅大幅上漲，盤(pán)面看期銅突破近一個(gè)多月來(lái)的振蕩整理平臺(tái)，顯示還是多頭走勢(shì)，但期銅沖高回落，今日可能有較大幅度回調(diào)。 |
5月25日尾盤(pán)建議多單離場(chǎng)，暫時(shí)觀望 6月5日建議輕倉(cāng)試多，做好防守 |
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原油 |
短線(xiàn)看多 |
WTI原油7月期貨收漲1.88%，報(bào)65.95美元/桶；布倫特原油8月期貨收漲2.6%，報(bào)77.32美元/桶。上期所原油期貨主力合約SC1809夜盤(pán)收漲2.36%，報(bào)472.70元/桶。連日早評(píng)對(duì)于委內(nèi)瑞拉等國(guó)產(chǎn)生的原油供給缺口早有擔(dān)憂(yōu)，昨日終于出現(xiàn)爆發(fā)，委內(nèi)瑞拉近期遞交原油時(shí)間嚴(yán)重滯后，市場(chǎng)對(duì)其原油供給能力進(jìn)一步擔(dān)憂(yōu)，而根據(jù)早前預(yù)期，委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量缺口約為148萬(wàn)桶/日，或可能進(jìn)一步加大。作為全球儲(chǔ)采比最大的原油產(chǎn)出國(guó)和OPEC主要成員國(guó)，其原油產(chǎn)量的變化將會(huì)深刻影響Brent為主要油基準(zhǔn)的中東地區(qū)油價(jià)。而同期，美國(guó)國(guó)內(nèi)WTI也在逐漸消化庫(kù)存變化引起的價(jià)格下跌利空，昨日跟隨收漲，但漲幅較Brent弱，二者的價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大。歷史數(shù)據(jù)分析顯示，二者價(jià)差長(zhǎng)期維持在5美元附近是較為穩(wěn)定的區(qū)間，而這個(gè)穩(wěn)定價(jià)差區(qū)間只有地緣政治穩(wěn)定后才能實(shí)現(xiàn)。由于INE與Brent的高度相關(guān)性，今日SC主力合約上仍以看多為主。 |
觀望，謹(jǐn)慎看多 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)跌0.05至USD65.15；港口成交PB粉漲，唐山港、山東港465； 本周鋼材價(jià)格上漲，鐵礦跟隨上漲，巴西混合粉的溢價(jià)仍維持5.5-6美金，港口PB粉較低位漲了15，鋼廠維持按需補(bǔ)庫(kù)。螺礦比系數(shù)還在8以上后，現(xiàn)貨焦炭繼續(xù)提漲100，入爐成本提高意味著對(duì)高品需求不減，盤(pán)面繼續(xù)跟隨期螺走勢(shì)。 |
4月4日尾盤(pán)建議435-440買(mǎi)入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯漲20至3700出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲70至4110，北京河鋼三級(jí)螺紋漲20至3960； 唐山市5-7日限產(chǎn)，南京臭氧治理鋼鐵限產(chǎn)50%，中央環(huán)保工作組回頭看日期定在6-7月，河北和江蘇產(chǎn)鋼大省受影響，環(huán)保壓力持續(xù)。本周我的鋼鐵網(wǎng)公布鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降25萬(wàn)噸和找鋼差不多，從庫(kù)存見(jiàn)高點(diǎn)后連續(xù)13周下降。盡管降庫(kù)幅度放緩，但同比前幾年看還算高，如果6月每周庫(kù)存降25萬(wàn)噸預(yù)估，到月底就接近400萬(wàn)噸，達(dá)到去年同期略高的水平，那螺紋的供需矛盾比5月還要好，繼續(xù)看盤(pán)面修復(fù)貼水。 |
3月27日尾盤(pán)建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買(mǎi) 4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周四現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9450-9650元/噸；昨日期價(jià)震蕩，現(xiàn)貨低價(jià)資源成交不錯(cuò)，美國(guó)的進(jìn)口料成交高于盤(pán)面。原油高位回落烯烴利潤(rùn)回漲，近期烯烴回落下游膜類(lèi)利潤(rùn)有所修復(fù)。石化庫(kù)存70多萬(wàn)噸市場(chǎng)矛盾沒(méi)有春節(jié)后明顯，盤(pán)面塑料和PP價(jià)差仍然沒(méi)有擴(kuò)大面臨修復(fù)?；亓线M(jìn)口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，后面還有農(nóng)膜需求。9月期價(jià)看筑底，挺過(guò)6月逐步進(jìn)入旺季，價(jià)格拉低后關(guān)注下游補(bǔ)庫(kù)需求。 |
4月25日尾盤(pán)建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 5月24日建議開(kāi)盤(pán)輕倉(cāng)試多 |
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。 聯(lián)系電話(huà)：0351-7342668
