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2018年6月4日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單輕倉持有 |
CBOT大豆期貨周五收高，因受技術性買盤支撐，但盤中走勢反復，投資者對中美貿(mào)易關系感到不安，限制市場升幅，在美國表示將對來自加拿大、墨西哥和歐盟的鋼鋁進口征收關稅，重燃全球貿(mào)易戰(zhàn)憂慮后，大豆期貨轉(zhuǎn)跌。且市場擔心美國和全球最大的大豆買家中國之間的貿(mào)易關系緊張。另外，截至5月27日當周，美國大豆種植率為77%,高于預期的73%，也高于去年同期的65%和五年均值62%。預計連盤豆粕m1809短期將震蕩調(diào)整。 |
5月31日早盤建議看漲期權(quán)多單止盈離場，下午收盤前建議看跌期權(quán)多單輕倉介入。
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白糖 |
空單輕倉介入 |
ICE原糖期貨周五收盤下跌，從數(shù)月高位回落，因主要種植國巴西的生產(chǎn)經(jīng)營活動在受到全國性卡車司機罷工擾亂中斷后恢復正常，交易員稱，巴西中南部地區(qū)的收割看似全面恢復，加工廠也開始恢復業(yè)務。巴西貨幣雷亞爾貶值也威脅刺激生產(chǎn)商加快賣出。外盤帶動下，預計鄭糖SR1809后市或?qū)⒃俅握鹗幾呷酢?/span> |
5月25日早盤建議多單再次輕倉介入，5于28日建議多單離場。 |
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鄭棉 |
多單謹慎持有 |
ICE期棉周五收漲0.79%，因擔憂主要種植區(qū)德州天氣干燥，投機者買入。7月期棉合約收漲0.72美分/磅，報每92.36美分/磅?，F(xiàn)貨價格上調(diào)，3128B價格上漲231元/噸；進口棉價格較昨日下跌0.74美分/磅，國內(nèi)棉紗價格持穩(wěn)。儲備棉競拍底價上調(diào)568元/噸，6月1日成交率100%，6月4日起至本年度輪出結(jié)束。新疆棉花部分進入現(xiàn)蕾期，部分處于第五真葉期，整體生長情況符合預期。國際上德州種植區(qū)干旱天氣繼續(xù)發(fā)酵，中美兩國不利天氣消息形成共振，成為刺激棉價上漲的動力。鄭棉大幅、多頻次上漲與基本面是背離的。市場很有可能會脫離基本因素而進入“資金扳手腕”區(qū)間，未來的價格波動將會加劇，震蕩將會擴大，不可盲目過度追漲。 |
5月9日建議短線交易。 |
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雞蛋 |
短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：主產(chǎn)區(qū)均價3.362元/斤，下跌0.005元/斤；主銷區(qū)均價3.593元/斤，下跌0.013元/斤；產(chǎn)銷均價3.42元/斤，下跌0.007元/斤。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價3.91元/斤，下跌0.02元/斤。周四雞蛋截至收盤，主力合約收盤價4114元/500千克，下跌11元/500千克，跌幅0.27%。全國雞蛋價格基本維持穩(wěn)定，局部區(qū)域小幅下跌。當前反映終端走貨較慢，且南方天氣悶熱，不敢?guī)齑?，要貨不多，整體庫存正常偏少，近期蛋價業(yè)者認為變化不大，看穩(wěn)居多。預計近日全國蛋價或穩(wěn)中小幅震蕩調(diào)整。端午節(jié)臨近，對市場提振力度不大，各環(huán)節(jié)清理庫存為主。豆粕供應充足，難為維持支撐，玉米價格大部分穩(wěn)定，市場供應充足。接下來或震蕩運行，在4050-4200的區(qū)間震蕩，后期重點關注季節(jié)性上漲的啟動時間。 |
5月18日保持觀望 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周五倫銅大幅上漲，收盤漲幅1.12%，滬銅夜盤跟隨倫銅高開高走，收盤漲幅0.66%。美國5月新增非農(nóng)就業(yè)22.3萬人，遠超預期，失業(yè)率降至3.8%，創(chuàng)十八年新低，美商務部長羅斯提前到京開啟談判，談判一天半后中方就中美經(jīng)貿(mào)磋商聲明：農(nóng)業(yè)、能源等領域有積極具體進展，貿(mào)易磋商還在如期進行中。中國5月是官方制造業(yè)PMI連續(xù)22個月處于擴張區(qū)間，顯示制造業(yè)擴張步伐加快，發(fā)展動力進一步增強，美國宣布對歐加墨征收鋼鋁關稅，三方誓言報復，全球貿(mào)易環(huán)境不穩(wěn)定，美元指數(shù)有所回落在94整數(shù)口附近震蕩，暫時對銅價支撐，目前在基本面多空交織沒有明確指引，預計暫時滬銅還是震蕩調(diào)整。 |
5月25日尾盤建議多單離場，暫時觀望 |
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原油 |
觀望，謹慎看多 |
周五國際石油收跌，其中WTI7月合約收于65.81美元/桶，跌幅1.8%，布油8月合約下跌0.99%，收報76.79美元/桶。國內(nèi)原油主力合約收于468.2，跌幅為1.66%。消息面上，目前市場正在等待6月底的OPEC會議的最終結(jié)果，對于是否終結(jié)原油減產(chǎn)協(xié)議尚存不確定性，而根據(jù)EIA預計，2018年美原油產(chǎn)量將升至1072萬桶/日，2019年將進一步升至1186萬桶/日，原油產(chǎn)量增幅較大，會在一定程度影響原油供給。但我們還應該看到，美對于伊朗和敘利亞以及委內(nèi)瑞拉的制裁行為所造成的原油供給缺口仍然較大，因此，地緣政治因素的影響要大于供需平衡，雖然原油短期下滑，但仍不具備單邊空頭的實力，在某種程度上，建議觀望，或謹慎短線看多。 |
觀望 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周五普氏指數(shù)漲0.4至USD64.7；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港455； 上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率71.82%環(huán)比降0.14%，產(chǎn)能利用率80.65%環(huán)比增0.24%；全國45個港口鐵礦石庫存為16040.16，較上周五增150.72，環(huán)比上月同期增24.17；日均疏港總量285.85，較上周五降0.34，環(huán)比上月同期增17.44。受鋼廠檢修影響開工率小幅下降，但產(chǎn)能利用率和疏港量回升，鐵礦需求保持高位。巴西混合粉指數(shù)溢價走高到5個多美金，金步巴粉比PB便宜性價比鋼廠傾向于采購，所以拋開巨大的港口庫存，目前品種間矛盾有分化。鋼材需求淡季成交不錯，鋼廠挺價維持高利潤，鋼材修復貼水鐵礦跟隨。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯降20至3650出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲80至4050，北京河鋼三級螺紋漲50至3940；上周五央行釋放利好，擴大MLF抵押品范圍，將AA級公司信用類債券涵蓋其中，市場解讀為修復債券市場再融資功能，降低信用債利差，總體上維護流動性穩(wěn)定降低風險，并且央行也提到引導信貸和社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長，給市場做預期管理。上周全國建材成交環(huán)比回升，社會庫存繼續(xù)下降，鋼廠挺價，沙鋼上調(diào)6月1期建材價格30元至4170元/噸。6月鋼廠檢修增多，中央環(huán)境保護督查組回頭看，5月份的產(chǎn)量可能是全年高點區(qū)域。央行利好穩(wěn)定融資，5月房企銷售環(huán)比大幅回升，下半年地產(chǎn)投資可能高于預期，對沖基建下滑。5月重卡銷量再創(chuàng)新高，水泥價格小幅上漲，當前需求節(jié)奏仍不弱，對10月合約繼續(xù)看貼水修復。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周五現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9550-9650元/噸；上周五期價大幅減倉反彈修復價差。原油高位回落烯烴利潤回漲，下游膜類價格穩(wěn)定，纏繞膜回落，開工率多穩(wěn)定在60%附近。石化庫存降至70多萬噸，目前市場矛盾沒有春節(jié)后明顯。盤面塑料和PP價差轉(zhuǎn)負勢必會修復?；亓线M口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹慎樂觀，后面還有農(nóng)膜需求。9月期價看筑底，挺過6月逐步進入旺季，價格拉低后關注下游補庫需求。 |
4月25日尾盤建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 5月24日建議開盤輕倉試多 |
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