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2018年6月1日早盤(pán)提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單輕倉(cāng)持有 |
CBOT大豆期貨周四收盤(pán)下跌，受技術(shù)性賣(mài)盤(pán)打壓，且投資者擔(dān)心全球貿(mào)易爭(zhēng)端可能殃及美國(guó)大豆出口需求，在美國(guó)表示將對(duì)來(lái)自加拿大、墨西哥和歐盟的鋼鋁進(jìn)口征收關(guān)稅，重燃全球貿(mào)易戰(zhàn)憂(yōu)慮后，大豆期貨轉(zhuǎn)跌。且市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)和全球最大的大豆買(mǎi)家中國(guó)之間的貿(mào)易關(guān)系緊張。另外，USDA報(bào)告顯示，截至5月27日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為77%,高于預(yù)期的73%，也高于去年同期的65%和五年均值62%。外盤(pán)帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1809短期將有一定幅度的調(diào)整。 |
5月31日早盤(pán)建議看漲期權(quán)多單止盈離場(chǎng)，下午收盤(pán)前建議看跌期權(quán)多單輕倉(cāng)介入。 |
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白糖 |
暫時(shí)觀望 |
ICE原糖期貨周四觸及逾兩個(gè)月高位，因?qū)ψ畲蠓N植國(guó)巴西出口減少的擔(dān)憂(yōu)猶存，市場(chǎng)擔(dān)心巴西卡車(chē)工人罷工繼續(xù)阻礙通往港口的交通。但國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)預(yù)計(jì)，全球2017/18年度(10月一次年9月)糖供應(yīng)過(guò)剩規(guī)模料達(dá)1051萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超之前預(yù)測(cè)的515萬(wàn)噸。短期基本面多空交織，內(nèi)外盤(pán)走勢(shì)有所分化，預(yù)計(jì)鄭糖SR1809繼續(xù)震蕩反復(fù)。 |
5月25日早盤(pán)建議多單再次輕倉(cāng)介入，5于28日建議多單離場(chǎng)。 |
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鄭棉 |
多單減持 |
ICE期棉周死收漲0.87%，因擔(dān)憂(yōu)主要種植區(qū)德州天氣干燥。7月期棉合約收漲0.79美分/磅，報(bào)每91.64美分/磅。現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)，3128B價(jià)格上漲231元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格較昨日下跌0.74美分/磅，國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格持穩(wěn)。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍底價(jià)上調(diào)343元/噸，5月30日成交率100%，成交率大漲的唯一原因就是未來(lái)市場(chǎng)看漲棉價(jià)，輪出棉品質(zhì)并未發(fā)生變化。中國(guó)拋儲(chǔ)近尾聲后的供應(yīng)缺口或會(huì)成為此次上漲的后期炒作因素。過(guò)去兩周，中國(guó)市場(chǎng)棉花價(jià)格經(jīng)歷了近幾個(gè)月來(lái)的最大漲幅。中國(guó)的紗線和面料工廠的生產(chǎn)利潤(rùn)率仍為60%，據(jù)新疆地區(qū)天氣預(yù)報(bào)，惡劣天氣還將在本周繼續(xù)持續(xù)。目前天氣影響仍在繼續(xù)，鄭棉市場(chǎng)處于資金高度關(guān)注中，市場(chǎng)很有可能會(huì)脫離基本因素而進(jìn)入“資金扳手腕”區(qū)間，未來(lái)的價(jià)格波動(dòng)將會(huì)加劇，震蕩將會(huì)擴(kuò)大，不可盲目過(guò)度追漲。操作上，投機(jī)資金1901合約少量多單持有。 |
5月9日建議短線交易。 |
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雞蛋 |
短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格：主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.368元/斤，持平；主銷(xiāo)區(qū)均價(jià)3.58元/斤，上漲0.023元/斤；產(chǎn)銷(xiāo)均價(jià)3.42元/斤，上漲0.005元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價(jià)：2.66元/羽，下跌0.02元/羽。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價(jià)3.91元/斤，下跌0.02元/斤。周四雞蛋截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)4125元/500千克，下跌3元/500千克，跌幅0.07%。今日全國(guó)雞蛋價(jià)格基本維持穩(wěn)定，局部區(qū)域有所調(diào)整。當(dāng)前反映市場(chǎng)消費(fèi)能力不強(qiáng)，下游要貨不多，整體走貨正常稍慢，蛋商庫(kù)存正常偏少，但端午臨近，近期蛋價(jià)多數(shù)業(yè)者認(rèn)為漲跌兩難。預(yù)計(jì)近日全國(guó)大部分地區(qū)蛋價(jià)以穩(wěn)為主，局部區(qū)域或有所調(diào)整。端午節(jié)臨近，對(duì)市場(chǎng)提振力度不大，各環(huán)節(jié)清理庫(kù)存為主。豆粕供應(yīng)充足，難為維持支撐，玉米價(jià)格大部分穩(wěn)定，市場(chǎng)供應(yīng)充足。接下來(lái)或震蕩運(yùn)行，在4100-4180的區(qū)間震蕩，后期重點(diǎn)關(guān)注季節(jié)性上漲的啟動(dòng)時(shí)間。 |
5月18日保持觀望 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周四倫銅寬幅震蕩，收盤(pán)微跌0.18%，滬銅夜盤(pán)跟隨倫銅寬幅震蕩，收盤(pán)漲跌0.04%。中國(guó)5月官方非制造業(yè)PMI 54.9%，預(yù)期 54.8%，前值 54.8%，中國(guó)5月官方制造業(yè)PMI 51.9，預(yù)期 51.4，前值 51.4，是去年9月以來(lái)最高水準(zhǔn)，這也是官方制造業(yè)PMI連續(xù)22個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間，顯示制造業(yè)擴(kuò)張步伐加快，發(fā)展動(dòng)力進(jìn)一步增強(qiáng)，5月30日LME銅最新庫(kù)存量報(bào)于283375公噸，較上個(gè)交易日減少11375公噸，降幅3.86%，美國(guó)宣布對(duì)歐加墨征收鋼鋁關(guān)稅，三方誓言報(bào)復(fù)，道指跌超250點(diǎn)，美元指數(shù)大幅回落下破94整數(shù)口，庫(kù)存大降和美元下跌，暫時(shí)對(duì)銅價(jià)支撐明顯，目前在基本面暫無(wú)指引的前提下，預(yù)計(jì)近期滬銅還是震蕩調(diào)整。 |
5月25日尾盤(pán)建議多單離場(chǎng)，暫時(shí)觀望 |
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原油 |
短線觀望，周級(jí)別謹(jǐn)慎看多 |
昨日國(guó)際原油價(jià)格漲跌不一，其中美油7月合約收于67.04美元/桶，跌幅1.72%，布油8月合約小幅上漲0.12%，收于77.59美元/桶，SC主力合約夜盤(pán)上漲0.30%，收于473.3元/桶。最近原油價(jià)格Brent-WTI價(jià)差出現(xiàn)大幅擴(kuò)大走勢(shì)，WTI走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立，主要原因是美國(guó)原油產(chǎn)量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，且受到地緣政治影響較弱，在一定程度上對(duì)沖了美原油庫(kù)存大幅下降所帶來(lái)的影響，而布油則是深受伊朗核問(wèn)題以及OPEC減產(chǎn)協(xié)議提前終結(jié)的威脅，導(dǎo)致短期原油供給缺口預(yù)期強(qiáng)烈，對(duì)油價(jià)產(chǎn)生了支撐作用。短期來(lái)看，多空博弈激烈，建議觀望，而周級(jí)別來(lái)看，原油亞洲地區(qū)的需求仍大于供給，利于價(jià)格的上漲。 |
觀望 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)漲0.3至USD64.3；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港455； 二季度高爐產(chǎn)能利用率的提升對(duì)鐵礦需求增加，目前超特粉跌至280折算37美金是成本區(qū)域，國(guó)產(chǎn)礦成本區(qū)間55-65美金，低品價(jià)格基本見(jiàn)底，國(guó)產(chǎn)礦再打也面臨減產(chǎn)。進(jìn)口礦方面巴西混合粉指數(shù)溢價(jià)3個(gè)多美金，賣(mài)的比PB粉好，金步巴粉因?yàn)楸?/span>PB便宜鋼廠傾向于采購(gòu)，所以?huà)侀_(kāi)巨大的港口庫(kù)存，目前品種間矛盾有分化，鋼材需求淡季成交不錯(cuò)，鋼價(jià)高位和環(huán)保壓力維持高利潤(rùn)，鋼材修復(fù)貼水鐵礦跟隨。 |
4月4日尾盤(pán)建議435-440買(mǎi)入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯漲20至3650出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲40至3970，北京河鋼三級(jí)螺紋漲10至3890；5月中旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn)253萬(wàn)噸再創(chuàng)新高，表內(nèi)粗鋼產(chǎn)量大增下社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降，需求比市場(chǎng)預(yù)期要好。6月鋼廠檢修增多，中央環(huán)境保護(hù)督查組回頭看，5月份的產(chǎn)量可能是全年高點(diǎn)區(qū)域。本周螺紋庫(kù)存和五大品種庫(kù)存繼續(xù)下降，鋼廠庫(kù)存回落低位價(jià)格挺價(jià)，如果到6月份社會(huì)庫(kù)存降至去年同期水平，那后期盤(pán)面價(jià)格肯定會(huì)修復(fù)，所以10月合約不悲觀?，F(xiàn)貨坯螺價(jià)差開(kāi)始走擴(kuò)，盤(pán)面擴(kuò)倉(cāng)突破3700，跟隨市場(chǎng)情緒。 |
3月27日尾盤(pán)建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買(mǎi) 4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周四現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報(bào)9550-9650元/噸；昨日期價(jià)回落，現(xiàn)貨交投弱。盤(pán)面塑料和PP價(jià)差轉(zhuǎn)負(fù)，但現(xiàn)貨塑料和PP價(jià)差200，所以盤(pán)面情緒過(guò)于悲觀價(jià)格打壓過(guò)深，不合理的價(jià)差勢(shì)必會(huì)修復(fù)。回料進(jìn)口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，后面還有農(nóng)膜需求。當(dāng)前矛盾沒(méi)有3月那么明顯，9月期價(jià)看區(qū)間震蕩，價(jià)格拉低后關(guān)注下游補(bǔ)庫(kù)。 |
4月25日尾盤(pán)建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 5月24日建議開(kāi)盤(pán)輕倉(cāng)試多 |
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。 聯(lián)系電話(huà)：0351-7342668
