|
2018年5月29日早盤提示 |
|||
|
品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
|
豆粕 期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
美盤周一休市。自從中美握手言和，貿(mào)易摩擦緩解，之后一周美豆價格節(jié)節(jié)上漲，加之巴西全國卡車司機罷工活動，許多高速公路上路障使得從農(nóng)業(yè)到汽車制造等行業(yè)都受到影響。另外，目前即將進(jìn)入6月份，美豆主產(chǎn)區(qū)的天氣狀況成為市場關(guān)注的焦點，在天氣市下豆價容易出現(xiàn)天氣升水，因此預(yù)計連盤豆粕m1809短期仍以偏強走勢為主。 |
5月23日早盤建議看跌期權(quán)多單止盈離場，下午收盤前建議看漲期權(quán)多單輕倉介入。 |
|
白糖 |
暫時觀望 |
美盤周一休市。CFTC最新報告顯示，截至5月22日當(dāng)周，對沖基金及大型投機客持有的原糖期貨凈空倉大幅減少42657手，至45654手。且市場對巴西卡車司機罷工的擔(dān)憂持續(xù)，Unica稱受巴西國內(nèi)卡車司機示威活動影響，在主要出口港口的糖庫存“接近零水平”。但國內(nèi)方面，進(jìn)口糖加工量基本沒有變動，終端消費的變化也不大，國內(nèi)銷售并未明顯好轉(zhuǎn)。從盤面來看，目前內(nèi)外盤走勢有所分化，預(yù)計鄭糖SR1809短期繼續(xù)震蕩反復(fù)。 |
5月25日早盤建議多單再次輕倉介入，5于28日建議多單離場。 |
|
鄭棉 |
逢高做空 |
現(xiàn)貨價格上調(diào)，3128B價格上漲57元/噸；進(jìn)口棉價格較昨日下跌0.5美分/磅，國內(nèi)棉紗價格上漲50元/噸。儲備棉競拍底價上調(diào)343元/噸，，5月25日成交率100%。中國拋儲近尾聲后的供應(yīng)缺口或會成為此次上漲的后期炒作因素。棉花市場方面，目前鄭棉期貨市場上，資金博弈逐漸進(jìn)入白熱化，新疆天氣變數(shù)此消彼長助推棉價上漲?？陀^來看，新疆每年都會出現(xiàn)類似極端天氣，目前天氣對棉花產(chǎn)量的影響尚未確定，鄭棉卻提前領(lǐng)跑，CF1901合約拉升10%左右，帶動儲備棉成交價上升6%，棉紗價格跟漲2.4%，棉布價格跟漲0.4%，下周儲備棉競拍底價迎來本年度最大漲幅，上游棉價突漲考驗產(chǎn)業(yè)鏈后端承受能力，多數(shù)企業(yè)實施快進(jìn)快銷策略規(guī)避風(fēng)險，短期內(nèi)天氣和資金流向存在變數(shù)，潛在的風(fēng)險逐漸增多，在供需基本面未變和倉單量繼續(xù)增加的情況下，鄭棉表現(xiàn)出上漲乏力跡象，短期內(nèi)面臨回調(diào)風(fēng)險。操作上，投機資金可于18000元/噸以上建立少量1901合約空單。 |
5月9日建議短線交易 |
|
雞蛋 |
短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：主產(chǎn)區(qū)均價3.336元/斤，較昨日持平；主銷區(qū)均價3.555元/斤，較昨日下跌0.037元/斤；產(chǎn)銷均價3.42元/斤，較昨日下跌0.01元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價：2.66元/羽，較昨日下跌0.04元/羽。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價3.93元/斤，較昨日持平。周五雞蛋截至收盤，主力合約收盤價4158元/500千克，上漲85/500千克，漲幅2.09%。今日全國雞蛋價格大部分地區(qū)持穩(wěn)，局部區(qū)域小幅調(diào)整。當(dāng)前整體走貨正常偏慢，收貨情況正常，蛋商庫存正常偏少，雖端午臨近，但走貨不快，卻部分區(qū)域板塊反映小蛋增多，多數(shù)業(yè)者認(rèn)為近期蛋價以穩(wěn)為主。預(yù)計近日全國雞蛋價格穩(wěn)中震蕩調(diào)整。根據(jù)發(fā)改委價格監(jiān)測中心數(shù)據(jù)，最新蛋料比價為2.91，高于蛋料比價平衡點2.62，較上周上漲2.11%；飼料價格環(huán)比上周下跌1.24%。4050元/500千克價位輕倉試多。在整體供需改善與季節(jié)性規(guī)律的博弈框架之下，目前9月期價偏高，接下來或震蕩偏強運行，在4100-4180的區(qū)間震蕩，激進(jìn)投資者建議4050元/500千克價位輕倉試多。后期重點關(guān)注季節(jié)性上漲的啟動時間。 |
5月7日保持觀望 |
|
滬銅 |
建議觀望 |
周一倫銅休市，滬銅夜盤窄幅震蕩，收盤下跌0.41%。CFTC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，總持倉260111手，較上周增加1524手，非商業(yè)持倉多頭增加2454手，空頭減少203手，投機基金持有的comex銅凈多頭增至39012手，顯示投機基金短期做多銅價積極性小幅回升。上周末朝美表示重新考慮談判，雙方首腦會晤按原定計劃6月12日舉行，地緣政治風(fēng)險緩和提振美元走高并觸及六個多月高位，隔周倫銅承壓走低，盤面看還處于震蕩整理，重心逐步開始上移，三角區(qū)域窄幅震蕩有向上突破跡象。 |
5月25日尾盤建議多單離場，暫時觀望 |
|
原油 |
觀望，短空 |
昨日SC主力合約收于462.8元/桶，跌幅3.06%，同期布油跌幅逐漸收窄，在出現(xiàn)探底后，回升至75.34美元/桶，下跌1.30%，美油主力合約收于66.50美元/桶，跌幅1.48%。消息面上，OPEC國家和以俄羅斯為首的非OPEC國家均放出潛在增產(chǎn)的計劃，以彌補伊朗和委內(nèi)瑞拉帶來的供給缺口，使得國際原油價格受挫，布油再次回歸到75美元附近，同期美元指數(shù)飆升至94.496點，處在快速上漲過程中。昨日已經(jīng)分析了增產(chǎn)計劃的實際意義，今日不再贅述，但在市場普遍看空的情況下，美國頁巖油增產(chǎn)又為此次油價下跌罩上一層陰影，上周美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)大增15座至859座，為2015年3月來新高，使得美國原油產(chǎn)量躍升至1073萬桶/日，成為僅次于俄羅斯的第二大產(chǎn)油國。國際原油供給量的逐漸回暖，會成為抑制油價的重要因素。由于增產(chǎn)計劃的相關(guān)決定將會在6月底會議做出，因此，在此期間將會成為空窗期，建議穩(wěn)健投資者繼續(xù)采取觀望態(tài)度，積極投資者可以考慮短線做空。 |
觀望 |
|
鐵礦石 |
建議多單持有 |
周一普氏指數(shù)跌0.5至USD63.25；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港450-455； 二季度高爐產(chǎn)能利用率的提升對鐵礦需求增加，目前超特粉跌至280折算37美金是成本區(qū)域，國產(chǎn)礦成本區(qū)間55-65美金，低品價格基本見底，國產(chǎn)礦再打也面臨減產(chǎn)。我們認(rèn)為礦價全年圍繞55-70美金震蕩，環(huán)保連續(xù)出臺政策呵護(hù)鋼廠利潤，目前應(yīng)該是礦的底部價格附近，至于今年頂部，要看鋼價的位置。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
|
螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周一唐山鋼坯漲10至3610出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲20至3870，北京河鋼三級螺紋跌10至3890；唐山發(fā)布通知：5月26至31日鋼企業(yè)全?；蛳蕻a(chǎn)50%；6月5日國家環(huán)保局對廣東廣西檢查，三家電爐（桂鑫、杰鋼、柯信達(dá)）預(yù)計提前停產(chǎn)；我們看到環(huán)保壓力還是非常大，政策收緊支撐鋼價。昨日全國建材成交19.59萬噸，較上周一回升。盡管5月成交回落，宏觀預(yù)期差，但并未表現(xiàn)出成交斷崖式回落?，F(xiàn)階段螺紋庫存和五大品種庫存看都大幅低于春節(jié)后，期貨價格貼水現(xiàn)貨500反映了較弱的宏觀預(yù)期，而鋼廠庫存低位價格挺價，后期一旦需求高于預(yù)期盤面價格肯定會修復(fù)，所以10月合約不悲觀?，F(xiàn)貨坯螺價差縮小到3月23日貿(mào)易戰(zhàn)時的低位水平，盤面倒掛鋼坯，螺卷價差繼續(xù)擴(kuò)大到200以上，卷板庫存低于建材，鋼價下有支撐。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
|
塑料 |
建議多單持有 |
周一現(xiàn)貨穩(wěn)，華東報9650-9750元/噸；昨日期價受原油下跌情緒回落，現(xiàn)貨方面商家交投謹(jǐn)慎?？疹^認(rèn)為前期裝置檢修后6月逐步復(fù)產(chǎn)，資金打一波復(fù)產(chǎn)邏輯。目前油價高位回落烯烴利潤回漲，回料進(jìn)口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹(jǐn)慎樂觀，后面還有農(nóng)膜需求，上周塑料和PP價差接近平水后重新擴(kuò)大到100以上，9月期價看區(qū)間震蕩，價格拉低后關(guān)注下游補庫。 |
4月25日尾盤建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 5月24日建議開盤輕倉試多 |
免責(zé)聲明：以上觀點僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，風(fēng)險自負(fù)。 聯(lián)系電話：0351-7342668
