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2018年5月25日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權 |
看漲期權多單持有 |
CBOT大豆期貨周四沖高回落，是五個交易日以來首日下跌，受壓于獲利回吐及技術性賣盤，此前中國購買提速的希望提振價格升至三周高位。美中貿易緊張局勢緩解，助燃了中國對美國大豆需求將增加的樂觀情緒，市場人士稱，中國進口商周二購入一船8月船期的美國大豆，這是中美兩國貿易戰(zhàn)“休戰(zhàn)”以來的首批對華美豆銷售。外盤帶動下，預計連盤豆粕m1809短期繼續(xù)以反彈為主。 |
5月23日早盤建議看跌期權多單止盈離場，下午收盤前建議看漲期權多單輕倉介入 |
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白糖 |
多單可再次輕倉介入 |
ICE原糖期貨周四延續(xù)漲勢，觸及11周高點，因頭號產(chǎn)糖國巴西發(fā)生卡車司機罷工，或削弱該國出口，巴西卡車司機對柴油價格高企的抗議活動進入第四日，他們表示將繼續(xù)封鎖道路，直到官方報紙刊登降低燃油稅的措施。且巴西作物前景不佳，對巴西甘蔗產(chǎn)區(qū)干旱的擔憂提振糖價，另有消息稱印度將建立政府儲備，此舉可能抑制該國出口。受外盤漲勢影響，預計鄭糖SR1809短期也將緩步上行。 |
5月23日下午收盤前建議多單離場 |
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鄭棉 |
多單減持 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周四收漲0.57%，受助于棉紡定價買盤和美元疲軟，及主產(chǎn)區(qū)天氣憂慮。7月期棉合約收高0.5美分/磅，報每磅87.46美分/磅。美棉出口周報毀約數(shù)量增加 簽約量創(chuàng)新低，2018年5月11-17日，2017/18年度美棉出口凈簽約量為1.15萬噸，較前周減少67%，較前四周平均值減少76%，創(chuàng)本年度新低?，F(xiàn)貨價格上調，3128B價格上漲11元/噸；進口棉價格較昨日下跌0.45美分/磅，國內棉紗價格上漲50元/噸。儲備棉競拍底價下調74元/噸，5月24日成交率100%。中國拋儲近尾聲后的供應缺口或會成為此次上漲的后期炒作因素。鄭棉大漲影響仍在發(fā)酵，儲備棉成交率仍100%，成交均價較前兩日有所回落?，F(xiàn)貨價格和下游棉紗報價上漲，期貨價格上漲傳導至現(xiàn)貨。鄭棉入場的大資金仍未離場，鄭棉回調后可能仍將繼續(xù)，短期內風險仍較大。目前依舊存在商業(yè)庫存很大、倉單巨量等利空因素，因此對投機資金發(fā)動的本輪上漲不可盲目樂觀，當前棉價已然漲至高位，未來走勢變化風險加大。操作上，鄭棉1809合約建議少量多單持有，短期上方看至18000元/噸。 |
5月9日建議短線交易 |
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雞蛋 |
短線交易 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：主產(chǎn)區(qū)均價3.371元/斤，下跌0.004元/斤；主銷區(qū)均價3.663元/斤，上漲0.036元/斤；產(chǎn)銷均價3.45元/斤，上漲0.006元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價：2.73元/羽，較昨日持平。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價3.93元/斤，較昨日持平。周四雞蛋截至收盤，主力合約收盤價4113元/500千克，上漲11/500千克，漲幅0.27%。 |
5月7日保持觀望 |
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滬銅 |
建議逢低輕倉試多做好防守 |
周四倫銅反彈，收復前天跌幅一半，收盤漲幅1.1%，滬銅夜盤小幅上漲，收盤漲幅0.49%。2018年1-3月全球銅市供應缺口為15.8萬噸，低于2017年全年的23.5萬噸缺口，銅供需格局下的缺口收窄，數(shù)據(jù)顯示需求還在穩(wěn)步增長，同時，新能源汽車在國家政策推動下持續(xù)強勢發(fā)展，今年純電動汽車銷量同比明顯增長，中美貿易緊張關系進一步緩解，中國降低汽車整車及零部件進口關稅，需求端利好期銅，美元指數(shù)又有所走弱，期銅承壓緩解，盤面看倫銅開始反彈，滬銅緩慢突破三角震蕩區(qū)域。 |
5月23日建議多單輕倉入場破51600止損 |
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原油 |
繼續(xù)保持觀望
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昨日早盤時提示，原油價格短期資金控盤嚴重，原油價格或將重回估值區(qū)間，并建議采取觀望和搏短止盈的操作。從昨日盤面上看，SC主力一度下跌至478.1元/桶，而后出現(xiàn)回升走勢，短期多頭資金離場意愿不大，而在夜盤開盤后，進一步探底，雖然有所回升，但仍收小陰線。同期外盤，美油主力下跌1.61%，收于70.52美元/桶，布油主力收報78.82美元/桶，跌幅1.12%。雖然外盤尤其是布油對國內原油影響較大，今日或將繼續(xù)出現(xiàn)調整態(tài)勢，但從盤中可以發(fā)現(xiàn)，多頭資金并沒有過多撤出，因此，操作上繼續(xù)維持觀望策略不變，暫不采取空頭策略。 |
觀望 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)漲1.75至USD65.15；港口成交PB粉回漲，唐山港、山東港455； 5月上旬表內粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)新高，鐵礦需求增加，鋼廠高利潤和焦炭價格連續(xù)提漲，配礦結構也傾向于增加高品比例。畢竟地條鋼減少約7000萬噸，表內粗鋼并未全部覆蓋，礦價回落后較廢鋼還是有成本優(yōu)勢。鋼材成交走弱一周后昨日回暖，成品材價格回漲。超特粉跌至280是剛性支撐，低品價格基本見底。盤面回補缺口后反彈，在鋼廠利潤高位下，我們認為礦價全年圍繞55-70美金震蕩。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯漲10至3600出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌30至3830，北京河鋼三級螺紋跌20至3860；昨日我的鋼鐵公布35城螺紋社會庫存降41.31萬噸至565.88，在現(xiàn)貨平臺成交走弱情況下庫存降幅超預期，說明下游需求不弱，鋼價也低位回漲。 除了5月中金的數(shù)據(jù)監(jiān)測的60 城新房銷售面積環(huán)比增長2.8%，我愛我家統(tǒng)計5月北京二手房和新房成交環(huán)比4月大漲，原因是2016年930限購后成交逐步企穩(wěn)回升。一線和二線銷售環(huán)比增加，房企推盤增加加快銷售，下半年會看到地產(chǎn)開發(fā)好于預期，螺紋鋼廠內庫存低位，當下需求端比14年經(jīng)濟衰退表現(xiàn)要好，看不到價格塌陷式下跌的邏輯?，F(xiàn)貨坯螺價差縮小到3月23日貿易戰(zhàn)時的低位水平，盤面和鋼坯價差倒掛后夜盤轉正，螺卷價差繼續(xù)擴大到200以上，熱卷強于螺紋。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議開盤輕倉試多 |
周四現(xiàn)貨回落，華東報9650-9750元/噸；石化降價，市場低價成交好轉。5月中旬后供應和需求矛盾不突出，油價上漲烯烴利潤回落，期價下跌傳導現(xiàn)貨?；亓线M口減少拉低全年供給，需求端地產(chǎn)保持謹慎樂觀，后面還有農膜需求，9月期價看區(qū)間震蕩。塑料和PP價差接近平水后有重新擴大可能。 |
4月25日尾盤建議試多 5月23日建議多單持有，破9320止損 |
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