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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權 |
豆粕期權m1709看跌期權熊市價差套利單適量持有，淺虛值看跌期權多單暫時離場 |
CBOT大豆期貨周三上揚，受助于低吸買盤，其中包括對阿根廷收成的擔憂引發(fā)的空頭回補。但國內方面5-7月進口大豆到港總量2600萬噸，同比增13%，且4月下旬油廠開機率將大升，周壓榨量或再度達到180萬噸之多，因此預計豆粕期貨短期繼續(xù)在2850附近反復震蕩的概率較大；對應的豆粕期權主力m1709系列，建議仍以熊市價差套利單為主。近期關注阿根廷產區(qū)降雨情況及美豆春播情況。 |
4月5日看跌期權熊市價差套利單入場 |
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豆粕 |
觀望 |
外盤：美豆周三收高，分析師稱受助于低吸買盤，其中包括對阿根廷收成的擔憂引發(fā)的空頭回補，巴西農戶繼續(xù)惜售對價格形成支撐，短線美豆可能在940-960美分區(qū)間震蕩。 國內：現(xiàn)貨偏弱勢， 國內5-7月大豆到港同比將增13%，未來兩周周壓榨量或放大至近180萬噸超高水平，月末豆粕庫存量或將再度趨增。部分區(qū)域因豆粕脹庫停機，近期出貨速度較慢?？傮w來看，國內豆粕基本面壓力尚存。 |
3月31日空單離場 |
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棕櫚油 |
觀望 |
馬盤：馬棕周三觸及八個月低點，交易商稱這是因棕櫚油追隨豆油跌勢以及受外界預期產量增加而出口疲軟的影響，因預期產量增加，而當前豆棕油價差雖有所擴大，但仍在不合理范圍，雖然因齋月節(jié)前有備貨需求，棕櫚油出口數(shù)據(jù)良好，船運調查機構數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞4月1-15日棕櫚油出口量較上月同期增加12.89-15.2%，但因豆棕價差過小，后期出口轉弱難以避免，及產量不斷恢復，庫存將得到重建，馬盤后期弱勢或延續(xù)。 國內：國內油脂整體供應充裕，國內5-7月大豆到港同比增13%，下旬油廠開機率將大升，豆油庫存將重新回升，國儲拍賣菜油也大量入市，而需求旺季須到下半年，短期國內或繼續(xù)表現(xiàn)弱勢。 |
2月13日多單離場 |
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鐵礦石 |
觀望 |
周三力拓結標的pb粉USD63.66，價格上漲；普氏指數(shù)漲1.35至65.15；港口成交價格弱，PB粉山東港480； 鐵礦石恐慌性下跌后空頭連續(xù)減倉盤面反彈，遠月盤面跌至50-55美金水平，回吐四季度以來上漲。現(xiàn)貨跌破70刀非常迅速，近兩日有商家出手拿貨，預計現(xiàn)貨60-70區(qū)間盤整，遠月50-60區(qū)間盤整，做多還得等供需矛盾改善 |
4月12日510上下多單逐步建倉，破500止損 |
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螺紋鋼 |
觀望 |
周三唐山鋼坯漲40至2720出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌10至3240，北京河鋼跌10至3130。 昨日唐山鋼坯和本地材企穩(wěn)上漲，坯料破2700后收回，10月螺紋2800附近空頭亦是減倉反彈。2680鋼坯打到鋼廠成本線附近，4月下旬已經有熱軋裝置檢修，預計后期高爐也有檢修預期，供給減少后才能等待價格企穩(wěn)回升。 |
4月12日建議2900上下多單逐步建倉 4月14日建議多單破2930離場 |
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塑料 |
多單破8700止損 |
周三現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9050-9350元/噸；4月神華新疆、中煤榆林、華錦乙烯和上海賽科等PE裝置陸續(xù)檢修，加上5月的檢修，預計減少16萬噸供應。石化庫存88萬噸壓力還在，包裝膜需求穩(wěn)定，棚膜需求還未啟動，進口料倒掛國內嚴重，后期供給端減少有利于去庫存。期貨貼水200-300，期價高位回落接近2000點，關注8700附近支撐。 |
4月19日尾盤建議輕倉試多，破8700止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
近期甲醇供需面有所轉弱，主要是華東港口庫存再次回升至高位，去庫存不明顯，且現(xiàn)貨繼續(xù)順掛外盤，進口仍有回升預期，另外是產區(qū)利潤繼續(xù)回升，有利于明水大化和新能鳳凰的投產，且前期檢修裝置的重啟量較大，產區(qū)存再次累庫預期，再加上近期弱勢烯烴和乙二醇壓力持續(xù)以及二甲醚和甲醛因環(huán)保壓力而出現(xiàn)需求回落，近期甲醇供需面壓力仍可能延續(xù)。 |
4月10日空單進入 |
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特別 推薦 |
橡膠空單繼續(xù)持有。 |
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