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2018年5月16日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周二下跌，因市場在隔夜交易時段未能升穿周一高位，引發(fā)溫和的技術(shù)性賣盤。雖然最近一周美豆出口檢驗量超過市場預(yù)估，但中美貿(mào)易仍存較大不確定性，且AgRural預(yù)計巴西2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)計為1.192億噸，高于4月預(yù)估的1.19億噸。另外，CFTC持倉報告顯示，最近一周投機基金在芝加哥大豆期貨和期權(quán)市場以及豆粕期貨和期權(quán)市場均大幅減持凈多單。因此預(yù)計連盤豆粕m1809短期延續(xù)偏弱走勢。 |
5月7日下午收盤前建議看跌期權(quán)多頭介入 |
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白糖 |
空單離場，暫時觀望 |
ICE原糖期貨周二持堅，受助于少量基金空頭回補，但交易商稱基金仍持有大量的原糖期貨空頭頭寸，因預(yù)期全球供應(yīng)過剩量巨大，在紐約“食糖周”上，Datagro預(yù)計今明兩年全球糖市供應(yīng)過剩將創(chuàng)紀錄新高，ISO也表示，預(yù)計2018/19年度全球塘市供應(yīng)過剩850萬噸，當(dāng)前2017/18年度為過剩1100萬噸。不過路易達孚稱全球2018/19年度塘供應(yīng)過剩預(yù)計大幅收窄，且泰國今年已經(jīng)額外分配300000噸原糖用于生產(chǎn)乙醇，因糖價疲軟且全球供應(yīng)過剩量巨大，巴西糖廠已經(jīng)取消了多達500000噸的糖出口合同，因全球價格低迷且乙醇正變得愈加具有吸引力。短期多空交織，預(yù)計鄭糖SR1809或?qū)⒄鹗幖觿 ?/span> |
5月2日早盤建議空單再次嘗試性介入，5月14日下午收盤前空單減持。 |
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鄭棉 |
短線交易 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周二微幅上漲0.07%，因良好的種植數(shù)據(jù)被德州干燥天氣憂慮所沖抵。7月期棉合約收漲0.06美分/磅，報每磅83.76美分/磅，交易區(qū)間為83.36-84.39美分/磅。市期貨市場總成交量增加1500手，至24815手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量減少506手，至283001手?，F(xiàn)貨價格上調(diào)，3128B價格上漲13元/噸；進口棉價格下跌1.18美分/磅。儲備棉競拍底15014元/噸，上調(diào)73元/噸，15日成交率63%，因棉價的上漲，促使儲備棉的成交向好，上周棉紗價格普遍小幅上漲，紡織企業(yè)備貨積極性提高，銷售熱季拉低紡企庫存，紡織企業(yè)全線開工，用棉量大大增加。紗線開機增加0.2%至68.9%，坯布開機率增加0.4%至66.5%。紗線庫存指數(shù)持下降0.1個百分點至13.1%，坯布庫存指數(shù)降低0.3個百分點至22.3%，短期支撐棉價繼續(xù)回暖。但棉花倉單仍創(chuàng)新高，該倉單尚未緩解的情形下，限制了鄭棉上漲的空間，鄭棉面臨一定上行壓力，鄭棉1809合約短線交易為主。 |
5月4日建議逢高適量做空 |
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雞蛋 |
保持觀望 |
雞蛋現(xiàn)貨價格：主產(chǎn)區(qū)均價3.492元/斤，較昨日上漲0.009元/斤；主銷區(qū)均價3.693元/斤，較昨日下跌0.013元/斤；產(chǎn)銷均價3.55元/斤，較昨日上漲0.003元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價：2.72元/羽，較昨日下跌0.08元/羽。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價3.94元/斤，較昨日上漲0.06元/斤。周二雞蛋期貨截至收盤，主力合約收盤價4021元/500千克，開盤價410元/500千克，全天高價4130元/500千克，最低價4015元/500千克，下跌89元/500千克，跌幅2.17%；主力合約成交量18.2萬手，增加9.83萬手；持倉量14.2萬手，增加5888手。全國蛋價基本持穩(wěn)，局部地區(qū)有所調(diào)整。當(dāng)前大部分地區(qū)反映收走貨情況正常，部分區(qū)域反映終端走貨稍慢，整體庫存仍正常偏少。多數(shù)業(yè)者看穩(wěn)居多，預(yù)計近日全國大部分地區(qū)雞蛋價格以穩(wěn)為主，局部區(qū)域或有所調(diào)整。雞蛋期貨低開回落，從目前的情況來看，歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)驗來看09合約是旺季合約，但當(dāng)前數(shù)據(jù)來看到9月之前的存欄同比是增加，所以整體上看09合約區(qū)間震蕩偏弱概率較大。 |
5月7日保持觀望 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周二倫銅大幅下跌，收盤跌幅1.06%，滬銅夜盤低開窄幅震蕩，收盤跌幅0.66%。國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，房屋新開工面積和商品房銷售面積增速都有小幅回落，但還在穩(wěn)步增長中，4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比 7%，其中，1-4月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比僅增7%，增速創(chuàng)1999年來新低，且差于預(yù)期。周一倫銅庫存大增8900公噸至289975公噸，為十七個交易日來首次回升，同時，10年期美債收益率大增至7年新高，美元指數(shù)大幅上漲，再創(chuàng)近期新高，受此影響倫銅承壓大幅下跌，預(yù)計期銅還是震蕩整理走勢。 |
5月11日建議觀望 |
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原油 |
繼續(xù)保持多頭思路 |
INE主力SC合約上漲4.2元，收報472.8元/桶，漲幅0.90%。截至收稿布油一直處在上漲過程中，盤中一度突破79美元/桶整數(shù)關(guān)口，紐約原油71.32美元，漲幅0.54%。消息面上，昨日提到的OPEC原油月報中，發(fā)達國家的原油庫存僅較五年均值高出900萬桶，表明全球性石油過?；旧弦严６罱袞|地區(qū)較為緊張地緣政治局勢再次升溫，繼敘利亞危機、伊核問題之后，美國使館的遷址使得巴以沖突再次加劇。中東地區(qū)震蕩局勢使得原油供給缺口預(yù)期強烈，同時賣方待價而沽，促使油價走俏。短期內(nèi)令買方情緒受到提振，而全球供需基本面則令賣方躊躇不前。因此本文建議繼續(xù)保持多頭思路。 |
短期看多，持倉 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周二普氏指數(shù)跌0.85至USD67.4；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港、山東港480； 鋼廠利潤走高驅(qū)動高爐開工率和產(chǎn)能利用率雙雙回升，鐵礦需求增加。目前鋼材的高利潤多半是壓低鐵礦造成的，從利潤分配角度看，粗鋼產(chǎn)量高位下成品材利潤會向爐料端傳導(dǎo)，焦炭的走高也會影響鐵礦，我們看到該邏輯已經(jīng)逐步實現(xiàn)，目前的走勢和去年同期有些類似。盤面沖高回落暫且震蕩，昨日鋼材成交還不錯，蓄勢后看能否突破500。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周二唐山鋼坯漲20至3590出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲10至4040，北京河鋼三級螺紋跌10至3960； 昨日鋼銀平臺建材成交9.2萬噸，比周一小幅回落，成交還不錯。昨日統(tǒng)計局公布的4月地產(chǎn)投資10.3%仍維持高位，房屋施工面積1.6%環(huán)比小幅增加0.1%，說明當(dāng)下需求真不弱。就全國建材成交預(yù)計本周社會庫存繼續(xù)下降走勢。盤面貼水500點幅度仍大，繼續(xù)看價差修復(fù)。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周二華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9600-9950元/噸；昨日市場交投一般，期價回落震蕩。4月數(shù)據(jù)顯示地產(chǎn)投資需求穩(wěn)定，管材開工率繼續(xù)回升1%至60%；下游利潤穩(wěn)定，纏繞膜價格穩(wěn)，石化價格堅挺。國內(nèi)裝置仍處于二季度檢修狀態(tài)，回料進口減少，原油價格高位國內(nèi)成本上升，夜盤甲醇價格大幅走高，期價仍貼水200-500，繼續(xù)看修復(fù)價差。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 4月25日尾盤建議試多 |
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