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2018年5月11日早盤(pán)提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周四收高，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2018/19年度美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為4.15億蒲式耳，低于行業(yè)預(yù)估，且USDA稱2018-19年度全球大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)計(jì)為8670萬(wàn)噸，也低于行業(yè)平均估值9052萬(wàn)噸。但巴西咨詢機(jī)構(gòu)AgRural預(yù)計(jì)，巴西2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.192億噸，高于4月預(yù)估的1.19億噸。且市場(chǎng)仍擔(dān)心美國(guó)大豆出口需求，之前美中兩國(guó)官員進(jìn)行的貿(mào)易磋商沒(méi)有達(dá)成重大協(xié)議。在此影響下，預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1809短期延續(xù)震蕩格局。 |
5月7日下午收盤(pán)前建議看跌期權(quán)多頭介入 |
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白糖 |
空單減持 |
ICE原糖期貨周四下跌，此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示2018/19年度開(kāi)局巴西甘蔗壓榨強(qiáng)勁，巴西中南部地區(qū)4月甘蔗壓榨量同比增加約50%，交易商稱，用于生產(chǎn)糖的甘蔗比例一如預(yù)期低于上一年度，但甘蔗壓榨量及含糖量均高于上一年度。另一方面，糖業(yè)人士齊集紐約“食糖周”，Datagro表示，預(yù)計(jì)今明兩年全球糖市供應(yīng)過(guò)剩將創(chuàng)紀(jì)錄新高，ISO也表示，預(yù)計(jì)2018/19年度全球塘市供應(yīng)過(guò)剩850萬(wàn)噸，當(dāng)前2017/18年度為過(guò)剩1100萬(wàn)噸，這表明今明兩年供應(yīng)過(guò)?？赡軇?chuàng)紀(jì)錄新高。不過(guò)路易達(dá)孚的全球糖貿(mào)易主管Enrico Biancheri稱，全球2018/19年度塘供應(yīng)過(guò)剩預(yù)計(jì)大幅收窄。在此情況下，預(yù)計(jì)鄭糖SR1809短期或?qū)⒄鹗幖觿 ?/span> |
5月2日早盤(pán)建議空單可再次嘗試性介入 |
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鄭棉 |
短線交易 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周四下跌1.51%，因市場(chǎng)對(duì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告中的出口預(yù)估感到失望。7月期棉合約收跌1.3美分/磅，報(bào)每磅84.56美分/磅，交易區(qū)間為84.05-86.17美分/磅。市期貨市場(chǎng)總成交量增加11481手，至32029手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉(cāng)量增加67手，至286319手?，F(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)，3128B價(jià)格上漲9元/噸；進(jìn)口棉價(jià)格上漲0.29美分/磅。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍底價(jià)下調(diào)，昨日日成交率70%，因棉價(jià)的上漲，促使儲(chǔ)備棉的成交向好。4月USDA報(bào)告關(guān)于美棉數(shù)據(jù)：與上月相比，報(bào)告上調(diào)了出口量、下調(diào)了期末庫(kù)存。美國(guó)國(guó)內(nèi)棉產(chǎn)量與消費(fèi)量未作調(diào)整。根據(jù)近期的銷售簽約量與裝運(yùn)進(jìn)度，美棉出口量上調(diào)了4.4萬(wàn)噸，達(dá)到326.6萬(wàn)噸。美棉期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為115.4萬(wàn)噸，占全部供應(yīng)量的29%?；久婵?，棉花倉(cāng)單仍創(chuàng)新高，該倉(cāng)單尚未緩解的情形下，限制了鄭棉上漲的空間，鄭棉面臨一定上行壓力，鄭棉1809合約短線交易為主。 |
5月4日建議逢高適量做空 |
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雞蛋 |
保持觀望 |
主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格：；主產(chǎn)區(qū)均價(jià)3.433元/斤，上漲0.008元/斤；主銷區(qū)均價(jià)3.706元/斤，上漲0.015元/斤；產(chǎn)銷均價(jià)3.51元/斤，上漲0.01元/斤。主產(chǎn)區(qū)雞苗均價(jià)：2.8元/羽，上漲0.1元/羽。主產(chǎn)區(qū)淘汰雞均價(jià)3.85元/斤，下跌0.03元/斤。昨日雞蛋截至收盤(pán)，主力合約收盤(pán)價(jià)4135元/500千克，開(kāi)盤(pán)價(jià)4105元/500千克，全天高價(jià)4135元/500千克，最低價(jià)4078元/500千克，上漲47元/500千克，漲幅1.15%。雞蛋主力合約成交量10.2萬(wàn)手，減少6.33萬(wàn)手；持倉(cāng)量14.4萬(wàn)手，增加4442手。目前全國(guó)部分地區(qū)雞蛋大部分地區(qū)持穩(wěn)，局部地區(qū)小幅上調(diào)。貿(mào)易商收貨量基本正常，部分地區(qū)反映貨源較少，收貨困難，整體庫(kù)存偏少，市場(chǎng)消化放緩，部分貿(mào)易商繼續(xù)看跌預(yù)期，目前生產(chǎn)環(huán)節(jié)余貨1-2天，流通環(huán)節(jié)余貨1-2天。南方濕熱天氣，雞蛋存放困難。預(yù)計(jì)短期蛋價(jià)將震蕩調(diào)整。 |
5月7日保持觀望 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周四倫銅大幅走高，收盤(pán)漲幅1.5%，滬銅夜盤(pán)高開(kāi)低走，收盤(pán)漲幅0.8%。5月10日LME銅庫(kù)存減7950噸至285075噸，LME銅庫(kù)存已經(jīng)連續(xù)下降15天，近期銅庫(kù)存下降近10萬(wàn)噸，美元指數(shù)昨天下午急速大跌，導(dǎo)致LME銅線短線急拉。供給面看，全球最大的銅生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)智利今年第一季度銅產(chǎn)量142萬(wàn)噸，同比增加18.9%，第二大銅生產(chǎn)國(guó)秘魯今年第一季度銅產(chǎn)量56.75萬(wàn)噸，同比增加0.6%，銅市供應(yīng)端暫未出現(xiàn)明顯短缺，供給好于預(yù)期，尤其是在南美地區(qū)，銅價(jià)上行空間受限，因此預(yù)計(jì)近期震蕩整理。 |
5月2日建議多單暫時(shí)離場(chǎng) |
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原油 |
繼續(xù)多頭 |
昨日國(guó)內(nèi)原油期貨主力合約大漲2.41%，收?qǐng)?bào)于478.4元/桶，再創(chuàng)歷史新高，如昨日分析，在上升通道的慣性作用下，短期資金的介入明顯，成交量放大。同期，美油主力71.40美元/桶，漲幅0.20%，布油收77.53美元/桶，漲幅0.19%。同向?qū)Ρ葋?lái)看，國(guó)內(nèi)INE原油的主力合約更加活躍，波動(dòng)率更大，對(duì)于短線投機(jī)來(lái)講，賺錢(qián)效應(yīng)也更好。最近油價(jià)受到美推出伊核協(xié)議的影響較大，且持續(xù)性較強(qiáng)，不再贅述，但其作用使得油價(jià)中樞繼續(xù)上移，月級(jí)別上升通道已經(jīng)形成。其隱憂在于當(dāng)油價(jià)持續(xù)走高時(shí)，美、俄、沙特三大產(chǎn)油國(guó)的產(chǎn)量增加，會(huì)導(dǎo)致新一輪的供需結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而抑制油價(jià)。但短期其影響畢竟有限，且弱于中東地區(qū)的地緣政治因素。綜上，本文認(rèn)為短期油價(jià)仍有走高的預(yù)期，因此，維持多頭判斷。 |
短期看多，持倉(cāng) |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)漲0.25至USD66.5；港口成交PB粉穩(wěn)，山東港465-470； 鋼廠檢修結(jié)束集中復(fù)產(chǎn)影響，5月31家主產(chǎn)建材鋼廠的計(jì)劃產(chǎn)量較4月實(shí)際產(chǎn)量環(huán)比大幅增加6.35%，5月首周武安地區(qū)產(chǎn)能利用率61.63%，環(huán)比4月提高8.19%，產(chǎn)能利用率提高粗鋼產(chǎn)量高位，鐵礦需求平穩(wěn)。目前高爐煉鐵比廢鋼煉鐵成本低，，鐵礦較廢鋼又有支撐。昨日現(xiàn)貨成交量大幅回升，現(xiàn)貨小漲，盤(pán)面圍繞60美金震蕩，繼續(xù)關(guān)注鋼材價(jià)格和鋼廠利潤(rùn)，不發(fā)生大幅回落爐料也不會(huì)大跌。 |
4月4日尾盤(pán)建議435-440買(mǎi)入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯穩(wěn)至3550出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌20至3990，北京河鋼三級(jí)螺紋跌20至3910； 我的鋼鐵公布本周螺紋35城社會(huì)庫(kù)存減少55萬(wàn)噸，和找鋼網(wǎng)去庫(kù)存幅度接近，昨日鋼銀現(xiàn)貨成交9萬(wàn)多噸較周三回升，粗鋼產(chǎn)量高位社會(huì)庫(kù)存降速高于去年，說(shuō)明目前需求真不弱。昨日晚唐山又開(kāi)始限產(chǎn)，時(shí)間從5月11日-14日，燒結(jié)限50%，夜盤(pán)空頭再度減倉(cāng)反彈，關(guān)注今日沙鋼出價(jià)，500點(diǎn)貼水還要逐步修復(fù)。 |
3月27日尾盤(pán)建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買(mǎi) 4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周四華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報(bào)9600-9950元/噸；昨日石化早庫(kù)74.5萬(wàn)噸，部分貨源緊張，石化挺價(jià)，下游剛需成交為主，追高意愿弱。國(guó)內(nèi)裝置仍處于二季度檢修狀態(tài)，需求端管材開(kāi)工率回升，纏繞膜漲價(jià)，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹(jǐn)慎樂(lè)觀。二季度的內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)裝置檢修，需求平穩(wěn)供需壓力暫不大，回料進(jìn)口減少，美國(guó)宣布退出伊朗核協(xié)議，原油價(jià)格再創(chuàng)新高國(guó)內(nèi)成本上升，期價(jià)受各種影響連續(xù)反彈修復(fù)價(jià)差，昨日期價(jià)沖高回落，暫看高位震蕩。 |
4月16日建議9200試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月18日尾盤(pán)建議輕倉(cāng)試多，50個(gè)點(diǎn)止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 4月25日尾盤(pán)建議試多 |
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。 聯(lián)系電話：0351-7342668
