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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
豆粕期權(quán)m1709看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單適量持有。淺虛值看跌期權(quán)多單可少量介入 |
CBOT大豆期貨周二收低，因在周一升至兩周高位后出現(xiàn)獲利了結(jié)，且市場(chǎng)繼續(xù)消化令人失望的美國(guó)大豆壓榨報(bào)告，且油菜籽大豐收的預(yù)期也令大豆期貨承壓。國(guó)內(nèi)方面5-7月進(jìn)口大豆到港總量2600萬(wàn)噸，同比增13%，且4月下旬油廠開(kāi)機(jī)率將大升，周壓榨量或再度達(dá)到180萬(wàn)噸之多，因此預(yù)計(jì)豆粕期貨短期繼續(xù)震蕩走弱的概率較大；對(duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力m1709系列，建議仍以熊市價(jià)差套利單為主，淺虛值看跌期權(quán)多單也可少量介入。近期關(guān)注阿根廷產(chǎn)區(qū)降雨情況及美豆春播情況。 |
4月5日看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單入場(chǎng) |
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黃金 1706 |
多單持有 |
盡管美元的前景樂(lè)觀，所有其他因素將推高黃金現(xiàn)貨價(jià)格。一些經(jīng)濟(jì)不確定性因素，如英國(guó)脫歐、法國(guó)大選、對(duì)高估值股票的擔(dān)憂、交易頭寸問(wèn)題、各國(guó)央行的政策、以及通脹率上升。這些都是繼續(xù)支撐黃金價(jià)格的主要因素。 印度4月末的佛陀滿月節(jié)應(yīng)會(huì)刺激實(shí)貨需求，從而對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐. |
3.17日多單進(jìn)場(chǎng) |
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白銀 1706 |
跟隨黃金趨勢(shì)操作 |
3.17日多單進(jìn)場(chǎng) |
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銅1706 |
空單暫持有 |
2月秘魯銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.42%，創(chuàng)兩年內(nèi)最慢增速，因暴雨導(dǎo)致該國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施遭到破壞. 美國(guó)3月季調(diào)核心CPI月率-0.3%，低于預(yù)期的0%，通脹走低，降低了美聯(lián)儲(chǔ)加息概率. LME市場(chǎng)恢復(fù)交易，亞市倫銅承壓下滑，0.48%至5652美元/噸，從而使得倫銅跌至主要均線組之下. |
4.13空單進(jìn)場(chǎng) |
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橡膠 1709 |
空單持有，止損20日線 |
上海地區(qū)國(guó)營(yíng)全乳膠13800（+0）；泰國(guó)3號(hào)煙片14700（-100） 青島保稅區(qū)內(nèi)天然橡膠13.75萬(wàn)噸，復(fù)合膠0.44萬(wàn)噸，合成膠4.51萬(wàn)噸，橡膠總庫(kù)存18.7萬(wàn)噸，環(huán)比+2.08萬(wàn)噸，庫(kù)存有所回升. 化工品期貨整體資金流出的情況未得到緩解，短期內(nèi)看不到止跌的跡象。 |
3.9空單進(jìn)場(chǎng) |
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鐵礦石 |
觀望 |
周二力拓結(jié)標(biāo)的pb粉USD62.61，價(jià)格下跌；普氏指數(shù)跌0.45至63.8；港口成交價(jià)格回落，PB粉山東港490； 鐵礦石現(xiàn)貨自高位93跌至63，回落30美金，近月鐵礦更是跌破60美金，夜盤開(kāi)盤5-9價(jià)差一度出現(xiàn)平水，此前從未出現(xiàn)過(guò)，反應(yīng)了市場(chǎng)情緒恐慌和商家非常悲觀?，F(xiàn)貨從70跌到60非常迅速，鋼廠也減少采購(gòu)消化前期高價(jià)庫(kù)存，庫(kù)存水平下降。遠(yuǎn)月盤面已經(jīng)跌至50美金水平，回吐四季度以來(lái)上漲。個(gè)人判斷50-60區(qū)間會(huì)盤整，除非發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)跌破50刀。 |
4月12日510上下多單逐步建倉(cāng)，破500止損 |
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螺紋鋼 |
觀望 |
周二唐山鋼坯降70至2680出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌60至3250，北京河鋼跌80至3140。 近期鋼廠出現(xiàn)競(jìng)相降價(jià)出貨，恐慌性的拋售現(xiàn)貨回籠資金。10月螺紋大跌600多，唐山鋼坯補(bǔ)跌600，2680鋼坯應(yīng)該打到鋼廠成本線附近了，鋼價(jià)大跌鋼廠利潤(rùn)下移速度非?？欤笫性俚撆饕部焯潛p，4月下旬已經(jīng)有熱軋裝置檢修，再打高爐也有檢修預(yù)期，市場(chǎng)情緒悲觀。 |
4月12日建議2900上下多單逐步建倉(cāng) 4月14日建議多單破2930離場(chǎng)
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塑料 |
觀望 |
周二現(xiàn)貨價(jià)格弱，華東報(bào)9050-9350元/噸；4月神華新疆、中煤榆林、華錦乙烯和上海賽科等PE裝置陸續(xù)檢修，加上5月的檢修，預(yù)計(jì)減少16萬(wàn)噸供應(yīng)。包裝膜需求穩(wěn)定，棚膜還未啟動(dòng)，期貨貼水200-300，期價(jià)高位回落接近2000點(diǎn)，后期庫(kù)存會(huì)改善，關(guān)注8700附近支撐。 |
4月12日建議9000-9100試多 4月14日建議多單破9000止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
近期甲醇供需面有所轉(zhuǎn)弱，主要是華東港口庫(kù)存再次回升至高位，去庫(kù)存不明顯，且現(xiàn)貨繼續(xù)順掛外盤，進(jìn)口仍有回升預(yù)期，另外是產(chǎn)區(qū)利潤(rùn)繼續(xù)回升，有利于明水大化和新能鳳凰的投產(chǎn)，且前期檢修裝置的重啟量較大，產(chǎn)區(qū)存再次累庫(kù)預(yù)期，再加上近期弱勢(shì)烯烴和乙二醇?jí)毫Τ掷m(xù)以及二甲醚和甲醛因環(huán)保壓力而出現(xiàn)需求回落，近期甲醇供需面壓力仍可能延續(xù)。 |
4月10日空單進(jìn)入 |
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特別 推薦 |
橡膠空單繼續(xù)持有。 |
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