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2018年5月8日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
賣出寬跨式套利離場，看跌期權(quán)多頭介入 |
CBOT大豆期貨周一下跌，跟隨豆粕走低，因巴西現(xiàn)貨價格走軟，緩解對阿根廷供應(yīng)不足的擔(dān)憂，多頭結(jié)清頭寸也對市場施壓。巴西咨詢機(jī)構(gòu)AgRural周一預(yù)計，巴西2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)計為1.192億噸，高于4月預(yù)估的1.19億噸。且市場仍擔(dān)心美國大豆出口需求，上周美中兩國官員進(jìn)行的貿(mào)易磋商沒有達(dá)成重大協(xié)議。在此影響下，預(yù)計連盤豆粕m1809短期偏弱概率較大。 |
5月2日建議適量進(jìn)行賣出寬跨式套利，5月7日下午收盤前建議標(biāo)的下破3160離場 |
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周一收跌，連跌第三日。ISMA稱印度2017-18年度糖產(chǎn)量可能觸及3200萬噸紀(jì)錄高位，且此前印度批準(zhǔn)了補(bǔ)貼甘蔗農(nóng)戶的計劃，為向全球市場出口鋪路，印度財政部長Arun Jaitley表示，五部委的部長將考慮補(bǔ)貼蔗農(nóng)的具體方法。國際糖市場仍聚焦全球供應(yīng)充裕，Green Pool預(yù)計，2017-18和2018-19兩個年度糖供應(yīng)過到合計近2500萬噸，將導(dǎo)致庫存迅速膨脹，印度、泰國與歐盟仍處于超預(yù)期的增產(chǎn)狀態(tài)下。因此預(yù)計鄭糖SR1809短期繼續(xù)偏弱走勢。 |
5月2日早盤建議空單可再次嘗試性介入 |
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鄭棉 |
短線交易 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周一收跌.051%，至四年高位，因擔(dān)心沒有美國優(yōu)質(zhì)棉花用于交付，在價格觸及四年高位后交易商鎖定利潤，是價格上漲后的小幅修正。7月期棉合約收跌0.91美分/磅，報每磅85.99美分/磅，交易區(qū)間為85.91-88.08美分/磅。市期貨市場總成交量增加5055手，至38417手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量增加5773手，至2816652手。美國USDA作物報告，截止到2018年5月6日當(dāng)周，美棉種植率20%，前一周種植率12%，上年同期20%，五年均值20%。現(xiàn)貨價格有所上調(diào)，3128B價格上漲13元/噸。儲備棉競拍底價下調(diào)，成交暫穩(wěn)在48%左右，棉花倉單仍創(chuàng)新高，該倉單尚未緩解的情形下，限制了鄭棉上漲的空間，鄭棉面臨一定上行壓力。操作上，鄭棉1809合約短線交易為主。 |
4月27日保持觀望 |
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雞蛋 |
保持觀望 |
廣東3.8元/斤，較昨日下跌0.05元/斤；河北3.33元/斤，較昨日持平；山東3.2元/斤，較昨日下跌0.1元/斤；主產(chǎn)區(qū)均價3.441元/斤，較昨日下跌0.018元/斤；主銷區(qū)均價3.68元/斤，較昨日下跌0.025元/斤；產(chǎn)銷均價3.48元/斤，較昨日下跌0.02元/斤。 |
5月7日保持觀望 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周一倫銅休市無數(shù)據(jù)，滬銅夜盤高開底走，收盤微跌0.1%。特朗普宣布周二公布伊核協(xié)議決定后，以色列媒體稱歐美接近達(dá)成伊核共識，油價有所回落。截至5月1日當(dāng)周，comex期銅cftc總持倉243337手，持倉結(jié)構(gòu)方面，多頭周減7720手，投機(jī)基金持有的comex銅凈多頭減至34916手，顯示投機(jī)基金短期做多銅價積極性下滑。需求端沒有達(dá)到預(yù)期增長，對銅價的支撐作用逐漸減弱，最近美元指數(shù)一直在高位運行，期銅承壓較重，預(yù)計近期震蕩整理。 |
5月2日建議多單暫時離場 |
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原油 |
繼續(xù)多頭持倉 |
隔夜美油終突破70美元/桶大關(guān)，而布倫特也升至76美元/桶附近。昨日INE主力合約收盤上漲2.88%，報于460.5元/桶。最近市場圍繞美國是否退出伊核協(xié)議問題展開各路猜想。個人認(rèn)為，伊朗作為OPEC組織成員國第三大產(chǎn)油國，一旦在5月12日美國若宣布退出伊核協(xié)議后，則要面臨著美國進(jìn)一步經(jīng)濟(jì)制衡，甚至?xí)肝瘍?nèi)瑞拉覆轍，而作為儲采比最高的委內(nèi)瑞拉，受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的制約，其煉廠和開采得不到維護(hù)，產(chǎn)量急劇下降，日產(chǎn)近150萬桶的產(chǎn)能，僅相當(dāng)于2015年的60%。二者疊加效應(yīng)，使得市場對于原油供給偏緊的預(yù)期更加強(qiáng)烈，短期來看，則會促進(jìn)油價的提升。但從中期來看，兩個OPEC國家一旦產(chǎn)能得不到釋放，必將影響OPEC減產(chǎn)協(xié)議，擴(kuò)大產(chǎn)能以恢復(fù)經(jīng)濟(jì)將會成為國內(nèi)的重點，同時，美國頁巖油的產(chǎn)能持續(xù)增加，而俄羅斯的產(chǎn)能也穩(wěn)中有進(jìn)，也會在中期制約油價。而隨著5月12日伊核問題的定論以及后續(xù)美國方面的跟蹤策略一旦敲定，那么油價的拐點就可能出現(xiàn)。所以短期看多的同時，要注意中期偏向謹(jǐn)慎的策略。 |
短期多頭 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周一普氏指數(shù)漲0.85至USD66.95；港口成交PB粉穩(wěn)，山東港465-470； 上周高爐開工率和產(chǎn)能利用率小幅上升，但4月以來河北、河南、江蘇環(huán)保治理鋼廠限產(chǎn)壓力大，高爐開工率維持7成以下，高爐復(fù)產(chǎn)和限產(chǎn)對高品構(gòu)成支撐；目前礦價低于去年同期，高爐煉鐵比廢鋼煉鐵成本低，而鋼廠利潤回升粗鋼產(chǎn)量維持高位，鐵礦較廢鋼又有支撐?，F(xiàn)貨漲，盤面圍繞60美金震蕩，繼續(xù)關(guān)注鋼材價格和鋼廠利潤，不發(fā)生大幅回落爐料也不會大跌。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周一唐山鋼坯降10至3600出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌30至4060，北京河鋼三級螺紋穩(wěn)至3950；昨日現(xiàn)貨回落，鋼銀平臺成交12萬噸較上周五高，說明需求比預(yù)期好。4月份，共計銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品26561臺，同比漲幅達(dá)84.5%。在高基數(shù)的情況下，今年以來挖掘機(jī)銷量保持高增長態(tài)勢，這個要和4月份的固定資產(chǎn)投資互相驗證； 未來利多方面需要關(guān)注，一是江蘇環(huán)保影響粗鋼產(chǎn)量；二是青島上合組織峰會對周圍鋼廠的限產(chǎn)；三是在6月份梅雨季節(jié)前5月施工會加快，畢竟之前需求是4月份才釋放。 利空方面是價格連續(xù)拉漲，現(xiàn)貨螺紋站上4000后高位回落，短期價格進(jìn)入整理階段。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有，破20日線止損 |
周一華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9600-9950元/噸；上周PE開工率86.82%，國內(nèi)裝置仍處于二季度檢修狀態(tài)，需求端管材開工率回升，纏繞膜漲價，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹(jǐn)慎樂觀。二季度的內(nèi)盤和外盤裝置檢修，需求平穩(wěn)供需壓力暫不大。近期原油價格連續(xù)上漲國內(nèi)成本上升，下游成交實盤商談為主。部分流通貨源在交割庫導(dǎo)致線性資源緊張，期價受各種影響連續(xù)反彈修復(fù)價差，短期可能有回落壓力。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損；4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損；4月20日建議多單持有，破9160止損4月25日尾盤建議試多 |
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