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2018年5月7日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權 |
賣出寬跨式套利繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周五收跌，因中美貿(mào)易磋商結果令交易商們感到失望，他們擔心全球最大大豆進口國將減少對美國大豆的需求，中國威脅對美國大豆進口征收25%的關稅，因與美國貿(mào)易爭端升級。另外經(jīng)紀公司福四通將巴西大豆產(chǎn)量預估由1.159億噸上調(diào)至1.170億噸。外圍局勢仍存變數(shù)，預計連盤豆粕m1809短期繼續(xù)震蕩格局。 |
5月2日建議適量進行賣出寬跨式套利 |
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周五盤中下跌，但仍錄得今年最強周度表現(xiàn)。印度糖廠委員會(ISMA)周四稱，印度2017-18年度糖產(chǎn)量可能觸及3200萬噸紀錄高位，且此前印度批準了補貼甘蔗農(nóng)戶的計劃，為向全球市場出口鋪路。國際糖市場仍聚焦全球供應充裕，Green Pool預計，2017-18和2018-19兩個年度糖供應過到合計近2500萬噸，印度、泰國與歐盟仍處于超預期的增產(chǎn)狀態(tài)下。外盤帶動下，預計鄭糖SR1809短期維持偏弱走勢。 |
5月2日早盤建議空單可再次嘗試性介入 |
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鄭棉 |
短線交易 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周五收漲2.84%，至四年高位，因在需求強勁之際，投資者擔心缺乏高質(zhì)量的美國棉花。7月期棉合約收高2.4美分/磅，報每磅86.9美分/磅，交易區(qū)間為84.02-87.06美分/磅。市期貨市場總成交量增加7218手，至33150手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量增加2956手，至275892手。儲備棉成交率持穩(wěn)，現(xiàn)貨價格小幅上調(diào)，3128B周度價格上漲14元/噸。儲備棉競拍底價上升，成交暫穩(wěn)，棉花倉單仍創(chuàng)新高，該倉單尚未緩解的情形下，限制了鄭棉上漲的空間，鄭棉面臨一定上行壓力。操作上，鄭棉1809合約短期建議偏多思路為主。 |
4月27日保持觀望 |
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原油 |
繼續(xù)維持短多策略，靜待伊核危機事件結束 |
因美國總統(tǒng)確定的修改伊朗核協(xié)議最后期限即將來臨，國際油價繼續(xù)走高，紐約油價逼近70美元關口。由于伊朗是OPEC第三大產(chǎn)油國，因此伊核事件可能會造成國際原油的供給側出現(xiàn)短缺，同時，受到委內(nèi)瑞拉國內(nèi)經(jīng)濟影響，其原油供給能力大幅下降，由2015年的215萬桶/日，跌至2018年的148萬桶/日，下降超四成。整體國際原油供給能力不足，促使原油價格在上周出現(xiàn)了持續(xù)增長。截至當周最后一個交易日（4日），紐約商品交易所6月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲1.29美元，漲幅為1.89%，以每桶69.72美元報收，7月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲1.25美元，收于每桶74.87美元，漲幅為1.70%。國內(nèi)來看，INE主力合約也突破455大關。因此短期來看，原油價格仍有上漲空間。 |
上周持續(xù)短多 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周五倫銅低位反彈，收盤微跌0.29%，滬銅夜盤底開高走，收盤微跌0.23%。新華社稱中美磋商就部分問題達成共識，雙方在一些問題上還存在較大分歧，人民日報稱中方堅決捍衛(wèi)國家利益，回絕了美方漫天要價，貿(mào)易戰(zhàn)問題有所減緩，但不確定性仍存在。銅礦山勞工談判進展順利，雖有一些礦企與工會仍存在分歧，但總體供給端罷工疑慮不及預期，美元指數(shù)近期一直在高位震蕩，對期銅承壓較大，同時，二季度也是我國銅消費的旺季，但利空與利多因素都有，預計近期銅價仍處于震蕩走勢。 |
5月2日建議多單暫時離場 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周五普氏指數(shù)跌0.7至USD66.1；港口成交PB粉穩(wěn)，山東港465； 上周我的鋼鐵調(diào)研163家鋼廠高爐開工率68.92%環(huán)比增1.24%，產(chǎn)能利用率76.84%環(huán)比增1.18%；全國45個港口鐵礦石庫存為16015.99，較上周五增107.58，環(huán)比上月同期降100.14，日均疏港總量268.41，較上周五降10.19，環(huán)比上月同期降3.87（單位：萬噸）。高爐開工率和產(chǎn)能利用率小幅上升，但4月以來河北、河南、江蘇環(huán)保治理鋼廠限產(chǎn)壓力大，高爐開工率維持7成以下。目前礦價低于去年同期，高爐煉鐵比廢鋼煉鐵成本低，而鋼廠利潤回升粗鋼產(chǎn)量維持高位，鐵礦較廢鋼有支撐。盤面圍繞60美金震蕩，繼續(xù)關注鋼材價格和鋼廠利潤，不發(fā)生大幅回落爐料也不會大跌。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯降20至3610出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌50至4090，北京河鋼三級螺紋漲40至3950；上周全國建材成交量周三287389噸，周四195298噸，周五186454噸，數(shù)據(jù)總體不錯，需求表現(xiàn)較好是社會庫存降幅超預期的主要驅(qū)動。通過觀察2011年以來降幅，本周降幅同期比較還是最大的，而且是粗鋼產(chǎn)量高位前提下，這說明近期的需求沒有預期中的弱。未來利多方面需要關注，一是江蘇環(huán)保影響粗鋼產(chǎn)量；二是青島上合組織峰會對周圍鋼廠的限產(chǎn)；三是在6月份梅雨季節(jié)前5月施工會加快，畢竟之前需求是4月份才釋放。利空方面是價格連續(xù)拉漲，現(xiàn)貨螺紋站上4000，高位成交出現(xiàn)回落，短期價格進入整理階段。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有，破20日線止損 |
周五華東現(xiàn)貨小漲，報9600-9950元/噸；上周PE開工率86.82%，國內(nèi)裝置仍處于二季度檢修狀態(tài)，需求端管材開工率回升，纏繞膜漲價，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹慎樂觀，石化庫存從84萬噸降至79萬噸。二季度的內(nèi)盤和外盤裝置檢修，需求平穩(wěn)供需壓力暫不大。期價連續(xù)反彈后修復部分價差，短期可能有回落壓力。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 4月25日尾盤建議試多 |
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