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2018年5月4日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
賣出寬跨式套利繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周四上漲，交易的最后15分鐘由跌轉(zhuǎn)升，受助于技術(shù)性買盤，以及對美國與全球最大大豆購買國--中國的貿(mào)易磋商持樂觀情緒。之前在中國威脅對進口大豆征收關(guān)稅后，美國對中國的大豆出口陷于停滯，另外經(jīng)紀公司福四通將巴西大豆產(chǎn)量預估由1.159億噸上調(diào)至1.170億噸。目前內(nèi)外盤走勢仍有所分化，預計連盤豆粕m1809短期繼續(xù)震蕩反復。 |
5月2日建議適量進行賣出寬跨式套利 |
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
國際糖市方面，市場仍聚焦全球供應充裕，此前印度批準了補貼甘蔗農(nóng)戶的計劃，為向全球市場出口鋪路。且商品分析公司Green Pool預計，2017-18和2018-19兩個年度糖供應過到合計近2500萬噸，印度、泰國與歐盟仍處于超預期的增產(chǎn)狀態(tài)下。國內(nèi)供給方面，現(xiàn)階段國內(nèi)糖市壓力猶存，消費方面，市場缺乏利多題材，加上悲觀情緒難以扭轉(zhuǎn)，中間商與下游企業(yè)基本以隨采隨用為主，不愿意主動囤貨，因此預計鄭糖SR1809短期維持偏弱走勢。 |
5月2日早盤建議空單可再次嘗試性介入 |
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鄭棉 |
短線交易 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周四收跌0.21%，因周度數(shù)據(jù)顯示出口銷售量下降。7月期棉合約收跌0.18美分/磅，報每磅84.5美分/磅，交易區(qū)間為83.83-85.12美分/磅。市期貨市場總成交量增加1648手，至23930手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量增加2691手，至272936手。美國農(nóng)業(yè)部報告顯示，2018年4月20-26日，2017/18年度美棉出口凈簽約量為4.3萬噸，較前周減少39%，較前四周平均值減少34%。儲備棉成交率下降，第一節(jié)成交率為48.92%。折3128價15613元/噸?，F(xiàn)貨價格上調(diào)，3128B價格上漲11元/噸。儲備棉競拍底價上升，成交回落，棉花倉單仍創(chuàng)新高，該倉單尚未緩解的情形下，限制了鄭棉上漲的空間。操作上，鄭棉1809合約短期建議偏多思路為主。 |
4月27日保持觀望 |
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原油 |
謹慎偏多 |
4月份，受到，委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量持續(xù)減少的影響，OPEC原油產(chǎn)量繼續(xù)下滑。而俄羅斯方面數(shù)據(jù)顯示，4月該國原油產(chǎn)量維持在1097萬桶/日不變，繼續(xù)履行減產(chǎn)承諾。同時，昨日早評中也介紹了伊核問題引發(fā)戰(zhàn)爭情緒上升，促進了原油價格走高。在昨日的表現(xiàn)上，WTI 6月原油合約收漲0.50美元，漲幅0.74%，報68.43美元/桶。而布倫特7月原油期貨收漲0.26美元，漲幅0.35%，報73.62美元/桶。同時，昨日INE的1809合約也持續(xù)上攻，形成五連陽走勢，收于448元/桶，漲幅1.22%。因此，雖然受到美油產(chǎn)量上升的影響，但局部地區(qū)的地緣政治因素影響更為突出，多頭或許進一步借力打力，短期維持高位策略。但突發(fā)事件的推動是有時效性的，因此，短線策略依舊是謹慎偏多而非單邊看多。 |
短期謹慎偏多 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周四倫銅沖高回落，受美元指數(shù)影響倫銅劇烈震蕩，收盤漲幅0.7%，滬銅夜盤高開低走，收盤微跌0.2%。國內(nèi)廢銅市場供應越來越緊缺，不少拆解企業(yè)及其他加工企業(yè)已經(jīng)進入停工或半停工狀態(tài)，只有少部分實力企業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)東南亞市場開拓，而大部分商家仍選擇觀望或加大國內(nèi)資源回收加工，支撐銅價反彈，但受美元指數(shù)屢創(chuàng)新高部分抵消，目前市場比較關(guān)心美國貿(mào)易談判代表訪華相關(guān)情況，擔心市場潛存的不確定性令銅價仍處于震蕩走勢。 |
5月2日建議多單暫時離場 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)穩(wěn)至USD66.8；港口成交PB粉穩(wěn)，山東港465-470； 昨日市場成交的美元貨價格持平，普氏指數(shù)走穩(wěn)，港口成交多在470附近。4月以來河北、河南、江蘇環(huán)保治理鋼廠限產(chǎn)壓力大，高爐開工率維持7成以下，4月份鐵水產(chǎn)量應該比3月少，限產(chǎn)對高品有支撐。盤面連續(xù)上漲修復后回落，昨日折算人民幣58.5美金，價差再次擴大，繼續(xù)關(guān)注鋼材價格和鋼廠利潤，不發(fā)生大幅回落爐料也不會大跌。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯漲20至3660出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲20至4140，北京河鋼三級螺紋漲20至3990；昨日我的鋼鐵出臺本周鋼材庫存，其中螺紋下降40多萬噸環(huán)比上周收窄，期價回落。不過觀察2011年以來降幅，本周降幅同期比較還是最大的，而且是粗鋼產(chǎn)量高位前提下，這說明近期的需求沒有預期中的弱，疊加4月份全國50大城市土地收入2842.2億，同比上漲83.4%。1-4月，50城市土地出讓金合計達到11882億，比2017年同期的7984億上漲幅度達到48.8%。土地出讓金連續(xù)增加不得不修正今年的地產(chǎn)投資預期，如果超出市場預期，那遠月的貼水還面臨修復。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有，破20日線止損 |
周四華東現(xiàn)貨小漲，報9550-9900元/噸；昨日兩桶油早庫81萬噸，近期需求保持平穩(wěn)，石化庫存壓力較上月減小，現(xiàn)貨價格小幅上揚。國內(nèi)裝置仍處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套。伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹慎樂觀，所以4、5月供需壓力不大。3月進口塑料大幅增加也是因為2018年中國PE回料進口大幅回落，所以影響其實中性。今年低將禁止工業(yè)來源廢塑料等16個品種固體廢物進口，預計未來刺激新料需求，我們看到政策在托價格。期價兩根大陽線反彈到9500附近修復部分價差，跟隨市場情緒。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 4月25日尾盤建議試多 |
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