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2018年5月3日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
賣出寬跨式套利繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周三下滑，因投資人擔(dān)心，受貿(mào)易爭端影響，來自最大購買國--中國的需求枯竭，且巴西供應(yīng)充裕。美國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商邦吉執(zhí)行長周三表示，在中國威脅對進(jìn)口大豆征收關(guān)稅后，美國對中國的大豆出口陷于停滯。且經(jīng)紀(jì)公司福四通將巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估由1.159億噸上調(diào)至1.170億噸。目前內(nèi)外盤走勢仍有所分化，預(yù)計(jì)連盤豆粕m1809短期震蕩反復(fù)概率較大。 |
5月2日建議適量進(jìn)行賣出寬跨式套利 |
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白糖 |
空單適量持有 |
ICE原糖期貨周三由跌轉(zhuǎn)升，因印度內(nèi)閣周三批準(zhǔn)了通過向蔗農(nóng)提供補(bǔ)貼來扶持糖廠的提議，可能為印度塘出口全球市場鋪平道路，糖價應(yīng)聲下跌，持有空頭的市場參與者在糖價下跌時鎖定利潤。但印度、泰國與歐盟仍處于超預(yù)期的增產(chǎn)狀態(tài)下，且市場對于各國出口政策不甚樂觀，在基本面預(yù)期沒有好轉(zhuǎn)之前，糖價反彈的力度有限。國內(nèi)供給方面，現(xiàn)階段國內(nèi)糖市壓力猶存。消費(fèi)方面，市場缺乏利多題材，加上悲觀情緒難以扭轉(zhuǎn)，中間商與下游企業(yè)基本以隨采隨用為主，不愿意主動囤貨，因此預(yù)計(jì)鄭糖SR1809后市依然震蕩偏弱。 |
5月2日早盤建議空單可再次嘗試性介入 |
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鄭棉 |
短線交易 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周三上漲近0.24%，因棉花產(chǎn)區(qū)德克薩斯州的降雨量下降。7月期棉合約收漲0.2美分/磅，漲幅0.24%，報(bào)每磅84.68美分/磅，交易區(qū)間為84.13-85.10美分/磅。市期貨市場總成交量增加1286手，至28039手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量增加1858手，至270245手。目前美國最大棉花產(chǎn)區(qū)德州降雨量下降，不如前期預(yù)期降雨量，鑒于美棉在需求表現(xiàn)良好的情形下，ICE期棉仍維持高位震蕩上行的趨勢不變。儲備棉成交率下降，第一節(jié)成交率為48.8%。疆棉折3128價15782元/噸，地產(chǎn)棉折3128價15293元/噸。現(xiàn)貨價格小幅下調(diào)，3128B價格下跌2元/噸。儲備棉競拍底價上升，成交回落，鄭棉面臨一定上行壓力。 |
4月27日保持觀望 |
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原油 |
觀望，謹(jǐn)慎偏多 |
昨日INE主力合約收445.2元/桶，上漲0.38%。同期美油主力收于67.46美元/桶，下跌0.06%，布倫特主力下跌0.42%，收報(bào)73.07美元/桶。今晨美元指數(shù)以92.744跳空高開，并出現(xiàn)小幅上揚(yáng)走勢，由于美元指數(shù)與國際原油期貨中長期的負(fù)相關(guān)性，美元指數(shù)的高企利空原油期貨，會在一定程度上抑制油價的上漲。而國內(nèi)原油期貨逐漸呈現(xiàn)與國際原油期貨接軌的走勢，美元指數(shù)的上漲勢必影響INE原油合約的多頭。短線來看，不利于多頭發(fā)力。而在基本面上，伊朗問題較為突出，成為國際社會關(guān)注焦點(diǎn)，戰(zhàn)爭情緒開始蔓延，會在某種程度上提升國際原油價格，且影響因素要超過美元指數(shù)對原油價格的影響。戰(zhàn)爭因素催發(fā)以原油為首的國際大宗商品的多頭走勢，然而，對于戰(zhàn)爭的投資分析卻是筆者不愿卻不得不做的。愿飽受戰(zhàn)爭和動亂摧殘的人們能重新享受和平的陽光。 |
近期短線觀望 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周三倫銅沖高回落，收盤漲幅0.81%，滬銅夜盤窄幅震蕩，收盤跌幅0.41%。CFTC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日當(dāng)周，comex期銅cftc總持倉240990手，持倉結(jié)構(gòu)方面，非商業(yè)持倉多頭增加5522手，投機(jī)基金持有的comex銅凈多頭增至42636手，周增11919手，為連續(xù)第78周維持凈多狀態(tài)，顯示投機(jī)基金積極做多銅價，由于美國和其它國家經(jīng)濟(jì)增長和利率前景出現(xiàn)分歧，引發(fā)投資者買入美元，美元指數(shù)近期上漲較快，對期銅承壓較大，預(yù)計(jì)近期期銅震蕩調(diào)整。 |
5月2日建議多單暫時離場 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周三普氏指數(shù)漲1.45至USD66.8；港口成交PB粉漲，山東港465-470； 得益于去庫存延續(xù)和下游需求較好，鋼廠輪番上調(diào)鋼材價格，一季度噸鋼利潤壓縮后4月下旬重新恢復(fù)，鋼廠利潤擴(kuò)大爐料跟隨上漲。4月以來河北、河南、江蘇環(huán)保治理鋼廠限產(chǎn)壓力大，高爐開工率維持7成以下，4月份鐵水產(chǎn)量應(yīng)該比3月少，限產(chǎn)對高品有支撐。近期人民幣匯率貶值，盤面折算60美金，普氏和盤面價差收斂到6美金，有望繼續(xù)修復(fù)。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周三唐山鋼坯漲10至3640出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲100至4120，北京河鋼三級螺紋3970；沙鋼上調(diào)5月上旬螺紋價格130至4070元/噸，中鋼協(xié)講話稱“一季度粗鋼產(chǎn)量新高需要警惕，二季度噸鋼均價回不到4000降達(dá)不到去年盈利水平，所以要全力以赴爭取二季度效益”，因此主導(dǎo)鋼廠輪番上調(diào)現(xiàn)貨價格力保行業(yè)利潤。 最新消息顯示4月份，全國50大城市土地收入2842.2億，同比上漲83.4%。1-4月，50城市土地出讓金合計(jì)達(dá)到11882億，比2017年同期的7984億上漲幅度達(dá)到48.8%。 土地出讓金連續(xù)增加不得不修正今年的地產(chǎn)投資預(yù)期，如果超出市場預(yù)期，那遠(yuǎn)月的貼水還面臨修復(fù)。昨日鋼材成交放量，鋼谷網(wǎng)和找鋼網(wǎng)公布的社會回落和廠庫延續(xù)雙降，10月螺紋和鋼坯價差轉(zhuǎn)正，但仍貼水現(xiàn)貨500點(diǎn)，期價繼續(xù)修復(fù)貼水。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議多單持有，破20日線止損 |
周三華東現(xiàn)貨漲，報(bào)9500-9850元/噸；石化上調(diào)價格，貿(mào)易商跟隨市場高報(bào)。國內(nèi)裝置仍處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套。伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進(jìn)口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹(jǐn)慎樂觀，所以4、5月供需壓力不大。3月進(jìn)口塑料大幅增加也是因?yàn)?/span>2018年中國PE回料進(jìn)口大幅回落，所以影響其實(shí)中性。今年低將禁止工業(yè)來源廢塑料等16個品種固體廢物進(jìn)口，預(yù)計(jì)未來刺激新料需求，我們看到政策在托價格。昨日期價迎來久違的上漲，修復(fù)部分價差，部分貨源緊張，預(yù)計(jì)情緒還能延續(xù)。 |
4月16日建議9200試多，30個點(diǎn)止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點(diǎn)止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 4月25日尾盤建議試多 |
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