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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
豆粕期權(quán)m1709看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單適量持有 |
CBOT大豆期貨周一收低，此前NOPA公布的3月大豆壓榨及加工數(shù)據(jù)低于預(yù)期。雖然阿根廷一些產(chǎn)區(qū)降雨過量或?qū)⒂绊懯斋@，但國(guó)內(nèi)方面5-7月進(jìn)口大豆到港總量2600萬(wàn)噸，同比增13%，且4月下旬油廠開機(jī)率將大升，周壓榨量或再度達(dá)到180萬(wàn)噸之多，因此預(yù)計(jì)豆粕期貨震蕩過后繼續(xù)偏弱行情的概率較大；對(duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力m1709系列，建議仍以熊市價(jià)差套利單為主。 |
4月5日看跌期權(quán)熊市價(jià)差套利單入場(chǎng) |
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黃金 1706 |
多單持有 |
美聯(lián)儲(chǔ)正在積極就縮表問題展開討論，不排除耶倫在6月議息會(huì)議上或會(huì)議前后提出縮表“門檻”，屆時(shí)黃金可能在中短期面臨較大下行壓力。 今年聯(lián)邦基準(zhǔn)利率中位數(shù)將逐步上漲至1.38%，這就意味著今年至少還有兩次加息，而且時(shí)間最有可能是6月與9月。 |
3.17日多單進(jìn)場(chǎng) |
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白銀 1706 |
跟隨黃金趨勢(shì)操作 |
3.17日多單進(jìn)場(chǎng) |
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銅1706 |
空單暫持有 |
智利國(guó)家銅業(yè)委員會(huì)預(yù)測(cè)：2017年銅價(jià)為2.40美元，2018年為2.50美元。目前紐約的銅交易價(jià)格為每磅2.57美元。 今年全球銅市場(chǎng)將出現(xiàn)小幅過剩。 盡管中國(guó)的需求弱于預(yù)期，但中國(guó)的市場(chǎng)將逐步好轉(zhuǎn)。第三季度，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)將與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、電網(wǎng)一起復(fù)蘇。預(yù)估中國(guó)的銅需求將增長(zhǎng)2%左右。 |
4.13空單進(jìn)場(chǎng) |
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橡膠 1709 |
空單持有，止損20日線 |
上海地區(qū)國(guó)營(yíng)全乳膠13800（+100）；泰國(guó)3號(hào)煙片14800（+200） 國(guó)內(nèi)方面，根據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng) 計(jì)，下游輪胎廠開工率略有下降。國(guó)際方面，并沒有很大的變化。今日滬膠盤中略有反彈。下游庫(kù)存高企，在基本面沒有發(fā)生根本的轉(zhuǎn) 變之前，多頭并不看好未來(lái)走勢(shì)。青島保稅區(qū)方面，天然膠和合成膠庫(kù)存繼續(xù)上升，庫(kù)存壓力凸顯。 |
3.9空單進(jìn)場(chǎng) |
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鐵礦石 |
觀望 |
周一普氏指數(shù)跌4.75至64.25；港口成交價(jià)格大跌，PB粉山東港500； 近月價(jià)格大幅殺跌，現(xiàn)貨也暴力調(diào)整跌破60美金，自高位93美金計(jì)算跌幅35%。此前5-9合約70以上的價(jià)差戲劇性的快速修復(fù)，5月礦把一季度漲幅全部吞沒。1月鐵礦已經(jīng)回調(diào)61.8%，9月礦連續(xù)減倉(cāng)下跌，本周回調(diào)第八周，先看480附近的支撐。一季度民間固定資產(chǎn)投資出現(xiàn)大幅回升，數(shù)據(jù)雖然滯后但傳遞的消息是正面，不恐慌性追空。 |
4月12日510上下多單逐步建倉(cāng)，破500止損 |
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螺紋鋼 |
觀望 |
周一唐山鋼坯-40至2750出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)-40至3310，北京河鋼-40至3220。 3月是中間商悲觀情緒降價(jià)出貨，4月傳導(dǎo)到鋼廠降價(jià)出貨回籠資金。唐山鋼坯連續(xù)下跌130，現(xiàn)貨補(bǔ)跌加速，而盤面比現(xiàn)貨跌幅收窄，坯螺價(jià)差170處在修復(fù)中。2750的鋼坯也快處于成本線附近，再打高成本的坯料即將虧損?？疹^陸續(xù)減倉(cāng)，前期下跌太流暢，這個(gè)位置關(guān)注多空博弈。一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期，今年需求不差。而統(tǒng)計(jì)局公布的粗鋼產(chǎn)量新高，鋼價(jià)企穩(wěn)仍需要供給端的去產(chǎn)能減少產(chǎn)量。 |
4月12日建議2900上下多單逐步建倉(cāng) 4月14日建議多單破2930離場(chǎng) |
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塑料 |
觀望 |
周一現(xiàn)貨價(jià)格回落，華東報(bào)9050-9250元/噸；石化庫(kù)存88.5萬(wàn)噸，其中線性占比小于PP。4、5月線性裝置進(jìn)入集中檢修期，預(yù)計(jì)減少產(chǎn)量16萬(wàn)噸。華東9050煤化料，9月貼水250，包裝膜需求穩(wěn)定，棚膜需求還未啟動(dòng)，而供給端檢修還在慢慢進(jìn)行，后期矛盾改善有利于價(jià)格企穩(wěn)。 |
4月12日建議9000-9100試多 4月14日建議多單破9000止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期甲醇支撐來(lái)自于春季檢修、港口庫(kù)存回落和現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，但進(jìn)一步的推漲動(dòng)能有所欠缺，反而是烯烴風(fēng)險(xiǎn)再次主導(dǎo)盤面，我們認(rèn)為短期甲醇價(jià)格震蕩偏弱的概率較大。 |
4月10日空單進(jìn)入 |
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特別 推薦 |
橡膠空單繼續(xù)持有。 |
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