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2018年4月27日早盤(pán)提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時(shí)觀(guān)望 |
CBOT大豆期貨周四漲跌互見(jiàn)，豆粕攀升支撐近月大豆合約微幅上漲，遠(yuǎn)月合約則下滑。USDA公布，4月24日止當(dāng)周出口銷(xiāo)售美國(guó)大豆53.78萬(wàn)噸(新舊作合計(jì))，遠(yuǎn)低于80-140萬(wàn)噸的市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間。但周三一艘貨輪在阿根廷羅薩里奧谷物集散中心位于巴拉那河上的碼頭發(fā)生碰撞，造成這一主要豆粕出口碼頭發(fā)運(yùn)放緩，進(jìn)一步提升了美國(guó)供應(yīng)出口增長(zhǎng)的希望，該消息繼續(xù)提振CBOT豆粕期貨攀升。IGC周四小幅上調(diào)全球2018/19年度大豆產(chǎn)量預(yù)估100萬(wàn)噸至3.55億噸，但將上一年度預(yù)估下調(diào)200萬(wàn)噸至3.39億噸。阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)降至3800萬(wàn)噸，因今年天氣干熱。目前內(nèi)外盤(pán)走勢(shì)分化，且臨近五一小長(zhǎng)假，預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1809短期震蕩加劇。 |
4月20日建議看跌期權(quán)多單在10日均線(xiàn)處止損，暫時(shí)觀(guān)望 |
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白糖 |
暫時(shí)觀(guān)望 |
ICE期糖周四收盤(pán)上漲，主力合約創(chuàng)下八周來(lái)最大單日漲幅，受助于技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)，但期價(jià)受到全球供應(yīng)充裕以及巴西雷亞爾疲軟和生產(chǎn)商對(duì)沖打壓，全球供應(yīng)過(guò)剩仍重壓價(jià)格，加上印度和泰國(guó)的產(chǎn)量增加繼續(xù)給價(jià)格帶來(lái)壓力。另外印度糧食部長(zhǎng)稱(chēng)，部長(zhǎng)們提議對(duì)蔗農(nóng)提供補(bǔ)貼，該消息也重壓原糖價(jià)格。不過(guò)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Datagro稱(chēng)，巴西中南部2018/19年度糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3080萬(wàn)噸，低于稍早預(yù)估的3160萬(wàn)噸，Conab稱(chēng)，巴西2017/18年度糖產(chǎn)量降至3786萬(wàn)噸，低于上一年度的糖產(chǎn)量3869萬(wàn)噸。因此預(yù)計(jì)鄭糖SR1809短期陷入震蕩反復(fù)。 |
4月25日下午收盤(pán)前建議空單止盈離場(chǎng)，暫時(shí)觀(guān)望 |
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鄭棉 |
保持觀(guān)望 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周四上漲近0.27%，因USDA公布的出口銷(xiāo)售報(bào)告數(shù)據(jù)強(qiáng)勁。7月期棉合約收漲0.23美分/磅，漲幅0.27%，報(bào)每磅84.17美分/磅，交易區(qū)間為83.57-84.97美分/磅。市期貨市場(chǎng)總成交量減少8812手，至23446手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉(cāng)量減少1628手，至263742手。USDA報(bào)告顯示，截至4月19日當(dāng)周，2017/18年度陸地棉出口凈銷(xiāo)售31.2萬(wàn)包，較之前一周增加8%，較之前四周均值高9%。2017/18年度陸地棉裝運(yùn)量為9.56萬(wàn)噸，較前周增長(zhǎng)16%，較前四周平均值減少4%。上游棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中下跌，主要是受儲(chǔ)備棉成交價(jià)格下滑的拖累；而隨著新疆棉輪出比例持續(xù)降至20%的附近，使得地產(chǎn)棉輪出相對(duì)量提高，但是由于地產(chǎn)棉認(rèn)可度不高，導(dǎo)致棉花拋儲(chǔ)成交率持續(xù)下跌至4成以下，優(yōu)質(zhì)棉缺口仍存在，但是市場(chǎng)棉花的可選擇性呈多樣性，可見(jiàn)市場(chǎng)棉花仍處于不缺棉的狀態(tài)。市場(chǎng)上的商業(yè)庫(kù)存仍處在高位，及南半球的新棉即將上市，市場(chǎng)供應(yīng)充足。鄭棉短期仍是受外盤(pán)影響的震蕩偏弱格局。 |
4月24日建議逢高適量做空 |
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原油 |
短期弱勢(shì)震蕩概率加大，謹(jǐn)慎觀(guān)望
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昨日INE主力合約低開(kāi)后，探底至435.3元/桶，而后開(kāi)始出現(xiàn)回升走勢(shì)，并于紅盤(pán)報(bào)收，今晨交易中延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，但較為弱勢(shì)，價(jià)格在440附近震蕩，波動(dòng)較小。同期外盤(pán)，紛紛收紅，布油收于74.75美元/桶，美油收于68.16美元/桶，二者價(jià)差增大，超過(guò)6美元。美元指數(shù)延續(xù)多頭趨勢(shì)，目前已經(jīng)突破91點(diǎn)關(guān)口，周漲幅1.38%。由于美元指數(shù)的上揚(yáng)，以及美原油庫(kù)存的增加在一定程度上抑制了油價(jià)的繼續(xù)上攻，而OPEC的減產(chǎn)協(xié)議對(duì)油價(jià)的促進(jìn)作用又在持續(xù)發(fā)酵，二者的博弈，在無(wú)增量資本的情況下，暫時(shí)處在短期平衡狀態(tài)，因此，油價(jià)仍將處在弱勢(shì)波動(dòng)震蕩之中，直至一方開(kāi)始出現(xiàn)變化。 |
短期觀(guān)望，中期謹(jǐn)慎看多
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滬銅 |
建議多單逢高減倉(cāng) |
周四倫銅下跌反彈，收盤(pán)微跌0.15%，滬銅夜盤(pán)震蕩，收盤(pán)微跌0.14%。周四特朗普首席經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)庫(kù)德洛表示，確認(rèn)下周赴中國(guó)貿(mào)易談判，中美兩國(guó)很有可能達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，但美國(guó)司法部調(diào)查華為是否違反伊朗制裁，特朗普可能會(huì)退出伊朗核協(xié)議，宏觀(guān)的不確定性又開(kāi)始增加。再生銅供應(yīng)緊缺的問(wèn)題預(yù)期難以在短期內(nèi)得到緩解，下游用家紛紛轉(zhuǎn)向采購(gòu)電解銅采購(gòu)，近期廣東市場(chǎng)電解銅消費(fèi)加速，庫(kù)存量直降至萬(wàn)噸附近，并維持升水報(bào)價(jià)，長(zhǎng)期來(lái)看廢銅供應(yīng)緊缺對(duì)銅價(jià)提供一定支撐，下游預(yù)期消費(fèi)逐漸恢復(fù)，銅價(jià)回歸基本面，但美元指數(shù)穩(wěn)步上升，對(duì)金屬略顯承壓，預(yù)計(jì)近期期銅震蕩調(diào)整。 |
4月13日建議輕倉(cāng)逢低做多， 4月17日，51000上方適量減持 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)漲0.65至USD66.9；港口成交PB粉穩(wěn)，山東港465； 近期港口價(jià)持續(xù)倒掛美元貨，導(dǎo)致昨天美元貨成交出現(xiàn)指數(shù)扣價(jià)情況出現(xiàn)，這將倒逼美元貨和港口價(jià)差收斂。盤(pán)面折算58美金，普氏和港口價(jià)格仍延續(xù)倒掛8美金。江蘇開(kāi)展一個(gè)月的環(huán)保治理，對(duì)高品礦構(gòu)成支撐，一季度四大礦山產(chǎn)量27774.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少2724.6萬(wàn)噸，礦價(jià)回落利潤(rùn)回落有利于二季度去庫(kù)存。盤(pán)面1-5-9價(jià)差個(gè)位數(shù)，價(jià)差沒(méi)有拉開(kāi)價(jià)格大跌難，5月接近現(xiàn)貨價(jià)格，近期走勢(shì)看像逼空行為。 |
4月4日尾盤(pán)建議435-440買(mǎi)入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯跌20至3560出廠(chǎng)；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨穩(wěn)至3950，北京河鋼穩(wěn)至3740； 徐州鋼廠(chǎng)已經(jīng)大面積停產(chǎn)，江蘇又開(kāi)展一個(gè)月的環(huán)保治理，其中中天鋼鐵排放未達(dá)標(biāo)燒結(jié)限50%，限產(chǎn)造成部分鋼材規(guī)格緊張。本周鋼谷網(wǎng)、找鋼網(wǎng)和我的鋼鐵公布的建材庫(kù)存繼續(xù)回落，社會(huì)回落和廠(chǎng)庫(kù)延續(xù)雙降，4月去庫(kù)存幅度非?？欤葋?lái)看還在高位，進(jìn)入5月要繼續(xù)關(guān)注去庫(kù)存表現(xiàn)。10月螺紋仍倒掛鋼坯，貼水現(xiàn)貨500點(diǎn)，5月還在施工旺季中，昨日中央又提出推動(dòng)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展，符合政治局會(huì)議擴(kuò)內(nèi)需的基調(diào)。5月螺紋可能存在多逼空，單邊50萬(wàn)噸持倉(cāng)還是較大。 |
3月27日尾盤(pán)建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買(mǎi) 4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 |
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塑料 |
建議多單持有，破20日線(xiàn)止損 |
周四華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報(bào)9500-9650元/噸；石化延續(xù)穩(wěn)價(jià)，國(guó)內(nèi)裝置處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，大慶石化和揚(yáng)子石化臨時(shí)停車(chē)，伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進(jìn)口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)，所以4、5月供需壓力不大。3月進(jìn)口塑料大幅增加也是因?yàn)?/span>2018年中國(guó)PE回料進(jìn)口大幅回落，所以影響其實(shí)中性。今年低將禁止工業(yè)來(lái)源廢塑料等16個(gè)品種固體廢物進(jìn)口，預(yù)計(jì)未來(lái)刺激新料需求，我們看到政策在托價(jià)格。現(xiàn)貨穩(wěn)，盤(pán)面回落貼水還是較大，塑料近月價(jià)差修復(fù)比黑色相差很大，不過(guò)期價(jià)還在9250上，關(guān)注是否會(huì)繼續(xù)修復(fù)價(jià)差。 |
4月16日建議9200試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月18日尾盤(pán)建議輕倉(cāng)試多，50個(gè)點(diǎn)止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 4月25日尾盤(pán)建議試多 |
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