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2018年4月26日早盤(pán)提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周二上漲，受助于中美貿(mào)易爭(zhēng)端的言辭交鋒有所緩和，外盤(pán)大豆期貨勉力升至周一觸及的周度高點(diǎn)上方，但對(duì)于出口放緩的擔(dān)優(yōu)仍然存在。中國(guó)采購(gòu)美國(guó)大豆有所放緩，已經(jīng)逾兩周來(lái)沒(méi)有進(jìn)行新的采購(gòu)。IGC高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Darren Cooper周三稱(chēng)，阿根廷大豆產(chǎn)量料將下滑至3800萬(wàn)噸，因今年遭受的炎熱天氣影響。但中美貿(mào)易爭(zhēng)端未解，對(duì)中國(guó)需求的擔(dān)憂仍揮之不去，在中國(guó)宣布對(duì)進(jìn)口美國(guó)高粱采取反傾銷(xiāo)措施后，中國(guó)大豆進(jìn)口存在較大的不確定性。因此預(yù)計(jì)連盤(pán)豆粕m1809短期延續(xù)震蕩格局。 |
4月20日建議看跌期權(quán)多單在10日均線處止損，暫時(shí)觀望 |
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白糖 |
昨天下午收盤(pán)前空單止盈離場(chǎng)后，暫時(shí)觀望 |
ICE期糖周三跌至兩年半低位，在超賣(mài)領(lǐng)域越陷越深，白糖急挫至逾九年最低水平，因全球供應(yīng)過(guò)剩重壓價(jià)格，加上印度和泰國(guó)的產(chǎn)量增加繼續(xù)給價(jià)格帶來(lái)壓力。且巴西雷亞爾下跌也增添了下行壓力。另外印度糧食部長(zhǎng)稱(chēng)，部長(zhǎng)們提議對(duì)蔗農(nóng)提供補(bǔ)貼，該消息也重壓原糖價(jià)格。不過(guò)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Datagro稱(chēng)，巴西中南部2018/19年度糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3080萬(wàn)噸，低于稍早預(yù)估的3160萬(wàn)噸，Conab稱(chēng)，巴西2017/18年度糖產(chǎn)量降至3786萬(wàn)噸，低于上一年度的糖產(chǎn)量3869萬(wàn)噸。目前內(nèi)外盤(pán)走勢(shì)有所分化，預(yù)計(jì)鄭糖SR1809短期陷入震蕩反復(fù)。 |
4月11日建議空單再次介入, 4月25日下午收盤(pán)前建議空單止盈離場(chǎng)。
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鄭棉 |
CF1809合約少量空單繼續(xù)持有 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周三上漲近3%，因擔(dān)心美國(guó)主要棉花產(chǎn)區(qū)--德克薩斯州天氣干燥，因需求疲弱，且預(yù)期美國(guó)棉花產(chǎn)區(qū)德克薩斯洲有降雨。7月期棉合約收漲2.43美分/磅，漲幅2.98%，報(bào)每磅83.94美分/磅，交易區(qū)間為81.52-84.54美分/磅。市期貨市場(chǎng)總成交量減少7233手，至31649手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉(cāng)量減少2665手，至262114手。儲(chǔ)備棉輪出成交依舊低迷，疆棉投放量減少，紡織企業(yè)購(gòu)置地產(chǎn)棉補(bǔ)庫(kù)；棉花現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走低，5月開(kāi)始南半球澳大利亞、巴西棉花將上市，全球市場(chǎng)供給充足。商業(yè)庫(kù)存仍處在高位，鄭棉短期仍是受外盤(pán)影響的震蕩偏弱格局。 |
4月24日建議逢高適量做空 |
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原油 |
油價(jià)中樞上移，短期觀望，中期謹(jǐn)慎看多 |
昨日布倫特主力合約6月期貨價(jià)格收74.05美元/桶，小幅上揚(yáng)，同期WTI原油主力合約收于68.01，漲0.43%。盤(pán)中一度由于美油庫(kù)存增加帶來(lái)的負(fù)面消息影響，跌至67.11美元/桶，但國(guó)際油價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，使得多頭快速收復(fù)，并最終紅盤(pán)報(bào)收。國(guó)內(nèi)方面，25日，主力合約下跌2.08%，收于438元/桶，但收到外盤(pán)原油期貨影響，在今晨，出現(xiàn)了一定的漲幅，油價(jià)重新回到440元/桶以上。自INE原油期貨掛牌以來(lái)，經(jīng)歷整一個(gè)月時(shí)間，從整體上來(lái)看，整體振幅超過(guò)了10%，達(dá)到了活躍期貨交易品種的要求，同時(shí)由于是較為大型的大宗交易品種，品種的活躍，一方面會(huì)加速增量資金的進(jìn)場(chǎng)，另一方面也會(huì)帶動(dòng)與原油相關(guān)的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從日間規(guī)律上來(lái)看，雖然我國(guó)原油期貨交易時(shí)間較短，但若之后夜盤(pán)周期，可以觀察到與國(guó)際原油價(jià)格的關(guān)聯(lián)性較高，因此國(guó)際油價(jià)對(duì)于INE原油投資策略具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。短期，美庫(kù)存增加（負(fù)面），但OPEC減產(chǎn)協(xié)議起到了支撐油價(jià)的重要作用。因此，依舊維持短期不跌的策略判斷，操作上則要謹(jǐn)慎對(duì)待。 |
短多，日間交易
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滬銅 |
建議多單持有 |
周三倫銅日內(nèi)震蕩，收盤(pán)微跌0.07%，滬銅夜盤(pán)高開(kāi)窄幅震蕩，收盤(pán)微漲0.39%。特朗普稱(chēng)美財(cái)長(zhǎng)將前往中國(guó)，中美兩國(guó)很有可能達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，但美國(guó)司法部調(diào)查華為是否違反伊朗制裁，特朗普可能會(huì)退出伊朗核協(xié)議，宏觀的不確定性又開(kāi)始增加。智利Escondida銅礦工會(huì)工人周二表示，與管理層就提前達(dá)成協(xié)議方面幾乎未取得進(jìn)展，表示在官方談判于6月開(kāi)始前極有可能無(wú)法達(dá)成協(xié)議，今年罷工風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始增加，去年由于未能達(dá)成薪資協(xié)議，導(dǎo)致長(zhǎng)達(dá)44天的罷工活動(dòng)爆發(fā)，攪動(dòng)了全球銅市，但美元指數(shù)站上91點(diǎn)，對(duì)金屬略顯承壓，預(yù)計(jì)近期期銅震蕩調(diào)整。 |
4月13日建議輕倉(cāng)逢低做多， 4月17日，51000上方適量減持 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周三普氏指數(shù)跌1至USD66.25；港口成交PB粉小幅回落，山東港465-470； 昨日港口礦小幅回落，PB粉結(jié)標(biāo)價(jià)低了1美金，期貨也跟隨回落整理。港口價(jià)還是倒掛美元貨，盤(pán)面折算58美金，普氏和港口價(jià)格仍延續(xù)倒掛8美金。江蘇開(kāi)展一個(gè)月的環(huán)保治理，對(duì)高品構(gòu)成支撐。盤(pán)面1-5-9價(jià)差個(gè)位數(shù)，5月接近現(xiàn)貨價(jià)格，價(jià)差沒(méi)有拉開(kāi)價(jià)格大跌難，短期繼續(xù)整理。 |
4月4日尾盤(pán)建議435-440買(mǎi)入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周三唐山鋼坯跌10至3580出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲10至3950，北京河鋼跌20至3740； 徐州鋼廠已經(jīng)大面積停產(chǎn)，江蘇又開(kāi)展一個(gè)月的環(huán)保治理，其中中天鋼鐵排放未達(dá)標(biāo)燒結(jié)限50%，限產(chǎn)造成部分鋼材規(guī)格緊張。昨日鋼谷網(wǎng)和找鋼網(wǎng)公布的建材庫(kù)存繼續(xù)回落，社會(huì)回落尚可，廠庫(kù)降幅不及上周。近期連續(xù)拉漲成交跟進(jìn)不足，夜盤(pán)期價(jià)又沖高回落。不過(guò)10月螺紋仍倒掛鋼坯，貼水現(xiàn)貨500點(diǎn)，5月還在施工旺季中，庫(kù)存也在繼續(xù)消化，價(jià)格大跌暫時(shí)不看。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)租賃房資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，支撐地產(chǎn)投資預(yù)期。 |
3月27日尾盤(pán)建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買(mǎi) 4月4日尾盤(pán)建議3315附近買(mǎi)入 |
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塑料 |
建議多單持有 |
周三華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報(bào)9500-9650元/噸；石化延續(xù)穩(wěn)價(jià)，國(guó)內(nèi)裝置處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，大慶石化和揚(yáng)子石化臨時(shí)停車(chē)，伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進(jìn)口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹(jǐn)慎樂(lè)觀，所以4、5月供需壓力不大。3月進(jìn)口塑料大幅增加也是因?yàn)?/span>2018年中國(guó)PE回料進(jìn)口大幅回落，所以影響其實(shí)中性。今年低將禁止工業(yè)來(lái)源廢塑料等16個(gè)品種固體廢物進(jìn)口，預(yù)計(jì)未來(lái)刺激新料需求，我們看到政策在托價(jià)格?，F(xiàn)貨穩(wěn)，盤(pán)面回落貼水還是較大，昨日期價(jià)再次站上9250，關(guān)注是否會(huì)繼續(xù)修復(fù)價(jià)差。 |
4月16日建議9200試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月18日尾盤(pán)建議輕倉(cāng)試多，50個(gè)點(diǎn)止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 4月25日尾盤(pán)建議試多 |
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。 聯(lián)系電話：0351-7342668
