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2018年4月25日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權 |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周二收盤微幅小漲，結束四日連跌，因早盤價格觸及4月6日以來低點后出現(xiàn)低吸買盤。不過，天氣預報顯示氣溫回升，料令播種工作得以加速進行，限制了大豆市場的升幅。此外，中美貿(mào)易爭端未解，對中國需求的擔憂亦揮之不去，在中國宣布對進口美國高粱采取反傾銷措施后，中國大豆進口存在較大的不確定性。因此預計連盤豆粕m1809短期延續(xù)震蕩格局。 |
4月20日建議看跌期權多單在10日均線處止損，暫時觀望。 |
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE期糖周二繼續(xù)走軟，跌至逾九年最低水平，受全球供應過剩打壓，且印度糧食部長Ram Was Paswan稱，部長們提議對蔗農(nóng)提供補貼，因充裕的供應拖低了價格，該消息重壓原糖價格。不過咨詢機構Datagro周二稱，巴西中南部2018/19年度糖產(chǎn)量預計為3080萬噸，低于稍早預估的3160萬噸，巴西國家商品供應公司(Conab)周二稱，巴西2017/18年度糖產(chǎn)量降至3786萬噸，低于上一年度的糖產(chǎn)量3869萬噸。但整體來看目前糖市繼續(xù)受供應過剩拖累，印度的季雨前景也基本符合或略高于平均水平，產(chǎn)量將因此實現(xiàn)不錯的水平，全球供應充裕和印度出口仍是市場焦點。外盤帶動下，預計鄭糖SR1809短期繼續(xù)偏弱走勢。 |
4月11日建議空單再次介入 |
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鄭棉 |
CF1809合約少量空單繼續(xù)持有 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周二收盤下跌，為近七個月以來最大單日百分比跌幅，因需求疲弱，且預期美國棉花產(chǎn)區(qū)德克薩斯洲有降雨。7月期棉合約收跌2.61美分/磅，跌幅3.10%，報每磅81.51美分/磅，交易區(qū)間為81.36-84.55美分/磅。市期貨市場總成交量增加1700手，至38736手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量增加2198手，至264779手。 |
4月12日建議逢低適量減持空單 |
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原油 |
謹慎看多，橫盤整理期，觀望 |
昨日夜盤開盤后，INE主力SC1809合約慣性沖高，最高升至448.9元/桶，而后開始快速回落，收至438.4元/桶，跌幅0.57%，持倉量減少528手。美油在經(jīng)歷小幅下跌后，重拾升勢至67.78美元/桶。敘利亞局勢的緩解逐漸平復戰(zhàn)爭情緒對國際原油價格的刺激，油價或?qū)⒃谡w升勢過程中開始減緩或局部調(diào)整。但目前依舊是地緣政治因素占據(jù)主導地位，中東地區(qū)的沖突、OPEC減產(chǎn)協(xié)議的促進都對世界石油價格產(chǎn)生支撐作用。目前油價可能維持高位震蕩整理的走勢概率加大，同時受上述因素影響，盤中的波動率會加大，投機者建議日間交易，而對于套保者，則要在中期走強的行情判斷下布局相關頭寸。 |
短多，日間交易，注意獲利了結 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周二倫銅沖高回落，收盤漲幅0.79%，滬銅夜盤高開窄幅震蕩，收盤漲幅0.41%。特朗普稱美財長將前往中國，中美兩國很有可能達成貿(mào)易協(xié)議，貿(mào)易戰(zhàn)擔憂有所緩解，宏觀的不確定性或將消除。CFTC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日當周，投機基金持有的comex銅凈多頭增至30717手，周增7011手，為連續(xù)第77周維持凈多狀態(tài)，顯示投機基金做多銅價的積極性攀升，但美元指數(shù)站上90點大關，對金屬略顯承壓，盤面看52000附近比較有壓力，預計近期期銅震蕩調(diào)整。 |
4月13日建議輕倉逢低做多， 4月17日，51000上方適量減持 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周二普氏指數(shù)跌0.3至USD67.25；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港475-480； 一季度受環(huán)保影響國產(chǎn)礦同比下降10.51%，另外一季度FMG完全成本54美元折算人民幣420元/噸，所以盤面在成本區(qū)位置止跌反彈。昨日5月裝期的PB粉成交價66.1美元，現(xiàn)貨成交港口PB粉成交到達475-480濕噸，港口價還是倒掛美元貨，盤面接近60美金，普氏普氏和港口價格仍延續(xù)倒掛7美金，盤面5-9價差大幅修復，5月接近現(xiàn)貨價格，短期價格進入震蕩階段。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周二唐山鋼坯漲10至3590出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲30至3940，北京河鋼漲20至3760；昨日全國建材成交高位回落，價格連續(xù)拉漲后跟進不足。5月螺紋低位反彈近600點，基本接近現(xiàn)貨價格，5-10價差維持300多點，遠月貼水大和持續(xù)倒掛鋼坯，漲幅小于近月。徐州地區(qū)環(huán)保嚴查鋼廠停產(chǎn)，4月產(chǎn)量影響約78萬噸降幅16%，江蘇地區(qū)鋼廠庫存比今年高點下降50萬噸僅高于去年同期2萬噸，邯鄲地區(qū)39家鋼企重組到8-10家。宏觀上注意十年期美債破3%可能帶來資產(chǎn)價格調(diào)整，短期可能回落。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議觀望 |
周二華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9500-9650元/噸；石化延續(xù)穩(wěn)價，國內(nèi)裝置處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，大慶石化和揚子石化臨時停車，伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹慎樂觀，所以4、5月供需壓力不大。3月進口塑料大幅增加也是因為2018年中國PE回料進口大幅回落，所以影響其實中性。今年低將禁止工業(yè)來源廢塑料等16個品種固體廢物進口，預計未來刺激新料需求，我們看到政策在托價格。現(xiàn)貨穩(wěn)，盤面回落貼水還是較大，價差修復不及黑色，大跌暫時也難，維持震蕩修復價差看法。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 |
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