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2018年4月24日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周一連續(xù)第三個交易日下跌，因投資者擔心中美貿(mào)易爭端可能連累中國放緩對美國的大豆采購，USDA自4月10日以來一直都沒有公布新的同中國的大豆交易，這加重了市場對中美貿(mào)易摩擦升溫削弱美國對華大豆出口的擔憂。但USDA報告稱，截至4月22日當周，美國大豆種植率為2%，低于去年同期的5%，且阿根廷2017-18年度大豆產(chǎn)量預計下滑至3760萬噸，低于上一年度的5500萬噸。目前多空交織，預計連盤豆粕m1809短期震蕩加劇。 |
4月19日建議看跌期權(quán)多單輕倉介入,4月20日建議看跌期權(quán)多單在10日均線處止損 |
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白糖 |
空單適量加倉 |
ICE期糖周一下挫4%，觸及逾兩年半以來最低，因巴西雷亞爾走低，且印度提議對蔗農(nóng)進行補貼，印度糧食部長Ram Was Paswan稱，部長們提議對蔗農(nóng)提供補貼，因充裕的供應拖低了價格，該消息重壓原糖價格；且低糖價促使巴西加工廠分配更多的甘蔗生產(chǎn)乙醇。整體來看目前糖市繼續(xù)受供應過剩拖累，印度的季雨前景也基本符合或略高于平均水平，產(chǎn)量將因此實現(xiàn)不錯的水平，全球供應充裕和印度出口仍是市場焦點。外盤帶動下，預計鄭糖SR1809后市繼續(xù)走弱。 |
4月11日建議空單再次介入 |
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鄭棉 |
逢高適量做空 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周一收盤下跌，受美元走強和需求低迷打壓。7月期棉合約收跌0.61美分/磅，跌幅0.72%，報每磅84.12美分/磅，交易區(qū)間為84.4-85.39美分/磅。市期貨市場總成交量減少10080手，至36724手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量增加3826手，至262581手。美國USDA作物報告，截止到22日當周，美棉種植率9%，前一周種植率8%，上年同期11%，五年均值10%。5月開始南半球澳大利亞、巴西棉花將上市，中國儲備棉輪出，市場供給充足。中國儲備棉輪出成交情況持續(xù)轉(zhuǎn)弱，市場上的商業(yè)庫存仍處在高位，加上儲備棉的輪出以及南半球的新棉即將上市，市場供應充足。鄭棉受ICE期棉強勢的帶動，預計當前到5月有反彈。 |
4月12日建議逢低適量減持空單 |
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原油 |
繼續(xù)短多，日間交易
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1、美油、布油雙雙上漲，其中美油一度逼近70美元大關，布油突破75美元，國內(nèi)原油期貨緊隨其后，昨日收盤小幅上漲0.78%至439.7元/桶，而在夜盤交易中，則再創(chuàng)新高，收445.3元/桶，漲幅超過2%，與合約首日開盤447.1僅有一步之遙。2、美元指數(shù)實現(xiàn)5連陽，伴隨油價上漲。從長期統(tǒng)計分析來看，美元指數(shù)與原油呈現(xiàn)的是負相關性，短期不但減弱，甚至出現(xiàn)了相反方向的走勢，必然會在一定時間內(nèi)得到糾正，或這美元指數(shù)回落，國際大宗商品價格走高，油價繼續(xù)高企，或油價為美元指數(shù)所累，出現(xiàn)短期調(diào)整。在這期間，對于二者相關性的套利策略會使得美元指數(shù)與國際石油價格再次回到負相關的趨勢上來。因此，謹慎維持短多策略，并關注美元指數(shù)與布油及美油主力合約走勢的糾正機會。 |
近期短多，油價不跌概率較大 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周一倫銅寬幅震蕩，收盤下跌0.79%，滬銅夜盤低開高走。CFTC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日當周，投機基金持有的comex銅凈多頭增至30717手，周增7011手，為連續(xù)第77周維持凈多狀態(tài)，顯示投機基金做多銅價的積極性攀升。同時，中國廢銅進口禁令或使得精銅對廢銅替代增加，進口回升提高市場需求樂觀預期，但美元指數(shù)大舉反攻沖上90點關口，對金屬略顯承壓，盤面看52000附近比較有壓力，預計近期期銅震蕩調(diào)整。 |
4月13日建議輕倉逢低做多， 4月17日，51000上方適量減持 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周一普氏指數(shù)漲0.7至USD67.55；港口成交PB粉漲，唐山港475； 一季度受環(huán)保影響國產(chǎn)礦同比下降10.51%，另外一季度FMG完全成本54美元折算人民幣420元/噸，所以盤面在成本區(qū)位置止跌反彈。鋼廠和貿(mào)易商買貨情緒回升，港口PB粉成交到達475濕噸，盤面480位置折算60美金，普氏普氏和港口價格仍延續(xù)倒掛7美金，盤面5-9價差大幅修復，短期價格進入震蕩階段。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周一唐山鋼坯漲40至3580出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲60至3910，北京河鋼漲20至3740； 昨日全國建材成交大幅增加，主導鋼廠上調(diào)價格，沙鋼過磅折算4060，盤面3550貼水500點。徐州地區(qū)環(huán)保嚴查鋼廠停產(chǎn)，4月產(chǎn)量影響約78萬噸降幅16%，江蘇地區(qū)鋼廠庫存比今年高點下降50萬噸僅高于去年同期2萬噸，政策干擾程度更大，之后是需求恢復。昨日政治局會議要擴大內(nèi)需和施行積極的財政政策，同時貨幣留下寬松預期，政策調(diào)整對沖貿(mào)易戰(zhàn)的不利預期。前期重大利空期價大跌貼水擴大，近期中央調(diào)整政策期價修復過大貼水，螺紋繼續(xù)倒掛鋼坯，期價有支撐。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議觀望 |
周一華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9500-9650元/噸；石化穩(wěn)價，國內(nèi)裝置處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、中天合創(chuàng)、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹慎樂觀，所以4、5月供需壓力不大。3月進口塑料大幅增加也是因為2018年中國PE回料進口大幅回落，所以影響其實中性。今年低將禁止工業(yè)來源廢塑料等16個品種固體廢物進口，預計未來刺激新料需求，我們看到政策在托價格?，F(xiàn)貨穩(wěn)，盤面回落貼水擴大，盤面修復貼水曲折，大跌暫時也難，維持震蕩修復價差看法。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 |
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