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2018年4月23日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權 |
看跌期權多單周五在10日均線處止損后，暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周五收低，天氣預報顯示主產(chǎn)區(qū)作物天氣有利，收割工作料得以加速進行，引發(fā)一輪周末前的基金平倉。此外，市場還擔憂全球最大進口國中國的需求可能下降，USDA本周沒有大豆銷售交易的報告，這加重了市場對中美貿(mào)易摩擦升溫削弱美國對華大豆出口的擔憂。但阿根廷農(nóng)業(yè)部報告稱，阿根廷2017-18年度大豆產(chǎn)量預計下滑至3760萬噸，低于上一年度的5500萬噸。目前多空交織，預計連盤豆粕m1809短期震蕩加劇。 |
4月19日建議看跌期權多單輕倉介入 |
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白糖 |
空單減持，上破10日均線止盈離場 |
ICE期糖周五刷新兩年半低位，因全球供應充裕。盡管巴西2018/19年度糖出口預計下滑，但可能被印度和泰國的產(chǎn)量大幅增加所抵消。不過巴西調(diào)降乙醇稅之后導致巴西糖廠調(diào)高甘蔗制醇比，對國際糖市擾動加大。但整體來看目前糖市繼續(xù)受供應過剩拖累，印度的季雨前景基本符合或略高于平均水平，產(chǎn)量將因此實現(xiàn)不錯的水平，全球供應充裕和印度出口仍是市場焦點。外盤帶動下，預計鄭糖SR1809短期震蕩反彈，但中長期依然偏空看待。 |
4月11日建議空單再次介入 |
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鄭棉 |
保持觀望 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周五上漲超過2%，觸及六周以來最高，出口銷售報告強勁，以及美國主要棉花種植區(qū)德克薩斯的降雨預期下降帶動了上漲。7月期棉合約收漲1.91美分/磅，漲幅2.31%，報每磅84.73美分/磅，交易區(qū)間為82.80-84.83美分/磅。市期貨市場總成交量增加22932手，至45658手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量下跌1134手，至258755手。2017/2018年度儲備棉輪出第七周（4月23-28日）標準級銷售底價為14989元/噸，較上周下調(diào)42元/噸。 美盤期價居高不下，價格深跌空間將逐步收窄，現(xiàn)貨供應充裕，倉單依舊屢創(chuàng)新高，倉單加有效預報折現(xiàn)貨約40萬噸，壓制盤面，上漲動能不足，反彈壓力較大，15300-15400處壓力明顯，短期窄幅震蕩格局。 |
4月12日建議逢低適量減持空單 |
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原油 |
謹慎偏空，440元/桶的壓力位較為強勁，建議觀望或小倉位試空 |
1、INE主力合約周五收盤小幅上漲0.64%，收于439.5元/桶，夜盤中，開始出現(xiàn)回落，至23日凌晨2點，價格至436.8元/桶。國外方面，布油收于73.71美元/桶，小幅上漲0.15%。美油收68.06美元/桶，小幅下跌0.15%。2、技術上看，布倫特主力合約連續(xù)兩日的K線出現(xiàn)了搓揉線形態(tài)，盤中留下長下影線，多空分歧明顯。從周線級別來看，不論是布油還是美油，都出現(xiàn)了長上下影線，顯示盤中多口分歧劇烈，這種分歧一方面是由于資金面的驅(qū)動，但深層次的卻是美油增產(chǎn)、OPEC減產(chǎn)以及敘利亞為導火索的地緣因素三方面博弈造成的供給變化。3、目前高企的油價有利于美國頁巖油的產(chǎn)能進一步擴張，由于(截止4月13日當周)美國原油庫存減少107.1萬桶，而市場原本預期增加39.36萬桶。此消彼長的情況下，使得原油價格在在4月中旬開始得到支撐。因此，本月的總體觀點維持在油價高企，短期資金控制下可能出現(xiàn)回落，但仍有有效支撐，油價不跌的概率加大。 |
短多，獲利了結后觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周五倫銅下跌反彈，收盤微漲0.29%，滬銅夜盤窄幅震蕩。我國一季度經(jīng)濟增速基本符合預期顯示經(jīng)濟運行整體平穩(wěn)，經(jīng)濟結構繼續(xù)改善，提振市場人氣，同時，中國廢銅進口禁令或使得精銅對廢銅替代增加，進口回升提高市場需求樂觀預期，近期銅價整體上行，終端需求開始好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨升水期貨，預計近期期銅震蕩上行。 |
4月13日建議輕倉逢低做多， 4月17日，51000上方適量減持 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周五普氏指數(shù)跌1.45至USD66.85；港口成交PB粉回落，唐山港460； 截至4月20日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率67.27%，較上一周增加0.28%；統(tǒng)計全國45個主要港口鐵礦石庫存為15983.18，較周二增加111.9，日均疏港總量277.06，周二為268.99。（單位：萬噸） 大中型鋼廠高爐開工率低于7成，港口庫存脫離1.6億噸之上高位，疏港量回升，鋼廠和貿(mào)易商買貨增加，成交有固定價和指數(shù)加價多。近期漲價也算回補港口貿(mào)易商利潤，普氏和港口價格仍延續(xù)倒掛，普氏折算525，港口現(xiàn)貨折算500，盤面5-9價差大幅修復，期價回落整理。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯跌20至3540出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨穩(wěn)至3850，北京河鋼穩(wěn)至3720； 沙鋼4月下旬螺紋鋼上調(diào)120至3940，對中旬價格無補差。上周全國建材成交持平，顯示4月需求平穩(wěn)，盤面價格上沖后快速回落，主導鋼廠上調(diào)價格，期價貼水擴大。一季度房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好，3月推遲的需求在4月集中釋放，二季度需求沒有之前悲觀，二三線城市的棚戶區(qū)改造是刺激地產(chǎn)投資的主要驅(qū)動。山東和河南今年淘汰落后產(chǎn)能清單已經(jīng)公布，發(fā)改委發(fā)布2018年重點領域化解過剩產(chǎn)能工作的通知，工信部稱嚴防地條鋼死灰復燃，螺紋繼續(xù)倒掛鋼坯，預計期價短期回落后再繼續(xù)修復。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議觀望 |
周五華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9500-9650元/噸；上周現(xiàn)貨成交好，石化也穩(wěn)價，國內(nèi)裝置處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、中天合創(chuàng)、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹慎樂觀，所以4、5月供需壓力不大。2018年中國PE回料進口大幅回落，昨日商務部消息稱今年低將禁止工業(yè)來源廢塑料等16個品種固體廢物進口，預計未來刺激新料需求，我們看到政策在托價格。現(xiàn)貨穩(wěn)，盤面回落貼水擴大，盤面修復貼水曲折，大跌暫時也難，先維持震蕩看法。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損 4月20日建議多單持有，破9160止損 |
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