|
2018年4月20日早盤提示 |
|||
|
品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
|
豆粕 期權 |
看跌期權多單輕倉持有，標的上破10日均線止損 |
CBOT大豆期貨周四下跌，因盡管出口報告強勁，但投資者擔憂中國買需。USDA報告顯示，4月12日止當周，美豆出口銷售合計凈增213.14萬噸，接近140-220萬噸的市場預期區(qū)間的高端，但本周美國農(nóng)業(yè)部沒有報告任何現(xiàn)貨大豆銷售，這加重了市場對中美貿(mào)易摩擦升溫削弱美國對華大豆出口的擔憂，另外巴拉圭及巴西良好的單產(chǎn)前景也對市場形成抑制。但阿根廷農(nóng)業(yè)部報告稱，阿根廷2017-18年度大豆產(chǎn)量預計下滑至3760萬噸，低于上一年度的5500萬噸。目前多空交織，預計連盤豆粕m1809短期繼續(xù)震蕩偏弱。 |
4月19日建議看跌期權多單輕倉介入 |
|
白糖 |
空單減持，上破10日均線止盈離場 |
ICE期糖周四連漲第二日，延續(xù)周三從兩年半低位反彈的走勢。因巴西調(diào)降乙醇稅之后導致巴西糖廠調(diào)高甘蔗制醇比，對國際糖市擾動加大；但乙醇消費增長趨勢卻不明顯。目前糖市繼續(xù)受供應過剩拖累，印度的季雨前景基本符合或略高于平均水平，產(chǎn)量將因此實現(xiàn)不錯的水平。全球供應充裕和印度出口仍是市場焦點，印度考慮對出口進行補貼，使出口成為可能，且最大糖生產(chǎn)國巴西的主要甘蔗種植區(qū)的收割速度大大加快。因此預計鄭糖SR1809短期震蕩反彈，但難以持續(xù)走強，中長期依然偏空看待。 |
4月11日建議空單再次介入 |
|
鄭棉 |
保持觀望 |
洲際交易所(ICE)紐約期棉周四連跌三日后回升，受助于強勁的出口銷售數(shù)據(jù)。7月期棉合約收跌0.34美分/磅，跌幅0.41%，報每磅82.61美分/磅，交易區(qū)間為82.30-83.17美分/磅。市期貨市場總成交量下跌13472手，至26467手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量下跌5332手，至263078手。鄭棉基本面暫無利好支撐，倉單加有效預報折現(xiàn)貨約40萬噸，倉單壓力仍然較重，鄭棉相對于儲備棉價格仍較高，上漲動能不足，反彈壓力較大，15300-15400處壓力明顯，短期窄幅震蕩格局。 |
4月12日建議逢低適量減持空單 |
|
原油 |
謹慎觀望 |
1、國際原油美油和布油昨日紛紛出現(xiàn)沖高回落走勢，其中美油主力合約收報68.16美元/桶，峰值69.55美元/桶，跌幅0.26%。布油收于73.48美元/桶，下跌0.26%。國內(nèi)原油也出現(xiàn)相應的沖高回落走勢，盤中最高沖至443元/桶后，于午盤后迅速回落，最后收報437.6元/桶，下跌0.68%。2、目前市場基本面多口博弈復雜，在當前油價上開始逐漸出現(xiàn)分歧，主要在于美國原油產(chǎn)量上升于沙特減產(chǎn)協(xié)議之間的平衡，在4月中旬，由于戰(zhàn)爭因素等地緣因素的影響，使得原油價格更多被政治因素索綁架，出現(xiàn)了短期單邊多頭，但當這種因素減弱后，供需關系的影響力將逐漸上升。3、沙特阿美的上市，樂于看到油價上升，以至于OPEC的減產(chǎn)協(xié)議一再延長，但由于組織成員國的意見并不十分統(tǒng)一，導致減產(chǎn)協(xié)議延長的話，其違約風險也會加大，原油供給量或?qū)⑻嵘瑥亩种朴蛢r。因此，操作上，采取相關措施保護原油多頭利潤為主，并開始逐漸由短期多頭轉(zhuǎn)向謹慎看多甚至觀望。 |
自4月13日起，開始短線多頭和獲利了結(jié)為主的操作策略 |
|
滬銅 |
建議多單持有，下破51200暫時離場 |
周四倫銅沖高回落，收盤下跌1.06%，滬銅夜盤低開窄幅震蕩，收盤跌幅0.83%。中國今年年底將禁止16種廢金屬、化學廢品的進口，進一步禁止廢金屬進口，可能拉動國內(nèi)金屬消費，或?qū)︺~價形成一定支撐。中國3月未鍛造銅及銅材進口環(huán)比增長25.4%，同比增長2.1%，報于43.9萬噸，進口回升提高市場需求樂觀預期，終端需求開始好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨升水期貨，預計近期期銅震蕩上行。 |
4月13日建議輕倉逢低做多， 4月17日，51000上方適量減持 |
|
鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)漲1.85至USD68.3；港口成交PB粉漲，唐山港460-465； 期價震蕩17天后大漲脫離低位，鋼廠買貨情緒尚可，港口貿(mào)易商此前連續(xù)虧損，近期漲價也算回補利潤。但普氏和港口價格仍延續(xù)倒掛，普氏折算535，港口現(xiàn)貨折算500，現(xiàn)貨漲幅大于期貨，考慮到盤面貼水較大，期價沖的太快應該回落整理。 |
4月4日尾盤建議435-440買入 4月17日建議多單破435止損 4月18日建議440-445繼續(xù)試多 |
|
螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯漲20至3550出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲60至3850，北京河鋼漲20至3720；昨日我的鋼鐵公布的社會庫存和鋼廠庫存繼續(xù)回落，期現(xiàn)市場雙雙提振，華東現(xiàn)貨比京津價格轉(zhuǎn)正后連續(xù)大漲，價格又恢復到3800-3850位置，盤面3500不到折算仍然貼水400多。一季度房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好，3月推遲的需求在4月集中釋放，二季度需求沒有之前悲觀，二三線城市的棚戶區(qū)改造是刺激地產(chǎn)投資的主要驅(qū)動。另外山西和陜西嚴查焦炭環(huán)保，河北、江蘇、河南等地限產(chǎn)壓力大，螺紋倒掛鋼坯第11天，由于價格連續(xù)拉漲成交有所回落，短期回落后再繼續(xù)修復。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
|
塑料 |
建議多單持有，破9160止損 |
周四華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9500-9650元/噸；石化脫離高庫存壓力穩(wěn)價，國內(nèi)裝置處于二季度檢修狀態(tài)，蘭州石化、燕山石化、四川石化、神華寧煤、中天合創(chuàng)、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，伊朗受齋月節(jié)影響多家煉化企業(yè)檢修，意味著5月進口料減少，下游需求隨著地產(chǎn)的回暖謹慎樂觀，所以4、5月供需壓力不大。2018年中國PE回料進口大幅回落，昨日商務部消息稱今年低將禁止工業(yè)來源廢塑料等16個品種固體廢物進口，預計未來刺激新料需求，我們看到政策在托價格，期價延續(xù)震蕩16天，關注會不會發(fā)力修復貼水。 |
4月16日建議9200試多，30個點止損 4月18日尾盤建議輕倉試多，50個點止損 |
免責聲明：以上觀點僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，風險自負。 聯(lián)系電話：0351-7342668
