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2018年4月16日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周五收跌，從早盤的升勢中回落，因交易商在周末前鎖定利潤，此前現(xiàn)貨5月合約觸及一個月高位。中美貿(mào)易緊張關(guān)系引發(fā)的憂慮揮之不去，但近期美國大豆出口需求強勁，4月5日止當(dāng)周，美國2017-18市場年度大豆出口銷售凈增151.05萬噸，高于市場預(yù)估的90-140萬噸，較前四周均值增加74%，當(dāng)周，美國2018-19市場年度大豆出口凈銷售95.4萬噸，高于市場預(yù)估的40-60萬噸。中國海關(guān)周五數(shù)據(jù)顯示，中國3月大豆進口較上年同期的632.7萬噸下降10%至566萬噸，但高于2月的542.4萬噸。目前內(nèi)外盤走勢分化，連盤豆粕主力m1809短期不確定性較大。 |
4月11日建議看漲期權(quán)多單介入，4月12日下午收盤前止損離場。
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE期糖周五走高，在周三觸及的兩年半低位之上盤整，但現(xiàn)貨月合約本周連續(xù)第七周下跌，因交易員聚焦全球供應(yīng)過剩，目前全球供應(yīng)充裕和印度出口仍是市場焦點，印度考慮對出口進行補貼，使出口成為可能，且最大糖生產(chǎn)國巴西的主要甘蔗種植區(qū)的收割速度大大加快。行業(yè)組織Unica的數(shù)據(jù)顯示，盡管糖廠集中精力提振乙醇產(chǎn)量，但3月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量較之前兩周猛增，這給價格施壓。外盤帶動下，預(yù)計鄭糖SR1809短期繼續(xù)震蕩偏弱的概率較大。 |
4月11日建議空單再次介入
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鄭棉 |
逢低減持空單 |
洲際交易所(ICE)期棉合約周五上漲，觸及三周高位，因?qū)γ藁ㄓ谐掷m(xù)的需求，且擔(dān)憂主要棉花種植區(qū)德克薩斯州西部的天氣狀況。7月期棉合約收高0.35美分/磅，漲幅0.42%，報每磅83.35美分/磅，交易區(qū)間為82.9-83.64美分/磅。期貨市場總成交量增加8,131手，至57,733手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量增加3,023手，至277,292手。 |
3月30日建議空單繼續(xù)持有。 |
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原油 |
短期繼續(xù)看多 |
布倫特原油夜盤收盤收-0.51%，至72.21美元/桶，美油6點開盤后隨即下跌，至67美元/桶附近。從技術(shù)走勢上看，二者技術(shù)指標(biāo)高位震蕩，并在上影線影響下出現(xiàn)短期調(diào)整的可能，多頭力量不足明顯。國內(nèi)原油期貨主力合約完成了6連陽，收報于429.3元/桶，最高點431.0元/桶。持倉量大幅下滑近50%，顯示多空雙方較為謹(jǐn)慎。SC主力合約周漲幅超過6.5%，同比布油（約8.5%）和美油（8.7%）有所不及。美對敘利亞采取軍事行動，地區(qū)戰(zhàn)爭風(fēng)險情緒和地域沖突因素或?qū)⒔档驮凸┙o，有利于催生原油價格的進一步上漲，在地緣政治因素成為影響原油價格主要因素的當(dāng)下，增量資金多頭介入原油期貨提升原油價格成為可能。 |
中期波段上漲策略，短期獲利了結(jié)后觀望 |
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滬銅 |
建議多單持有，50000止損 |
周五倫銅沖高回落，收盤微張0.18%，滬銅夜盤高開低走收盤跌幅0.26%。美國聯(lián)合英法對敘利亞實施精準(zhǔn)打擊，美財長或宣布新的對俄制裁，敘利亞問題又引發(fā)地緣政治風(fēng)險，宏觀面不確定因素增加。庫存方面截止4月12日，lme銅庫存報362300噸，日減4025噸，為連續(xù)第10個交易日減少，累計減幅達2.5萬噸，庫存壓力緩解表明需求上升，現(xiàn)貨開始升水期貨，顯示二季度旺季需求逐漸啟動，預(yù)計近期期銅震蕩上行。 |
4月13日建議輕倉逢低做多，50000止損 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周五普氏指數(shù)漲0.5至USD65.25；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港450-455； 上周我的鋼鐵調(diào)研163家鋼廠高爐開工率66.99%環(huán)比增1.93%，產(chǎn)能利用率74.87%環(huán)比增1.65%；統(tǒng)計全國45個港口鐵礦石庫存為16042.97，較上周日數(shù)據(jù)降73.16，較去年同期增2685.36，日均疏港總量271.81，上周日為272.28；疏港量看市場成交企穩(wěn)，鋼廠按需補庫支撐價格。據(jù)澳洲FMG 報道稱，作為全世界最大的消費國，中國的鋼貿(mào)商正在受到過剩供給的沖擊，因此全球鐵礦礦主已停止了面向中國的新增產(chǎn)量。目前低品非主流礦已經(jīng)接近到岸成本，鋼廠購買中低品礦需求增加，低品支撐強。唐山4月16-20日在非取暖季限產(chǎn)基礎(chǔ)上再度限產(chǎn)50%，江蘇徐州也從4月開始進行2018大氣治理工作，燒結(jié)和高爐受整頓，應(yīng)該說限產(chǎn)高品又構(gòu)成支撐。在鋼材價格階段性企穩(wěn)下爐料沒有下打動力且螺紋盤面利潤還有1000多，期價回踩后還會修復(fù)基差。 |
3月28日尾盤建議440-445試多，破440止損 4月2日建議475之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議435-440買入 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯漲10至3470出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨漲10至3740，北京河鋼漲10至3700；上周國內(nèi)3月貨幣數(shù)據(jù)利空，其中M2降至歷史低位8.8%，M1大降至7.5%，兩者價差收窄是3月商品大跌的主因；但從一季度的樓市數(shù)據(jù)來看并不差，中指院監(jiān)測的全國300個城市土地成交面積和出讓金額同比分別增加32%和37%，一季度30家房企銷售金額合計10988億元，同比增33%，銷售面積合計8386萬平米，同比增28%，尤其是碧桂園、萬科和恒大3家房企就占據(jù)銷售金額一半，國內(nèi)集中度非常明顯。地產(chǎn)數(shù)據(jù)并不差，PPP項目也有望清庫后二季度項目重新釋放，唐山4月16-20日又開始大幅限產(chǎn)，4月粗鋼日產(chǎn)恢復(fù)低于預(yù)期，需求端繼續(xù)去庫存改善供需。期價反彈修正之前的下跌，鋼價低位反復(fù)后繼續(xù)修復(fù)基差。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議9200試多，30個點止損 |
周五華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9400-9600元/噸；上周PE開工率80.8%，農(nóng)膜下滑4個百分點，管材上升3個百分點，管材行業(yè)受地產(chǎn)和在建工程項目啟動需求正常恢復(fù)。上周五石化庫存從85萬噸去化到77萬噸脫離高位壓力，加上國內(nèi)裝置檢修增加，四川石化、神華寧煤、中天合創(chuàng)、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，石化開工率將高位回落，市場供需壓力有所緩解。原油市場受到地緣政治沖突雙雙突破新高，預(yù)期中東地區(qū)產(chǎn)油能力受到影響，油價突破后二季度有望繼續(xù)上揚，期價也反復(fù)測試后繼續(xù)修復(fù)貼水。 |
3月12日建議短多 3月21日建議9250-9300多9月 3月23日建議多單離場觀望 |
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