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2018年4月13日早盤提示 |
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周四收盤上漲，因美國上周大豆出口銷售好于預(yù)期，尤其是阿根廷在干旱大幅減少該國作物產(chǎn)量后，購買美國和巴西大豆，且阿根廷產(chǎn)量預(yù)估被下調(diào)。羅薩里奧谷物交易所周三將阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至3700萬噸，之前的預(yù)估為4000萬噸。USDA周四銷售報告顯示，4月5日止當周，美國2017-18市場年度大豆出口銷售凈增151.05萬噸，高于市場預(yù)估的90-140萬噸，較之前一周增加33%，較前四周均值增加74%。目前內(nèi)外盤走勢分化，連盤豆粕主力m1809不確定性較大。 |
4月11日建議看漲期權(quán)多單介入，4月12日下午收盤前止損離場。
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白糖 |
空單繼續(xù)持有 |
ICE期糖周四繼續(xù)走低，全球供應(yīng)充裕和印度可能出口仍是市場焦點，印度考慮對出口進行補貼，使出口成為可能，且最大糖生產(chǎn)國巴西的主要甘蔗種植區(qū)的收割速度大大加快。行業(yè)組織Unica的數(shù)據(jù)顯示，盡管糖廠集中精力提振乙醇產(chǎn)量，但3月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量較之前兩周猛增，這給價格施壓。外盤帶動下，預(yù)計鄭糖SR1809短期持續(xù)偏弱的概率較大。 |
4月11日建議空單再次介入 |
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鄭棉 |
逢低適量減持空單 |
洲際交易所(ICE)期棉合約周四六日來首日下跌，此前公布的美國農(nóng)業(yè)部（USDA）上周出口銷售數(shù)據(jù)小幅下滑。7月期棉合約收跌0.41美分/磅，跌幅0.49%，報每磅83美分/磅，交易區(qū)間為82.71-83.57美分/磅。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布的出口銷售報告顯示，4月5日止當周，美國2017-18年度陸地棉出口凈銷售17.94萬包，較之前一周減少51%，較前四周均值減少46%。期貨市場總成交量下跌6,270手，至48,849手。儲備棉成交弱勢，鄭棉期貨震蕩下行，市場多重利空因素環(huán)繞?；久鏁簾o利好支撐，鄭棉上漲動能不足，短期震蕩偏弱格局。 |
3月30日建議空單繼續(xù)持有。 |
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原油 |
中線不改看多策略，短線建議獲利了結(jié)后觀望 |
1、昨日美油主力合約收67.16美元/桶，上漲0.63%，布油收72.20美元/桶，漲幅0.35%。美元指數(shù)止跌，收報于89.759點，漲幅0.28%。INE原油主力合約最高達到429.9元/桶，收報于428.7元/桶。2、國際原油上漲幅度降低，成交量縮減，從技術(shù)走勢上來看，有短期波動下調(diào)的可能性。INE主力合約跟隨再漲，達到昨日預(yù)計止盈位置后，回落。3、美元指數(shù)的止跌，將會抑制原油上漲動能，使得原油期貨在資金盤的驅(qū)動下短期內(nèi)具有小幅調(diào)整需求。4、全球過剩的原油庫存在2017年開始就在削減，目前的削減幅度超過了9成，從OPEC3月份的月度報告中可以發(fā)現(xiàn)，3月份歐佩克成員國的總原油產(chǎn)量環(huán)比下降了20.1萬桶/日，平均值降至3196萬桶/日，其原因在于安哥拉、委內(nèi)瑞拉、阿爾及利亞和沙特阿拉伯等國家減產(chǎn)計劃執(zhí)行率高，減產(chǎn)明顯。但同時看到，3月份全球原油總供應(yīng)量增加了18萬桶/日，這主要是美國、挪威和英國等非歐佩克產(chǎn)油國的產(chǎn)量增長所帶來的結(jié)果。若中東局勢進一步惡化的話，原油總產(chǎn)能下降的預(yù)期將會更加強烈，因此，在未來3個月內(nèi)，原油價格的下跌空間有限，波段上漲才是主基調(diào)。 |
4月10日起，一直建議短期看多。4月12日建議短多，并429元/桶止盈，操作成功。 |
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滬銅 |
建議輕倉逢低做多，50000止損 |
周四倫銅繼續(xù)大幅下跌，跌幅1.31%，滬銅夜盤窄幅震蕩。中美貿(mào)易摩擦問題緩和后，俄羅斯遭受新一輪的制裁，然而制裁尚未結(jié)束，敘利亞問題又引發(fā)地緣政治風險。中國3月PPI同比 3.1%，預(yù)期 3.3%，前值 3.7%，CPI和PPI漲幅雙雙回落，其中PPI同比上漲3.1%不及預(yù)期和前值，滬期金屬承壓多數(shù)下跌，現(xiàn)貨開始升水期貨，雖宏觀面不確定因素增加，但顯示二季度旺季需求逐漸啟動，預(yù)計近期期銅震蕩上行。 |
4月12日建議多單輕倉持有破50600離場 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周四普氏指數(shù)跌1.65至USD64.2；港口成交PB粉穩(wěn)，唐山港450-455； 昨日期價震蕩，礦山招標貨持平，鋼廠按需補庫。據(jù)我的鋼鐵統(tǒng)計鋼廠開工率小幅回升，港口庫存小幅回落。目前低品非主流礦已經(jīng)接近到岸成本，鋼廠購買中低品礦需求增加，低品支撐強，除河北非取暖季限產(chǎn)，江蘇徐州也從4月開始進行2018大氣治理工作，燒結(jié)和高爐受整頓，應(yīng)該說限產(chǎn)高品又構(gòu)成支撐。在鋼材價格階段性企穩(wěn)下爐料沒有下打動力且螺紋盤面利潤還有1000多，期價回踩后還會修復(fù)基差。 |
3月28日尾盤建議440-445試多，破440止損；4月2日建議475之上多單減倉，回落再買；4月4日尾盤建議435-440買入 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周四唐山鋼坯跌20至3450出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌10至3730，北京河鋼跌20至3690；昨日我的鋼鐵網(wǎng)公布建材庫存回落，周社會庫存降52.57萬噸，鋼廠庫存降30萬噸，從近三年社會庫存去化幅度看，18年降幅高于16、17，但庫存仍處高位，這是價格反彈的阻力；上海螺紋和北京后終于出現(xiàn)正價差，昨日現(xiàn)貨成交和周三相當，市場低價資源成交好。考慮到河北取暖季限產(chǎn)，江蘇徐州限產(chǎn)預(yù)計日均影響鐵水6萬噸，還有山西臨汾地區(qū)查環(huán)保，4月粗鋼日產(chǎn)恢復(fù)低于預(yù)期，需求端繼續(xù)去庫存改善供需。期價反彈修正之前的下跌，鋼價低位反復(fù)后繼續(xù)修復(fù)基差。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點止損 4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買；4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議9200試多，30個點止損 |
周四華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報9400-9600元/噸；庫存去化速度尚可石化小幅調(diào)漲，加上國內(nèi)裝置檢修增加，四川石化、神華寧煤、中天合創(chuàng)、福建聯(lián)合、上海石化、鎮(zhèn)海煉化等高壓或全密度多套，石化開工率將高位回落，市場供需壓力有所緩解。原油市場受到地緣政治沖突雙雙突破新高，一季度宏觀并不差，期價有望繼續(xù)修復(fù)貼水。 |
3月12日建議短多；3月21日建議9250-9300多9月；3月23日建議多單離場觀望 |
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