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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看漲期權(quán)多單介入 |
CBOT大豆期貨周二收高，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部在月度報(bào)告中下調(diào)2017/18美國(guó)農(nóng)業(yè)部大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估，與市場(chǎng)預(yù)期庫(kù)存增加相反。昨晚公布的4月供需報(bào)告顯示，美國(guó)2017/18年度大豆年末庫(kù)存預(yù)估下調(diào)至5.50億蒲式耳，3月預(yù)估為5.55億蒲式耳， 受干旱影響，阿根廷2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)估被大幅調(diào)降至4000萬(wàn)噸，3月預(yù)估為4700萬(wàn)噸。且調(diào)降全球2017/18年度大豆年末庫(kù)存預(yù)估至9080萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)期為9290萬(wàn)噸，3月報(bào)告預(yù)估為9440萬(wàn)噸。外盤帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)連盤豆粕主力m1809后市重新企穩(wěn)走強(qiáng)的概率較大。 |
4月9日下午收盤前建議看漲期權(quán)多單獲利離場(chǎng)觀望 |
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白糖 |
空單再次介入 |
ICE期糖周二跌至逾兩年半最低，因最大糖生產(chǎn)國(guó)巴西的主要甘蔗種植區(qū)的收割速度大大加快，以及擔(dān)優(yōu)印度出口將導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)過剩局面雪上加霜。行業(yè)組織Unica的數(shù)據(jù)顯示，盡管糖廠集中精力提振乙醇產(chǎn)量，但3月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量較之前兩周猛增，這給價(jià)格施壓。外盤帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)鄭糖SR1809短期持續(xù)震蕩偏弱概率較大。 |
4月10日下午收盤前建議前期空單離場(chǎng) |
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鄭棉 |
空單減持，觀望為主 |
洲際交易所（ICE）期棉合約收盤上漲，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）小幅上調(diào)美國(guó)出口預(yù)估，同時(shí)下調(diào)美國(guó)2017/18年度年末庫(kù)存預(yù)估,符合預(yù)期。洲際交易所（ICE）7月期棉合約收高0.41美分，漲幅0.5%，收盤價(jià)83.17美分/磅，盤中交易區(qū)間82.26-83.3美分/磅。因受到外盤影響，鄭棉小漲，但基本面上，鄭棉依舊保持震蕩偏弱運(yùn)行，仍要警惕貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)棉花期貨的影響導(dǎo)致偏離基本面的走向。 |
3月30日建議空單繼續(xù)持有。 |
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原油 |
持有多單，424-429之間注意止盈操作 |
1、根據(jù)EIA公布的3月底美國(guó)原油產(chǎn)量數(shù)據(jù)，其增加2.7萬(wàn)桶/日至1046.0萬(wàn)桶/日，美國(guó)石油產(chǎn)量連漲六周，再次刷新歷史新高。其中，以頁(yè)巖油的開發(fā)為主。截至昨日收盤，美油大漲3.6%至65.57美元/桶，布油漲3.50%，收?qǐng)?bào)71.33美元/桶。在這樣較高油價(jià)的刺激下，頁(yè)巖油的開采利潤(rùn)加大，會(huì)進(jìn)一步提升頁(yè)巖油的產(chǎn)量，從而提升全球原油供給量。2、短期內(nèi)，中美貿(mào)易摩擦中，還未將原油品種列入，美元指數(shù)對(duì)國(guó)際原油的負(fù)相關(guān)性仍然存在，昨日同期美元指數(shù)繼續(xù)下跌，三連跌的走勢(shì)暫時(shí)難以馬上企穩(wěn)，從而正向影響國(guó)際原油價(jià)格。3、昨日收盤，SC主力合約上漲1.57%，收?qǐng)?bào)420.0元/桶，在多頭趨勢(shì)下，持倉(cāng)量飆升33.4%，短期仍有做多動(dòng)能。因此，短期多頭趨勢(shì)明顯，但隨著油價(jià)的持續(xù)走高，致密油等非常規(guī)油田的產(chǎn)量增加將會(huì)提升全球供給水平，在中長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)對(duì)油價(jià)起到一定的抑制作用。 |
4月10日建議短期多單 |
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滬銅 |
建議多單持有 |
周二倫銅大漲115點(diǎn)，漲幅1.68%，倫銅連續(xù)兩日上漲，滬銅夜盤跟隨上漲。中國(guó)財(cái)政部9日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)下，全國(guó)一般公共預(yù)算收入同比增長(zhǎng)13.6%，實(shí)現(xiàn)良好開局，習(xí)主席在博鰲論壇講話表明中國(guó)進(jìn)一步加大改革開放力度，提振滬銅上行，同時(shí)，貿(mào)易戰(zhàn)情緒憂慮緩和，宏觀面基本平穩(wěn)，盤面看期銅在低位盤整時(shí)間較長(zhǎng)，底部支撐較強(qiáng)有反彈動(dòng)能。 |
4月10日建議逢低輕倉(cāng)做多，破50300離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周二普氏指數(shù)漲1.8至USD65.85；港口成交PB粉漲，唐山港455-460； 昨日礦山招標(biāo)放量，成交價(jià)格也回升到USD64之上，鋼廠詢盤活躍，港口現(xiàn)貨成交價(jià)也漲至450-460，折算干噸500附近，遠(yuǎn)月460還貼水較多。目前低品非主流礦已經(jīng)接近到岸成本，鋼廠購(gòu)買中低品礦需求增加，低品支撐強(qiáng)，除河北非取暖季限產(chǎn)，江蘇徐州也從4月開始進(jìn)行2018大氣治理工作，燒結(jié)和高爐受整頓，應(yīng)該說(shuō)限產(chǎn)高品又構(gòu)成支撐。在鋼材價(jià)格階段性企穩(wěn)下爐料沒有下打動(dòng)力，盤面回踩后還會(huì)修復(fù)基差。 |
3月28日尾盤建議440-445試多，破440止損 4月2日建議475之上多單減倉(cāng)，回落再買 4月4日尾盤建議435-440買入 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周二唐山鋼坯漲20至3410出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨漲50至3720，北京河鋼漲40至3750； 一季度工業(yè)用電量增速、重卡和挖掘機(jī)銷售均不錯(cuò)，同3月PMI向好互相驗(yàn)證，所以接下來(lái)關(guān)注3月信貸數(shù)據(jù)佐證，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)3月信貸新增規(guī)?；蛏?/span>1.8萬(wàn)億、M2增速9.1%。一季度宏觀不差，微觀上也逐步改善，后移的需求恢復(fù)，昨日現(xiàn)貨成交回落但仍在20萬(wàn)噸之上，本周鋼材去庫(kù)存還將加快。江蘇徐州開始限產(chǎn)預(yù)計(jì)日均影響鐵水6萬(wàn)噸，山西臨汾地區(qū)查環(huán)保，政策擾動(dòng)支撐鋼價(jià)。貿(mào)易戰(zhàn)是長(zhǎng)期問題，從外圍股市和商品看情緒有所修復(fù)價(jià)格回補(bǔ)，期價(jià)反彈修正之前的下跌，鋼價(jià)低位反復(fù)后繼續(xù)修復(fù)基差。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損 4月2日建議3430之上多單減倉(cāng)，回落再買 4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周二華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報(bào)9400-9500元/噸；昨日期價(jià)低位回漲，節(jié)后補(bǔ)庫(kù)多。國(guó)內(nèi)裝置檢修計(jì)劃增加，神華榆林、四川石化、神華寧煤、中天合創(chuàng)和福建聯(lián)合等多套，供應(yīng)端開工率將高位回落，本周受到貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)PP進(jìn)口丙烷脫氫裝置周成本增加，刺激國(guó)內(nèi)投機(jī)需求驅(qū)動(dòng)塑料跟漲，一季度宏觀并不差，期價(jià)震蕩后修復(fù)基差。 |
3月12日建議短多 3月21日建議9250-9300多9月 3月23日建議多單離場(chǎng)觀望 |
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