4月4日，我國(guó)政府?dāng)M定第二輪對(duì)美國(guó)貿(mào)易挑釁的反擊。之前就一直在輿論風(fēng)口浪尖的大豆被正式列入反擊清單，震動(dòng)美國(guó)政壇，CBOT農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)遭到血洗，美豆05合約收盤下跌2%，一度擊穿1000美分。
面對(duì)巨震，國(guó)外一同行咨詢筆者，中國(guó)還真敢這么做啊，中國(guó)的貿(mào)易商、榨油廠，真的寧愿付出更高的成本，也要對(duì)美國(guó)大豆加關(guān)稅么？
我說(shuō)你顯然并不了解中國(guó)，當(dāng)所謂的貿(mào)易糾紛，上升到一種政治挑釁和敲詐，其最后必然遭到中國(guó)人民更為強(qiáng)勢(shì)的反擊。到了這樣一個(gè)層次，一切事情都可能發(fā)生。
對(duì)方說(shuō)，你表達(dá)的意思我明白了，又說(shuō)道，之前他們和俄羅斯也有不錯(cuò)的農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易往來(lái)，也是因?yàn)檎魏鸵恍﹩?wèn)題，導(dǎo)致生意難做。這次中美貿(mào)易摩擦，還能平息么？
我說(shuō)應(yīng)該有緩和余地吧，心平氣和坐下來(lái)，通過(guò)協(xié)商和對(duì)話，應(yīng)該是有解決的途徑，但如果非得按你們總統(tǒng)那種方式，最后必然是兩敗俱傷。
現(xiàn)實(shí)農(nóng)產(chǎn)品世界更為酸爽。
美國(guó)時(shí)間4月3日，CBOT大大豆度暴跌近5%，美國(guó)股市也出現(xiàn)不同程度下跌，當(dāng)兩個(gè)超級(jí)大國(guó)都舉起了制裁的大棒，資本做出了最快的反應(yīng)。
近幾日，關(guān)于中美貿(mào)易博弈的新聞普天蓋地的出現(xiàn)在各種媒體載體，國(guó)人在沸騰，大有反擊美帝國(guó)主義霸權(quán)，與其決一死戰(zhàn)的雄心壯志。
筆者留意了一下大洋彼岸的一些媒體和新聞，中美貿(mào)易摩擦的話題同樣引人關(guān)注。作為中美貿(mào)易中，殺敵一千也能自損八百的大豆生意，更是同樣被美國(guó)人熱議。從美國(guó)大豆協(xié)會(huì)，到農(nóng)場(chǎng)主，再到相關(guān)的企業(yè)、資本，都同樣對(duì)中美貿(mào)易未來(lái)的出路和方向表達(dá)了關(guān)切和憂慮。
在這樣的貿(mào)易摩擦前提下，美國(guó)，乃至全球大豆產(chǎn)業(yè)如何發(fā)展？2018年美豆生產(chǎn)形勢(shì)又將如何變化？CBOT無(wú)疑是最好的風(fēng)向標(biāo)。
在CBOT大豆狂泄的當(dāng)日，我國(guó)期貨市場(chǎng)中的豆類品種出現(xiàn)大幅上漲，正可謂幾家歡喜幾家愁，同事曾戲稱，清明節(jié)我們放假了，留下美豆一地雞毛，獨(dú)自神傷。
然而，清明節(jié)剛過(guò)，原以為還應(yīng)在暗自舔血的CBOT大豆，竟然已經(jīng)滿血活過(guò)來(lái)了，并且4月6日的成交量還不錯(cuò)。雖然有一些消息面利好美豆，比如當(dāng)周美豆銷售報(bào)告好于預(yù)期，也包含了基金，投機(jī)客等多單抄底的因素，比如有分析人士數(shù)據(jù)顯示美國(guó)一些基金所持頭寸仍然表現(xiàn)在高位。其中更大的因由，無(wú)外乎市場(chǎng)信心的提振與恢復(fù)。
不過(guò)，美政府的表態(tài)中一直不明朗，川普推文中雖然也表明了尋求對(duì)話磋商的味道，但6日提出增加1000億美元的制裁的說(shuō)法，無(wú)疑使中美短期內(nèi)摒棄成見(jiàn)達(dá)成磋商的可能蒙陰。
在這樣的情形下，筆者認(rèn)為白宮不太可能單方面向市場(chǎng)透露出要與中國(guó)和解的信息，盤面形勢(shì)的大反轉(zhuǎn)，除了市場(chǎng)對(duì)于預(yù)期貿(mào)易糾紛能夠得到妥善解決外，還可能源于其它一些因素。
雖然目前在我們看來(lái)，大豆關(guān)稅是美國(guó)農(nóng)場(chǎng)主的一劑斷腸散，但或者美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)當(dāng)局政府仍表露一些自信。美國(guó)大豆協(xié)會(huì)4日發(fā)布一份聲明頗耐人尋味：“自提及有可能對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅，美國(guó)大豆協(xié)會(huì)就在不斷表示對(duì)此高度擔(dān)憂。現(xiàn)在，這已經(jīng)不再是一種假設(shè)，向美國(guó)輸華大豆征收25%的關(guān)稅將會(huì)給每一個(gè)大豆農(nóng)民產(chǎn)生毀滅性的影響，”美國(guó)大豆協(xié)會(huì)主席約翰海斯多夫(John Heisdorffer)在上述聲明中說(shuō)，“我們堅(jiān)信通過(guò)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，大豆能夠幫助減少貿(mào)易逆差，而且我們將繼續(xù)與美國(guó)大豆基金會(huì)和美國(guó)大豆出口協(xié)會(huì)一起來(lái)證實(shí)如何實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。”從解讀來(lái)看，一定程度上大豆協(xié)會(huì)或者包括其代表的農(nóng)業(yè)群體，已經(jīng)做好了最壞的打算。
CBOT回血，未來(lái)全球大豆或?qū)⑦M(jìn)入相對(duì)高價(jià)的時(shí)代
一人之過(guò)還是民粹主義抬頭？
近年來(lái)，美國(guó)內(nèi)形勢(shì)在一些新時(shí)代因素沖擊下，民粹主義有所抬頭，美國(guó)優(yōu)先，美國(guó)至上在一些人群中有比較強(qiáng)烈的共鳴。也正是如此，川普才有了當(dāng)總統(tǒng)的民意環(huán)境。看似行事瘋狂，其背后涌現(xiàn)的是民粹主義的巨大思潮。面對(duì)我國(guó)貿(mào)易反擊，美新聞的點(diǎn)評(píng)中，有相當(dāng)數(shù)量充滿情懷的網(wǎng)友仍在支持川普的決策，其中還不乏涉農(nóng)人士。相對(duì)理性的一派認(rèn)為不應(yīng)該挑起貿(mào)易摩擦，批評(píng)總統(tǒng)更不該把個(gè)人主張凌駕于廣大人民的福祉之上。粗略來(lái)看，主張理性解決問(wèn)題的人數(shù)略占優(yōu)。但從制定決策來(lái)看，無(wú)論是未來(lái)民粹主義繼續(xù)綁架總統(tǒng)和白宮，還是瘋狂的總統(tǒng)綁架美國(guó)大眾，短期內(nèi)都將給理性解決貿(mào)易爭(zhēng)端帶來(lái)壓力。所以，大豆反擊戰(zhàn)的警報(bào)短時(shí)間內(nèi)恐怕還不能對(duì)方感覺(jué)到疼痛，未來(lái)還有待時(shí)間來(lái)證明。
未來(lái)，全球大豆有可能進(jìn)入一個(gè)相對(duì)高價(jià)的時(shí)代。
從美豆生產(chǎn)面看，當(dāng)前至未來(lái)一段時(shí)間正是美豆播種期，此次貿(mào)易糾紛對(duì)美豆亮紅牌，勢(shì)必對(duì)農(nóng)戶種植心態(tài)產(chǎn)生影響，拋棄大豆種植玉米，是一種選擇，現(xiàn)在美麥的行情也不錯(cuò)，春小麥種植面積也可能增加。而美豆面積一旦再縮水，還將給CBOT大豆期價(jià)帶來(lái)強(qiáng)有力的支撐，未來(lái)USDA的相關(guān)報(bào)告對(duì)市場(chǎng)影響將很大。
另外，美國(guó)大豆還有可能在生物柴油上做做文章，把一些成本再轉(zhuǎn)化途徑分?jǐn)偝鋈?，不過(guò)目前國(guó)際原油價(jià)格也處于低迷期，生物柴油的牌能打多大，值得商榷。最好的結(jié)果，是短期內(nèi)中美對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)及時(shí)握手平息，但時(shí)間和進(jìn)程能否卡好美豆播種期，有待觀察。
南美那端，拋棄美豆后，2018年巴西將成為我國(guó)大豆不得不采納進(jìn)口的對(duì)象，對(duì)方也必然緊盯中美貿(mào)易摩擦所帶來(lái)的大豆出口紅利，結(jié)合我國(guó)一些分析人員的測(cè)算，按美豆關(guān)稅后4000元人民幣/噸進(jìn)口成本價(jià)計(jì)，巴西大豆價(jià)格必然將水漲船高，間接提高我國(guó)大豆采購(gòu)成本?；蛘咧邪蛢蓢?guó)能夠達(dá)成共識(shí)，使用人民幣來(lái)進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，以此降低大豆的采購(gòu)成本。對(duì)于俄羅斯、阿根廷等國(guó)家而言，大豆也都是未來(lái)出口的緊俏商品。
我國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期被進(jìn)口大豆“鉗制”，受制于人的格局通關(guān)此次貿(mào)易博弈尋求一些變化可能也不是什么壞事。所以，在摒棄美豆后，必須盡快做出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，尤其是種植結(jié)構(gòu)要做明顯的改觀。
事實(shí)上，前一段時(shí)間有政策提出2018年大豆補(bǔ)貼水平要高于玉米，導(dǎo)向已經(jīng)非常明確，說(shuō)明我國(guó)高層也已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到這一問(wèn)題，在宏觀結(jié)構(gòu)上開(kāi)始著手調(diào)控。
從生產(chǎn)面來(lái)看，2018年我國(guó)大豆種植面積假使在上一年基礎(chǔ)上再增加3000萬(wàn)畝，則全年大豆產(chǎn)量增加360萬(wàn)噸（玉米或調(diào)減1100萬(wàn)噸）左右，總產(chǎn)量達(dá)到1800萬(wàn)噸。如果南美豆的采購(gòu)量再多一些，以及從俄羅斯等地盡可能多進(jìn)口一些大豆，可能會(huì)在美豆缺席的前提下，彌補(bǔ)1500萬(wàn)-2000萬(wàn)噸左右的缺口，但實(shí)際需求量可能仍顯不足，豆類總體供需仍會(huì)表現(xiàn)出緊平衡的狀態(tài)，這無(wú)疑將支撐我國(guó)大豆及豆類行情仍處于相對(duì)高位。而被豆類帶動(dòng)而來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈條，也必然迎來(lái)總體向上的行情導(dǎo)向。
不過(guò)，就在筆者終稿前，美最新的一些官方表態(tài)，又透露出希望緩和局勢(shì)的意味，或許，這場(chǎng)不理智的貿(mào)易糾紛在不久的未來(lái)即將偃旗息鼓。也該歇歇了。
