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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時觀望 |
USDA周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年4月2日當(dāng)周，美豆出口檢驗量為373940噸，低于前一周修正后的578838噸，因全球最大大豆進(jìn)口國中國宣布對美國大豆征收報復(fù)性關(guān)稅；但市場預(yù)期即將公布的美農(nóng)報告中美豆期末庫存和巴西大豆產(chǎn)量可能進(jìn)一步上調(diào)，而阿根廷大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)可能進(jìn)一步下調(diào)。外盤帶動下，預(yù)計連盤豆粕主力m1809短期震蕩加劇的概率較大。 |
4月2日建議看漲期權(quán)多單介入，4月9日下午收盤前建議看漲期權(quán)多單獲利離場。 |
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白糖 |
空單適量持有 |
全球供應(yīng)過剩的主基調(diào)沒有改變，市場依然較為悲觀，巴西甘蔗行業(yè)表示,將關(guān)注巴基斯坦和印度的政策,以保護(hù)國內(nèi)生產(chǎn)商并提振糖出口,其認(rèn)為兩國采取的行動將進(jìn)一步打壓國際糖價，但此利空因素已被市場消化了一段時間。不過截至2018年4月3日當(dāng)周，ICE原糖期貨期權(quán)持倉依然維持凈空頭狀態(tài)。外盤帶動下，預(yù)計鄭糖SR1809短期持續(xù)震蕩偏弱概率較大。 |
4月9日建議空單再次嘗試性介入 |
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鄭棉 |
保持觀望 |
洲際交易所（ICE） 5月期棉合約收高0.37美分/磅，漲幅0.45%,，結(jié)算價82.91美分/磅，盤中交易區(qū)間為82.70-83.69美分/磅。在貿(mào)易摩擦明朗之前，市場走向難以預(yù)料，近期或以整盤為主。鄭棉倉單處于歷史高位，注冊倉單25.3萬噸，有效預(yù)報13.1萬噸，合計38.4萬噸，庫存壓力指數(shù)28%，鄭棉依舊遭受庫存壓力。輪出棉日均3萬噸，成交價格有小幅上。市場中棉花處于不缺貨狀態(tài)，需求顯偏弱，基本面近日鄭棉保持震蕩偏弱運(yùn)行，但仍要警惕貿(mào)易戰(zhàn)對棉花期貨的影響導(dǎo)致偏離基本面的走向。 |
3月30日建議空單繼續(xù)持有。 |
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滬銅 |
建議逢低輕倉做多，破50300離場 |
周一倫銅上漲99點(diǎn)，漲幅1.47%，滬銅節(jié)假日休市。截至4月3日當(dāng)周，comex期銅cftc總持倉289138手，投機(jī)基金持有的comex銅凈多頭增至20910手，周增1723手，為四周來首次增加，顯示投機(jī)基金做多銅價的積極性有所回升，利于銅價進(jìn)一步反彈。銅礦方面Radomir Tomic銅礦工會工人已經(jīng)同意了該公司的最終合同方案，今年薪資談判穩(wěn)中前進(jìn)。貿(mào)易戰(zhàn)擔(dān)憂有所緩和，全球資本市場漸穩(wěn)，美元指數(shù)偏弱運(yùn)行，預(yù)計期銅偏強(qiáng)震蕩走勢。 |
4月3日建議多單逢高離場 |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周一普氏指數(shù)漲1.05至USD64.05；港口成交PB粉穩(wěn)中有漲，唐山港450-455； 昨日節(jié)后歸來，鋼廠詢盤活躍，港口現(xiàn)貨成交好，現(xiàn)貨平臺也接連成交高品卡拉拉精粉價格穩(wěn)。目前低品非主流礦已經(jīng)接近到岸成本，鋼廠購買中低品礦需求增加，低品支撐強(qiáng)，而河北非取暖季限產(chǎn)比例大，這對高品又構(gòu)成支撐，另外據(jù)消息稱英美資源暫停巴西礦MINAS-RIO生產(chǎn)90天，預(yù)計影響300萬噸。在鋼材價格階段性企穩(wěn)下爐料沒有下打動力，盤面回踩后還會修復(fù)基差。 |
3月28日尾盤建議440-445試多，破440止損；4月2日建議475之上多單減倉，回落再買；4月4日尾盤建議435-440買入 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周一唐山鋼坯漲20至3410出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨降20至3670，北京河鋼穩(wěn)至3710； 3月重卡銷售13.2萬輛，超越了2011年3月創(chuàng)下的記錄，3月挖掘機(jī)銷量同比增78.9%，水泥價格和庫容比改善，3月PMI好，機(jī)構(gòu)預(yù)計3月信貸新增規(guī)?；蛏?/span>1.8萬億、M2增速9.1%，一季度的宏觀指向并不差；隨著下游需求恢復(fù)，昨日全國237家鋼貿(mào)商成交252014噸，最近兩周幾乎每天成交都在20萬噸之上，中游鋼材去庫存加快市場心態(tài)恢復(fù)，又對上游爐料構(gòu)成支撐，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀符合旺季表現(xiàn)。貿(mào)易戰(zhàn)是長期問題，3月暴跌造成現(xiàn)實和預(yù)期背離。期價反彈修正之前的下跌，鋼價低位反復(fù)后繼續(xù)修復(fù)基差。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個點(diǎn)止損；4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買；4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議9200試多9月，50個點(diǎn)止損 |
周一華東現(xiàn)貨漲，報9400-9500元/噸；上周開工率多穩(wěn)定，地膜回落管材回升，國內(nèi)裝置檢修計劃增加，神華榆林、四川石化、神華寧煤等多套。昨日受到貿(mào)易戰(zhàn)對PP進(jìn)口丙烷脫氫裝置周成本增加，刺激國內(nèi)投機(jī)需求驅(qū)動塑料跟漲，一季度宏觀并不差，期價震蕩后修復(fù)基差。 |
3月12日建議短多 3月21日建議9250-9300多9月 3月23日建議多單離場觀望 |
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