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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
清明小長(zhǎng)假期間，CBOT大豆期貨先跌后漲，因全球最大大豆進(jìn)口國(guó)中國(guó)宣布對(duì)美國(guó)大豆征收?qǐng)?bào)復(fù)性關(guān)稅,，但隨后易商未理會(huì)美中貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)的擔(dān)憂,似乎更看重新達(dá)成的出口交易。且CFTC持倉報(bào)告顯示，截至4月3日當(dāng)周，CBOT大豆期貨期權(quán)持倉中非商業(yè)頭寸多單增加11579手至274128手，空單減少5396手至73406手。外盤帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)連盤豆粕主力m1809短期繼續(xù)震蕩走強(qiáng)概率較大。 |
4月2日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖 |
空單嘗試性介入 |
清明小長(zhǎng)假期間，ICE原糖期貨窄幅盤整。巴西甘蔗行業(yè)表示,將關(guān)注巴基斯坦和印度的政策,以保護(hù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商并提振糖出口,其認(rèn)為兩國(guó)采取的行動(dòng)將進(jìn)一步打壓國(guó)際糖價(jià)，全球供應(yīng)過剩量巨大的格局短期難有改變；且截至2018年4月3日當(dāng)周，ICE原糖期貨期權(quán)持倉依然維持凈空頭狀態(tài)。外盤帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)鄭糖SR1809短期持續(xù)震蕩偏弱概率較大。 |
3月21日早盤建議空單介入，4月2日下午收盤前建議空單離場(chǎng)，暫時(shí)觀望。 |
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鄭棉 |
保持觀望 |
2017/2018年度儲(chǔ)備棉輪出第五周（4月8-13日）標(biāo)準(zhǔn)級(jí)銷售底價(jià)為14891元/噸，較上周下調(diào)31元/噸。 最近連續(xù)三周儲(chǔ)備棉輪出底價(jià)分別是15013元/噸、14922元/噸、14891元/噸，意外出現(xiàn)三連跌，主要原因是從輪出第三周開始，無論是國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格指數(shù)還是考特魯克價(jià)格指數(shù)都呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。清明假期期間，洲際交易所（ICE）期棉4日收盤價(jià)82.17,6日收盤價(jià)82,69，漲幅0.63%，中美貿(mào)易摩擦不出現(xiàn)大的問題就難以出現(xiàn)大跌。隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的升級(jí)，現(xiàn)已波及棉花產(chǎn)業(yè)鏈上下游，利好進(jìn)口，利空出口。如果貿(mào)易戰(zhàn)真正開打，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)肯定成負(fù)面影響，會(huì)造成棉花需求的實(shí)質(zhì)性萎縮，但短期內(nèi)影響有限。 |
3月30日建議空單繼續(xù)持有。 |
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滬銅 |
建議觀望 |
周五倫銅下跌64點(diǎn)，跌幅0.94%，滬銅節(jié)假日休市。4月4日下午收盤后，中國(guó)宣布對(duì)美國(guó)產(chǎn)品采取同等力度、同等規(guī)模的對(duì)等措施，金額500億美元，涉及106項(xiàng)商品。4月6日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布考慮對(duì)中國(guó)1000億美元商品加征關(guān)稅，中國(guó)商務(wù)部發(fā)布會(huì)稱美方錯(cuò)判形勢(shì)，中方將堅(jiān)決反擊。市場(chǎng)變化加劇了投資者對(duì)于貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步的擔(dān)憂，宏觀面不確定因素增加，預(yù)計(jì)期銅處于偏弱震蕩行情。 |
4月3日建議多單逢高離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議多單持有 |
周末港口成交PB粉回落，唐山港445； 目前低品非主流礦已經(jīng)接近到岸成本，鋼廠購(gòu)買中低品礦需求增加，低品支撐強(qiáng)，而河北非取暖季限產(chǎn)比例大，這對(duì)高品又構(gòu)成支撐，另外據(jù)消息稱英美資源暫停巴西礦MINAS-RIO生產(chǎn)90天，預(yù)計(jì)影響300萬噸?？傮w認(rèn)為礦價(jià)下方支撐增加，盤面回踩后還會(huì)修復(fù)基差。 |
3月28日尾盤建議440-445試多，破440止損；4月2日建議475之上多單減倉，回落再買；4月4日尾盤建議435-440買入 |
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螺紋鋼 |
建議多單持有 |
周末唐山鋼坯跌20至3390出廠；3月重卡銷售13.2萬輛，超越了2011年3月創(chuàng)下的記錄，3月挖掘機(jī)銷量同比增78.9%，水泥價(jià)格和庫容比改善，3月PMI好，一季度宏觀數(shù)據(jù)其實(shí)不差，但目前市場(chǎng)被貿(mào)易戰(zhàn)情緒籠罩，市場(chǎng)心態(tài)悲觀，造成現(xiàn)實(shí)和預(yù)期背離。隨著氣溫回升，預(yù)計(jì)需求信心正在恢復(fù)，修正之前的下跌，鋼價(jià)低位反復(fù)后繼續(xù)修復(fù)基差。 |
3月27日尾盤建議3200附近試多，30個(gè)點(diǎn)止損；4月2日建議3430之上多單減倉，回落再買；4月4日尾盤建議3315附近買入 |
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塑料 |
建議觀望 |
周五華東現(xiàn)貨穩(wěn)，報(bào)9300元/噸；假期石化累庫到95萬噸，需求端也在逐步恢復(fù)，本周要看石化去庫存的幅度。國(guó)內(nèi)3月中旬后裝置檢修計(jì)劃增加，4月份還有多套烯烴裝置檢修，貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)塑料進(jìn)口有影響，可以減少進(jìn)口料的影響，但另一方面國(guó)內(nèi)也需要拓寬塑料出口渠道，做好應(yīng)對(duì)。短期看還是按照供需和去庫存去分析價(jià)格影響因素。 |
3月12日建議短多 3月21日建議9250-9300多9月 3月23日建議多單離場(chǎng)觀望 |
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