“做過(guò)白銀投資嗎？試試吧，容易賺錢！”類似這樣的短信廣告和垃圾郵件越來(lái)越多地充斥著我們的生活——近來(lái)，隨著有關(guān)部門對(duì)非法集資活動(dòng)的集中整治，那些站立街頭四處拉人的投資掮客似乎已經(jīng)消停了。然而，一種更為隱蔽且包裹在期貨、貴金屬交易外衣下的非法期貨投資陷阱卻似乎大有卷土重來(lái)之勢(shì)。
一、什么是非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)？有哪些主要形式？
非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)，是指有關(guān)公司或個(gè)人未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立或者變相設(shè)立期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，或者擅自從事期貨業(yè)務(wù)，或者組織變相期貨交易的活動(dòng)。
主要形式有：
（一）部分機(jī)構(gòu)以黃金投資為名，利用交易軟件，自設(shè)交易平臺(tái)，采取放大倍數(shù)的杠桿交易，強(qiáng)行平倉(cāng)等機(jī)制，吸引投資者從事變相黃金期貨交易。
（二）部分機(jī)構(gòu)以境外期貨代理的名義，用低手續(xù)費(fèi)、低保證金等手段招攬客戶從事境外期貨交易活動(dòng)。
（三）是期貨居間人違反規(guī)定擅自設(shè)立非法經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。四是假冒期貨公司名稱，設(shè)置“網(wǎng)上期貨公司”，非法開(kāi)展投資咨詢或代理業(yè)務(wù)。
二、如何認(rèn)定非法期貨交易或變相期貨交易？
隨著廣大投資者對(duì)投資理財(cái)興趣的不斷提高，參與期貨交易的投資者數(shù)量也不斷增加，期貨市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)出欣欣向榮的局面。但少數(shù)不法分子利用個(gè)別投資者對(duì)期貨市場(chǎng)缺乏了解的機(jī)會(huì)，開(kāi)展非法期貨或變相期貨交易，令投資者遭受巨大損失。這不僅需要監(jiān)管部門加大打擊和執(zhí)法力度，同時(shí)也需要期貨投資者深化對(duì)期貨交易的了解，提高自我保護(hù)的意識(shí)和能力。那么，何為非法期貨交易或變相期貨交易呢？
首先，從定義看，2007年4月15日國(guó)務(wù)院頒布施行的《期貨交易管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）第八十九條明確規(guī)定：“任何機(jī)構(gòu)或市場(chǎng)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)采用以下交易機(jī)制或者具備以下交易機(jī)制特征之一的，為變相期貨交易：（一）為參與集中交易的所有買方和賣方提供履約擔(dān)保的；（二）實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，同時(shí)保證金收取比例低于合約（或者合同）標(biāo)的額20％的?！?
所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約，就是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的合約。一般期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化條款有以下內(nèi)容：
1、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量和數(shù)量單位。
2、標(biāo)準(zhǔn)化的商品質(zhì)量等級(jí)。
3、標(biāo)準(zhǔn)化的交割地點(diǎn)。
4、標(biāo)準(zhǔn)化的交割期和交割程序。
5、交易者統(tǒng)一遵守的交易報(bào)價(jià)單位、每天最大價(jià)格波動(dòng)限制、交易時(shí)間、交易所名稱等等。
保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。
當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指在每日交易結(jié)束后，期貨交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少期貨公司的結(jié)算準(zhǔn)備金。同理，期貨公司根據(jù)交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算，并將結(jié)算結(jié)果通知客戶?？蛻舯ＷC金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)，否則，期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的合約強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。
從上述定義及其解釋可見(jiàn)，具備《條例》規(guī)定的特征的交易，無(wú)論名義上是現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易或其他，都是非法期貨交易。
其次，從集中交易場(chǎng)所看，目前，在我國(guó)經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的期貨交易場(chǎng)所有上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所。其中，前三家交易所是從事商品期貨交易的場(chǎng)所，而中國(guó)金融期貨交易所是專門從事金融期貨交易的場(chǎng)所。其他的集中交易場(chǎng)所，因未獲國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理部門的批準(zhǔn)，都是非法交易場(chǎng)所。未在上述四家經(jīng)批準(zhǔn)成立的期貨交易所集中交易的都是非法交易。
最后，從中介機(jī)構(gòu)看，根據(jù)我國(guó)的交易體制，期貨交易的經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)為期貨公司。因此，未在期貨公司開(kāi)戶從事的“期貨交易”，都是非法期貨交易，投資者的利益不能得到法律的有效保護(hù)。
