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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看漲期權(quán)多單周五下午收盤前離場(chǎng)后暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周五收盤急挫逾2%，因市場(chǎng)對(duì)南美部分地區(qū)降雨的報(bào)告做出反應(yīng)，且USDA月度報(bào)告中預(yù)計(jì)美國(guó)大豆年末庫(kù)存為5.55億蒲式耳，較2月的預(yù)估高2500萬(wàn)蒲式耳。加之貿(mào)易問(wèn)題可能威脅中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆的需求給市場(chǎng)帶來(lái)潛在壓力。外盤帶動(dòng)下，連盤粕m1805也接連下挫，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)調(diào)整概率較大。
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2月22日建議看漲期權(quán)多單介入，3月6日獲利減持，3月9日下午收盤前離場(chǎng)。
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白糖 |
空單持有 |
ICE原糖期貨周五跌至八個(gè)半月低位，受累于全球供應(yīng)過(guò)剩，全球供應(yīng)充裕令市場(chǎng)承壓，USDA上調(diào)美國(guó)國(guó)內(nèi)糖供應(yīng)量預(yù)估，因預(yù)期糖產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄高位，同時(shí)該國(guó)自墨西哥進(jìn)口糖數(shù)量預(yù)估亦被調(diào)升，印度糖廠協(xié)會(huì)同樣預(yù)計(jì)該國(guó)2017/18年度產(chǎn)量料創(chuàng)紀(jì)錄新高，ISMA預(yù)計(jì)印度2017/18年度糖產(chǎn)量料升至紀(jì)錄高位2950萬(wàn)噸，較此前預(yù)估上調(diào)近13%，因此預(yù)計(jì)鄭糖1805持續(xù)偏弱走勢(shì)的概率較大。 |
2月28日建議空單介入 |
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滬銅 |
建議觀望 |
LME銅周五大漲1.97%，帶動(dòng)滬銅上漲1.3%，上周特朗普于當(dāng)?shù)貢r(shí)間下午正式簽署了對(duì)進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品分別征收25%和10%關(guān)稅的行政命令，關(guān)稅將在15天內(nèi)開(kāi)征，同時(shí)給予加拿大和墨西哥兩國(guó)豁免權(quán)，其他國(guó)家有談判空間，貿(mào)易戰(zhàn)擔(dān)憂減緩，歐洲央行維持利率不變，但刪除“必要時(shí)擴(kuò)大QE”措辭，德拉吉淡化“鷹派”預(yù)期，歐元短線上漲后大跌。需求宏觀面較為穩(wěn)定，但技術(shù)面銅價(jià)短期內(nèi)劇烈震蕩。 |
3月8日建議觀望 |
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鐵礦石 |
建議短多 |
周五普氏指數(shù)跌1.75至70.25，港口成交PB粉回落，唐山港490-495； 截至3月9日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率62.57%，較上一周減少0.69%；全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為15879，較上周五減少77.2，日均疏港總量264.01，上周五為289.07（單位：萬(wàn)噸）。上周礦跟隨螺紋快速回落，盤面480折算60美金，現(xiàn)貨70美金貼水10個(gè)美金不變。盤面跌幅大于螺紋，60美金短期有支撐，隨著3月15日之后的復(fù)產(chǎn)，開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率比取暖季預(yù)期回升。 |
2月5日建議520試空，3個(gè)點(diǎn)止損；3月5日尾盤建議520-523試多，3個(gè)點(diǎn)止損；3月7日尾盤建議515試多；3月8日建議多單破511止損 |
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螺紋鋼 |
建議短多 |
周末唐山鋼坯漲10至3630出廠；周五上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌90至3840，北京河鋼跌70至3930。上周末唐山重污染天氣實(shí)行二級(jí)預(yù)警，豐潤(rùn)區(qū)軋鋼廠全部停產(chǎn)預(yù)計(jì)到15日，該利好可以預(yù)期本周社會(huì)庫(kù)存見(jiàn)高點(diǎn)。沙鋼3月2期螺紋價(jià)格平對(duì)上期補(bǔ)200，相當(dāng)于出廠價(jià)還在4100，盤面3700貼水10%。上周價(jià)格快速回落且打到電爐鋼生產(chǎn)成本3700附近，盤面在環(huán)保限產(chǎn)政策預(yù)期下短期有支撐。隨著氣溫回升本周需求有所恢復(fù)，3月20日之后在建工地會(huì)陸續(xù)復(fù)工，屆時(shí)下游成交會(huì)好于當(dāng)前。去產(chǎn)能+錯(cuò)峰生產(chǎn)的政策擾動(dòng)下不敢過(guò)分看空，盤面仍處在10%震蕩區(qū)間內(nèi)。 |
3月5日尾盤建議3950-3960試多，30個(gè)點(diǎn)止損 3月7日尾盤建議39000試多 3月8日建議多單破3870止損 |
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塑料 |
建議短多 |
周五華東現(xiàn)貨弱，報(bào)9400-9600元/噸，上周期價(jià)繼續(xù)回落，周五窄幅震蕩。烯烴下跌市場(chǎng)長(zhǎng)于黑色，時(shí)間換空間，短期有見(jiàn)底跡象。節(jié)后下游開(kāi)工弱于預(yù)期，未體現(xiàn)下游集中采貨導(dǎo)致市場(chǎng)心態(tài)悲觀，上周五低價(jià)資源成交有所好轉(zhuǎn)。近期還是消化庫(kù)存為主，等待需求回升。 |
2月14日建議多單進(jìn)入 3月7日建議多單破9450止損 |
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甲醇 |
空單進(jìn)場(chǎng) |
當(dāng)期甲醇國(guó)內(nèi)供給處于高位，天然氣裝裝置約有300多萬(wàn)噸裝置復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量預(yù)計(jì)在本周開(kāi)始釋放，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)春季集中檢修計(jì)劃亦開(kāi)始逐步公布，大部分將會(huì)在3月底開(kāi)始，在其檢修開(kāi)始之前，預(yù)計(jì)內(nèi)盤依舊是兌現(xiàn)天然氣增量的過(guò)程，內(nèi)盤壓力依然存在。外盤因檢修計(jì)劃大多處于4月前后，檢修力度較大，在倒掛明顯的情況下，外盤支撐開(kāi)始體現(xiàn)。需求端，傳統(tǒng)需求逐步恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈信心處于逐漸恢復(fù)的過(guò)程當(dāng)中，MTO裝置利潤(rùn)大幅好轉(zhuǎn)，開(kāi)工較高，斯?fàn)柊?/span>3月有檢修計(jì)劃、禾元和神華榆林檢修預(yù)計(jì)在4月。 |
3月5日建議觀望 |
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