每年兩會(huì)，政府工作報(bào)告都是資本市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。今年政府工作報(bào)告中，有哪些行業(yè)與去年的提法相比有了新的變化，其中又蘊(yùn)涵了哪些新的投資機(jī)會(huì)，中證君為你細(xì)細(xì)道來。
雄安新區(qū)+自貿(mào)港
政府工作報(bào)告原文：高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)。探索建設(shè)自由貿(mào)易港，打造改革開放新高地。
雄安新區(qū)、自由貿(mào)易港首次寫入政府工作報(bào)告，將再次引發(fā)資本市場(chǎng)的關(guān)注。
雄安新區(qū)黨工委副書記、管委會(huì)常務(wù)副主任劉寶玲表示，雄安新區(qū)未來主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將圍繞生物制藥、電子科技、高端制造、互聯(lián)網(wǎng)+、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等展開，這些領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)大。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，自貿(mào)港的建設(shè)首先是對(duì)物流商貿(mào)領(lǐng)域的利好；其次，對(duì)需要進(jìn)口原材料或中間產(chǎn)品，從事加工、進(jìn)口再制造、維修等領(lǐng)域的企業(yè)是利好。此外，還會(huì)帶來高端服務(wù)業(yè)，特別是金融業(yè)的新活力。 “自貿(mào)港”的改革尤其著重于貿(mào)易物流與港口吞吐能力的升級(jí)，所以會(huì)優(yōu)先選擇貿(mào)易量大、背靠經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯的地點(diǎn)，如天津港、廣州港、深圳前海港、寧波-舟山港以及福州平潭港等。
鄉(xiāng)村振興
政府工作報(bào)告原文：大力實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革，穩(wěn)定和優(yōu)化糧食生產(chǎn)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)村二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，探索宅基地三權(quán)分置改革。
鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略作為今年中央一號(hào)文件的主要內(nèi)容，首次寫入政府工作報(bào)告。
中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任、中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任韓俊指出，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略涉及的重大行動(dòng)方面大致有十四、五項(xiàng)，包括打好脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃、實(shí)施農(nóng)村環(huán)境治理整治三年行動(dòng)、產(chǎn)業(yè)強(qiáng)村興縣行動(dòng)、農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展行動(dòng)、國(guó)家農(nóng)業(yè)節(jié)水行動(dòng)、特色優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品出口提升行動(dòng)等。
重大工程方面約有三十項(xiàng)，包括大規(guī)模推進(jìn)土地整治和高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田的建設(shè)、發(fā)展高端農(nóng)機(jī)裝備制作、發(fā)展智慧農(nóng)民水利、建設(shè)現(xiàn)代化的海洋牧場(chǎng)、建設(shè)現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)物流、深入開展電子商務(wù)進(jìn)農(nóng)村的綜合示范等。
對(duì)于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略帶來的主題投資機(jī)會(huì)，廣發(fā)證券認(rèn)為，農(nóng)地改革作出新舉措，利好土地類公司，建議關(guān)注蘇墾農(nóng)發(fā)（土地流轉(zhuǎn)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)面積）、北大荒（糧食價(jià)格上漲預(yù)期）和海南橡膠（多樣化種植）；土地流轉(zhuǎn)不斷推進(jìn)的背景下，種植、養(yǎng)殖的規(guī)模化程度均有望加速，建議關(guān)注隆平高科（受益于種植規(guī)?；?，市占率有望明顯提升）、牧原股份（生豬自繁自養(yǎng)企業(yè)龍頭）、溫氏股份（農(nóng)牧航母，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)與農(nóng)戶有機(jī)銜接的典范）等。
“獨(dú)角獸”
政府工作報(bào)告原文：設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)保基金，支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型企業(yè)上市融資，將創(chuàng)業(yè)投資、天使投資稅收優(yōu)惠政策試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到全國(guó)。
日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部對(duì)相關(guān)券商作出指導(dǎo)，包括生物科技、云計(jì)算、人工智能、高端制造在內(nèi)的4個(gè)行業(yè)中，如果有“獨(dú)角獸”的企業(yè)客戶，立即向發(fā)行部報(bào)告，符合相關(guān)規(guī)定者可以實(shí)行即報(bào)即審，不用排隊(duì)。
中信證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)獨(dú)角獸廣泛分布于生物科技、云計(jì)算、人工智能、高端制造等領(lǐng)域。如泛科技相關(guān)領(lǐng)域IPO速度加快，國(guó)內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)或?qū)⒏噙x擇A股上市。
據(jù)胡潤(rùn)百富統(tǒng)計(jì)，大中華范圍內(nèi)共計(jì)120家獨(dú)角獸企業(yè)，整體估值超3萬(wàn)億人民幣，廣泛分布于生物科技、云計(jì)算、人工智能、高端制造、互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、大數(shù)據(jù)等行業(yè)。Top10獨(dú)角獸企業(yè)多具備互聯(lián)網(wǎng)背景，如螞蟻金服、滴滴出行、今日頭條等，同時(shí)也包括高端硬件企業(yè)如小米、寧德時(shí)代、大疆。
中信證券推測(cè)，除生物科技、云計(jì)算外，人工智能、高端制造、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、半導(dǎo)體等行業(yè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求和未來科技發(fā)展趨勢(shì)，或?qū)㈤L(zhǎng)期受益。
新能源汽車
政府工作報(bào)告原文：將新能源汽車車輛購(gòu)置稅優(yōu)惠政策再延長(zhǎng)三年，全面取消二手車限遷政策。促進(jìn)外商投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。全面放開一般制造業(yè)，擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老、新能源汽車等領(lǐng)域開放。
全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹在接受記者采訪時(shí)表示，所謂“二手車限遷”，主要是指是異地過戶需要符合遷入地的上牌政策。通俗地講，外地一些排放標(biāo)準(zhǔn)過低的車輛,不允許遷入本地。限遷政策已成為二手車行業(yè)發(fā)展瓶頸之一，隨著限遷政策的取消，二手車能夠真正實(shí)現(xiàn)全國(guó)大流通。打破二手車限遷，將進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)消費(fèi)升級(jí)。
2017年12月27日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部、科技部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅的公告》，自2018年1月1日至2020年12月31日，對(duì)購(gòu)置的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅。新能源汽車購(gòu)置稅減免政策，將從消費(fèi)端刺激新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展。未來，購(gòu)置稅免征政策延續(xù)將與“雙積分辦法”一道，共同協(xié)作抵消一部分來自補(bǔ)貼退坡所帶來的影響。
2017年6月發(fā)布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中，已經(jīng)明確要放開外商在華建立生產(chǎn)純電動(dòng)汽車整車產(chǎn)品的合資企業(yè)數(shù)量限制，以及汽車動(dòng)力電池外商投資股比限制。按照國(guó)務(wù)院39號(hào)文的要求，未來將研究出臺(tái)減少新能源汽車制造領(lǐng)域外商投資限制的政策措施，持續(xù)推進(jìn)該領(lǐng)域?qū)ν忾_放。近期的寶馬與長(zhǎng)城、眾泰與福特的合作都是國(guó)家政策放寬后的產(chǎn)業(yè)新機(jī)遇。
政府工作報(bào)告原文：開展柴油貨車超標(biāo)排放專項(xiàng)治理。
崔東樹認(rèn)為，近兩年政府鐵腕治霾的保衛(wèi)藍(lán)天行動(dòng)效果顯著，對(duì)重型柴油貨車集中停放地開展聯(lián)合執(zhí)法檢查，對(duì)未添加車用尿素、DPF工作不正?；蛭矚鈾z查不達(dá)標(biāo)的重型柴油貨車進(jìn)行處罰，加速柴油貨車電動(dòng)化趨勢(shì)。
鋼鐵煤炭
政府工作報(bào)告原文：繼續(xù)破除無效供給。今年再壓減鋼鐵產(chǎn)能3000萬(wàn)噸左右，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸左右，淘汰關(guān)停不達(dá)標(biāo)的30萬(wàn)千瓦以下煤電機(jī)組。加大“僵尸企業(yè)”破產(chǎn)清算和重整力度，做好職工安置和債務(wù)處置。
鋼 鐵
如果2018年鋼鐵去產(chǎn)能3000萬(wàn)噸，那么截至2018年底，鋼鐵行業(yè)將合計(jì)去產(chǎn)能超過1.45億噸。這意味著全國(guó)有望在3年左右的時(shí)間，完成鋼鐵行業(yè)2016年初制定的去產(chǎn)能總目標(biāo)。
今年春節(jié)過后，唐山非采暖季限產(chǎn)10%-15%、邯鄲二三季度限20%征求意見稿發(fā)布，疊加河南2018年采暖季限產(chǎn)延續(xù)，這意味著2018年鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革政策不會(huì)放松。
廣發(fā)證券認(rèn)為，今后鋼鐵行業(yè)的主要投資邏輯：一是鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革的質(zhì)量邏輯主線；二是環(huán)保高標(biāo)準(zhǔn)的龍頭鋼鐵企業(yè)受益結(jié)構(gòu)性利好邏輯；三是沿“超體量、廣布局、兼內(nèi)外、重協(xié)同”形成潛在投資機(jī)會(huì)研判思路，重點(diǎn)關(guān)注規(guī)模處于行業(yè)前列的鋼鐵行業(yè)龍頭的兼并重組機(jī)會(huì)，區(qū)域性鋼鐵龍頭基于兼并重組的布局調(diào)整動(dòng)作，以及位于東南沿海及西北地區(qū)等需求藍(lán)海的企業(yè)的兼并重組機(jī)會(huì)，細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)間兼并重組趨勢(shì)；四是投資帶動(dòng)海外需求振興主線與鋼鐵企業(yè)海外布局動(dòng)作。
川財(cái)證券認(rèn)為，常態(tài)化限產(chǎn)將對(duì)鋼材價(jià)格形成支撐，同時(shí)將利空鐵礦石價(jià)格，利好廢鋼價(jià)格。隨著高爐限產(chǎn)常態(tài)化，電弧爐粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒃诳偖a(chǎn)量中占到更大比重，環(huán)保減排優(yōu)勢(shì)明顯的電爐鋼產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注?？春眯袠I(yè)龍頭相關(guān)標(biāo)的寶鋼股份*ST 華菱、南鋼股份、新鋼股份、方大特鋼、八一鋼鐵。
煤 炭
易煤研究院分析師潘漢翔對(duì)記者表示，十三五規(guī)劃中煤炭行業(yè)整體產(chǎn)能退出目標(biāo)是8億噸，其中，2016年完成煤炭產(chǎn)能退出2.5億噸，2017年完成煤炭產(chǎn)能退出約為1.7億噸，剩余目標(biāo)量約為3.8億噸。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和時(shí)間進(jìn)度上來看，去產(chǎn)能目標(biāo)有望提前完成。
但考慮到此前退出產(chǎn)能中絕大部分都是“僵尸企業(yè)”和長(zhǎng)期停限產(chǎn)企業(yè)，退出相對(duì)容易。目前在運(yùn)行的煤企多為央企、國(guó)企或省國(guó)資管理企業(yè)，對(duì)于落后產(chǎn)能的淘汰和置換工作完成度較高，加上去年12月到今年春節(jié)前的煤炭供應(yīng)階段性結(jié)構(gòu)性偏緊等因素，潘漢翔認(rèn)為，2018年將拉開煤炭去產(chǎn)能攻堅(jiān)大幕。
