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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權 |
豆粕期權m1709看跌期權熊市價差套利單繼續(xù)持有，淺虛值看漲期權空單或淺虛值看跌期權多單暫時離場 |
CBOT大豆期貨周三上漲，因受助于技術性買盤和空頭回補，以及擔心巴西農戶放慢出售，連盤豆粕期貨也隨之反彈；但南美豐產仍將限制美豆反彈空間，加上基本面壓力仍存，預計國內豆粕期貨行情目前僅是反彈，而非反轉，真正上漲還需基本面或天氣支持，短期反復震蕩的概率較大，接下來需關注阿根廷產區(qū)天氣變化及美豆播種期天氣。 |
4月5日看跌期權熊市價差套利單入場,4月12日淺虛值看漲期權空頭或淺虛值看跌期權多頭少量介入 |
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黃金 1706 |
多單持有 |
短期內隨著美聯儲加息預期進入平靜期及較為突出的朝鮮地緣風險，黃金有望保持強勢。但當前黃金利多因素較為集中，如果某一因素向相反方向發(fā)展，則黃金本輪強勢上漲行情將面臨終結。實際上，隨著工業(yè)品的見頂回落，黃金很難走出獨立的上漲行情，因此對黃金借勢創(chuàng)出本輪高點應時刻保持謹慎。 近期黃金ETF持倉持續(xù)增長，說明市場對黃金后期走勢較為樂觀。 |
3.17日多單進場 |
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白銀 1706 |
跟隨黃金趨勢操作 |
3.17日多單進場 |
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銅1706 |
空單進場 |
倫銅承壓續(xù)跌，其中3個月倫銅下滑0.84%至5719美元/噸，令倫銅進一步跌至均線組之下運行. 智利南方銅業(yè)高層與工會代表未能達成協議結束罷工。 中國3月PPI同比上漲7.6%，環(huán)比上漲0.3%，預期7.5%，前值7.8%，為連擴五個月后首次回落，同時3月CPI同比僅微漲0.9%，顯示國內通脹壓力明顯下滑。 |
3.20空單離場 |
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橡膠 1709 |
空單持有，止損20日線 |
15年國營全乳膠報價在13750-13850（-500/-600）元/噸；越南3L報價14600(-600)元/噸。 2月越南天膠出口同比降27.3%,出口中國降23.9%。中汽協：３月汽車銷量254.3萬,商用車產銷保持較快增長。 下游企業(yè)輪胎受到環(huán)保檢查影響導致開工下滑，拉低了下游輪胎需求。 云南局部開割，疊加泰國10.7萬噸庫存沒有企業(yè)競拍等均對滬膠形成壓制影響比較嚴重。此外，合成膠價格持續(xù)下跌對滬膠價格形成一定的拖累。 |
3.9空單進場 |
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鐵礦石 |
觀望 |
周三平臺成交的麥克粉USD65.45，價格大跌；普氏指數跌5.65至69；港口成交價格跌，PB粉山東港560； 近月價格出現暴跌，5月、9月和1月價差都在快速的收斂，前期5-9價差都在70以上，目前收斂到50以下。期貨先打預期，現貨昨日再次暴跌。下游鋼材出貨受阻，鋼廠補庫動力一般，鋼材現貨價格同樣是加速暴跌走勢，螺礦節(jié)奏加快后價格階段性底部應該快見到，資金和情緒主導市場走勢。 |
4月12日510上下多單逐步建倉，破500止損 |
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螺紋鋼 |
多單破2850止損 |
周三唐山鋼坯降60至2850出廠；上海三級螺紋現貨價跌90至3360，北京河鋼跌110至3250。 昨日現貨有加速下跌跡象，北京螺紋跌幅超過100，廣東熱卷跌幅200，商家拋貨恐慌情緒蔓延。鋼價下跌后鋼廠利潤迅速回落，熱卷已經虧損近200，鋼坯利潤和螺紋鋼利潤回到均值水平。鋼協公布的3月下旬粗鋼日產225.89萬噸，比去年5月日產量238低，重點鋼企庫存1322萬噸回到2月下旬水平，同比看并不高。但盤面已經變成資金博弈，10月貼水沙鋼700，繼續(xù)看支撐邊際。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破3100止損 4月12日建議2900上下多單逐步建倉 |
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塑料 |
多單破9000止損 |
周三現貨價格回落，華東報9300-9500元/噸；石化庫存維持在90萬噸附近，上海石化、神華新疆、中煤榆林、華錦乙烯和上海賽科等PE裝置陸續(xù)檢修，繼續(xù)改善行業(yè)供給和去庫存。期貨貼水200-300，原油又重拾升勢，期價支撐在增加，先看震蕩走勢。 |
4月12日建議9000-9100試多 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期甲醇支撐來自于春季檢修、港口庫存回落和現貨價格堅挺，但進一步的推漲動能有所欠缺，反而是烯烴風險再次主導盤面，我們認為短期甲醇價格震蕩偏弱的概率較大。 |
4月10日空單進入 |
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特別 推薦 |
橡膠空單繼續(xù)持有。 |
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