和合期貨：2018年1月25日白糖期權(quán)日評(píng)
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
1月25日，鄭商所白糖期貨SR1805合約收盤價(jià)5796，較前一交易日上漲0.07%，成交量21.6萬手，較前一交易日減少22.2萬手；白糖期權(quán)總成交量18942手，其中主力1805系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2018-01-25) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動(dòng)率 |
|
SR805C5200 |
602.00 |
0.00 |
603.50 |
0 |
0.9901 |
12.63 |
|
SR805C5300 |
502.50 |
0.00 |
504.00 |
0 |
0.9797 |
11.43 |
|
SR805C5400 |
404.50 |
0.00 |
406.00 |
0 |
0.9579 |
10.50 |
|
SR805C5500 |
309.00 |
319.00 |
311.00 |
4 |
0.9135 |
9.83 |
|
SR805C5600 |
221.00 |
222.50 |
222.50 |
58 |
0.8277 |
9.39 |
|
SR805C5700 |
145.50 |
155.00 |
146.00 |
160 |
0.6882 |
9.19 |
|
SR805C5800 |
87.50 |
83.50 |
87.00 |
942 |
0.5103 |
9.20 |
|
SR805C5900 |
50.00 |
45.50 |
48.50 |
1,438 |
0.3369 |
9.42 |
|
SR805C6000 |
27.50 |
24.50 |
26.50 |
1,492 |
0.2051 |
9.83 |
|
SR805C6100 |
15.50 |
13.50 |
14.50 |
398 |
0.1215 |
10.43 |
|
SR805C6200 |
9.50 |
8.50 |
8.50 |
1,084 |
0.0749 |
11.20 |
|
SR805C6300 |
6.50 |
6.50 |
6.00 |
308 |
0.0494 |
12.15 |
|
SR805C6400 |
4.50 |
5.50 |
4.50 |
246 |
0.0353 |
13.25 |
|
SR805C6500 |
4.00 |
4.00 |
3.50 |
186 |
0.0283 |
14.51 |
|
SR805C6600 |
3.50 |
0.00 |
3.50 |
0 |
0.0238 |
15.91 |
|
SR805C6700 |
3.50 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0134 |
15.91 |
|
SR805C6800 |
2.00 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0073 |
15.91 |
|
SR805C6900 |
1.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0038 |
15.91 |
|
SR805C7000 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0019 |
15.91 |
|
SR805C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0009 |
15.91 |
|
SR805C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0004 |
15.91 |
|
SR805C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0002 |
15.91 |
|
SR805C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0001 |
15.91 |
|
小計(jì) |
|
|
|
6,316 |
|
|
|
SR805P5200 |
1.00 |
0.00 |
1.50 |
0 |
-0.0146 |
12.63 |
|
SR805P5300 |
1.50 |
2.00 |
2.50 |
298 |
-0.0233 |
11.43 |
|
SR805P5400 |
3.50 |
3.50 |
4.50 |
288 |
-0.0429 |
10.50 |
|
SR805P5500 |
8.50 |
9.00 |
9.00 |
456 |
-0.0850 |
9.83 |
|
SR805P5600 |
20.00 |
21.50 |
20.50 |
744 |
-0.1688 |
9.39 |
|
SR805P5700 |
44.00 |
45.00 |
43.50 |
1,174 |
-0.3070 |
9.19 |
|
SR805P5800 |
85.50 |
88.50 |
84.00 |
1,124 |
-0.4845 |
9.20 |
|
SR805P5900 |
147.50 |
148.00 |
145.00 |
108 |
-0.6583 |
9.42 |
|
SR805P6000 |
224.50 |
228.50 |
222.50 |
134 |
-0.7911 |
9.83 |
|
SR805P6100 |
312.50 |
318.00 |
310.00 |
130 |
-0.8762 |
10.43 |
|
SR805P6200 |
406.00 |
399.50 |
404.00 |
2 |
-0.9245 |
11.20 |
|
SR805P6300 |
502.50 |
493.50 |
501.00 |
18 |
-0.9515 |
12.15 |
|
SR805P6400 |
601.00 |
0.00 |
599.50 |
0 |
-0.9670 |
13.25 |
|
SR805P6500 |
700.00 |
0.00 |
699.00 |
0 |
-0.9751 |
14.51 |
|
SR805P6600 |
799.50 |
0.00 |
798.50 |
0 |
-0.9802 |
15.91 |
|
SR805P6700 |
899.00 |
0.00 |
897.00 |
0 |
-0.9931 |
15.91 |
|
SR805P6800 |
998.00 |
0.00 |
997.00 |
0 |
-1.0000 |
15.91 |
|
SR805P6900 |
1,098.00 |
0.00 |
1,097.00 |
0 |
-1.0000 |
15.91 |
|
SR805P7000 |
1,198.00 |
0.00 |
1,197.00 |
0 |
-1.0000 |
15.91 |
|
SR805P7100 |
1,298.00 |
0.00 |
1,297.00 |
0 |
-1.0000 |
15.91 |
|
SR805P7200 |
1,398.00 |
0.00 |
1,397.00 |
0 |
-1.0000 |
15.91 |
|
SR805P7300 |
1,498.00 |
0.00 |
1,497.00 |
0 |
-1.0000 |
15.91 |
|
SR805P7400 |
1,598.00 |
0.00 |
1,597.00 |
0 |
-1.0000 |
15.91 |
|
小計(jì) |
|
|
|
4,476 |
|
|
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SR合計(jì) |
|
|
|
18,942 |
|
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|
總計(jì) |
|
|
|
18,942 |
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圖表1：白糖期權(quán)20180125行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE紐約原糖期貨周三跌至逾兩年新低，受累于全球供應(yīng)過剩預(yù)期，歐盟、巴基斯坦、印度和泰國產(chǎn)量大幅增長，圍繞全球供應(yīng)過剩前景的擔(dān)憂打壓價(jià)格。且全球最大的糖進(jìn)口國中國2017年進(jìn)口229萬噸糖，較上年下降25.2%，為2010年以來最低。但巴西甘蔗行業(yè)組織Unica數(shù)據(jù)顯示，1月上半月，巴西中南部地區(qū)糖廠壓榨甘蔗166000噸，同比大幅減少86%；同期糖產(chǎn)量為3000噸，同比減少92%。且連續(xù)下跌之后，國內(nèi)春節(jié)備貨或?qū)⒔o糖價(jià)帶來一定支撐，鄭糖1805出現(xiàn)連續(xù)反彈跡象，預(yù)計(jì)短期震蕩加劇的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)短期震蕩加劇的看法，建議看跌期權(quán)多單繼續(xù)減持，標(biāo)的破20日均線止盈離場(chǎng)。
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