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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周三連續(xù)第八個交易日上漲，受美元下跌以及阿根廷天氣干燥推動，氣象公司Radiant Solutions表示，阿根廷和巴西南部偏遠地區(qū)的長期天氣前景傾向于更加干燥。Informa Economics將美國2018年大豆種植面積預(yù)估從9138.7萬英畝下修至9119.7萬英畝，但預(yù)計種植面積仍可能創(chuàng)紀錄高位，且巴西獲得豐收的前景和全球供應(yīng)充裕對價格仍有一定打壓效應(yīng)，連豆粕1805昨日大幅下挫，預(yù)計短期延續(xù)寬幅震蕩的概率較大。 |
1月17日建議暫時觀望 |
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白糖 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單減持，標的破20日均線止盈離場 |
ICE紐約原糖期貨周三跌至逾兩年新低，受累于全球供應(yīng)過剩預(yù)期，歐盟、巴基斯坦、印度和泰國產(chǎn)量大幅增長，圍繞全球供應(yīng)過剩前景的擔憂打壓價格。且全球最大的糖進口國中國2017年進口229萬噸糖，較上年下降25.2%，為2010年以來最低。但巴西甘蔗行業(yè)組織Unica數(shù)據(jù)顯示，1月上半月，巴西中南部地區(qū)糖廠壓榨甘蔗166000噸，同比大幅減少86%；同期糖產(chǎn)量為3000噸，同比減少92%。且連續(xù)下跌之后，國內(nèi)春節(jié)備貨或?qū)⒔o糖價帶來一定支撐，鄭糖1805出現(xiàn)連續(xù)反彈跡象，預(yù)計短期震蕩加劇的概率較大。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
建議暫時觀望 |
倫敦金屬交易所周二金屬銅庫存總計24.81萬噸，較上一交易日大幅增加3.63萬噸，這一消息使得倫銅大幅下挫，同時帶來的是國內(nèi)滬銅夜盤開盤后直接跳空低開。周三倫銅大幅反彈，收復(fù)前日跌幅，滬銅夜盤跟漲，最高到達54130元，創(chuàng)本周高點。昨日消息第4批建議批準的固廢限制進口類明細已公布，同比再次大減95%，整體期銅的基本面沒有發(fā)生大的變化，從盤面看滬銅持倉倉位開始回升，昨日持倉增加2萬手，暗示資金重新入場，但當前近弱遠多的格局并不改變，預(yù)計還是震蕩行情，還需等待。 |
1月15日建議在54400-55000間低吸高拋 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周三普氏指數(shù)漲0.55至74.25；港口價格穩(wěn)，PB粉山東港530； 昨日PB粉招標價格穩(wěn)，港口成交價格穩(wěn)，鋼廠詢盤未見改觀。鋼廠配料調(diào)整少用高品多用中品降低成本的同時保證鐵水產(chǎn)量，這對高品礦的壓力增加。盤面520折算65美金，現(xiàn)貨還有補跌空間。螺礦系數(shù)回升到7.5之上，短期螺強礦弱，但后期預(yù)計螺礦強弱會逐步轉(zhuǎn)換。上周鋼廠進口礦庫存可用天數(shù)低位回升，打壓現(xiàn)貨降低庫存后再重啟補庫。 |
1月18日建議建議540-542試空，3個點止損；1月19日建議空單持有，破540止損；1月23日建議買礦空螺，1比2；1月24日建議買礦空螺止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周三唐山鋼坯漲20至3580出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價穩(wěn)至3890，北京河鋼穩(wěn)至3960。昨日鋼谷網(wǎng)和找鋼網(wǎng)公布的建材庫存繼續(xù)回升，其中中西部庫存回升幅度加快。上海、浙江等華東地區(qū)下雪，濕冷天氣驅(qū)動當?shù)劁摬男枨蠼抵帘c，畢竟再過20天左右就進入年關(guān)。鋼廠屢屢釋放冬儲鎖價政策，目的也是收款庫存轉(zhuǎn)移強勢不改，而貿(mào)易商承擔的風險遠遠大于鋼廠。近期盤面螺強礦弱，鋼材利潤低位再次回升?？墒菭t料并不跟隨鋼價反彈，期價拉升幅度也有限延續(xù)高位震蕩。 |
1月18日尾盤建議3850-3880試空，30個點止損；1月23日建議買礦空螺，1比2；1月24日建議買礦空螺止損 |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周三現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9850-10000元/噸；臨近月底石化穩(wěn)價，下游成交有限。昨日期價沖高再度回落挫傷情緒。農(nóng)膜開工率回升1個點低于市場預(yù)期，但石化庫存處于中等水平壓力不大。第四批的回料進口批文量還是少，一季度的地膜需求和回料進口減少預(yù)期仍能支撐價格，但期價反彈力度有些偏弱，暫且看震蕩，回升幅度還得需要現(xiàn)貨和投機需求配合。 |
1月17日建議9800-9820試多 1月23日建議多單持有，破9850止損 |
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甲醇 |
建議觀望 |
常規(guī)檢修逐步穩(wěn)定生產(chǎn)，西南天然氣存放松預(yù)期，甲醇內(nèi)外盤裝置開工繼續(xù)走高，內(nèi)地庫存走高，價格下行，西北至華東交通運輸壓力緩解后，甲醇港口現(xiàn)貨補跌明顯。從供需上看，國內(nèi)外盤開工高位，興興檢修，傳統(tǒng)需求季節(jié)性繼續(xù)下滑，甲醇現(xiàn)貨供需轉(zhuǎn)弱較為確定，港口價格依然有較大回落空間，當前矛盾的核心仍然是在基差偏大的情況下，期價是否值得繼續(xù)入場做空。 |
1月3日少量試多 |
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