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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周二挽回盤(pán)中跌幅，連續(xù)第七日收漲，受空頭回補(bǔ)及阿根廷干燥天氣憂慮支撐，天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)兩周內(nèi)，阿根廷玉米及大豆種植帶氣溫升高，天氣更加干燥，部分地區(qū)作物單產(chǎn)受損的風(fēng)險(xiǎn)加大。Informa Economics將美國(guó)2018年大豆種植面積預(yù)估從9138.7萬(wàn)英畝下修至9119.7萬(wàn)英畝，但預(yù)計(jì)種植面積仍可能創(chuàng)紀(jì)錄高位，且巴西獲得豐收的前景和全球供應(yīng)充裕對(duì)價(jià)格仍有一定打壓效應(yīng)，連豆粕1805跟隨外盤(pán)緩漲幾日后昨夜大幅下挫，預(yù)計(jì)短期延續(xù)寬幅震蕩的概率較大。 |
1月17日建議暫時(shí)觀望 |
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白糖 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單減持，標(biāo)的破20日均線止盈離場(chǎng) |
ICE紐約原糖期貨周二跌至逾兩年最低水準(zhǔn)，受全球供應(yīng)過(guò)剩沉重打壓。且最新數(shù)據(jù)顯示，全球最大的糖進(jìn)口國(guó)中國(guó)2017年進(jìn)口229萬(wàn)噸糖，較上年下降25.2%，為2010年以來(lái)最低。目前國(guó)際糖市整體仍處于全球供應(yīng)充裕預(yù)期中，印度2017/18市場(chǎng)年度糖產(chǎn)量料達(dá)2610萬(wàn)噸，較上次預(yù)估高出近4%。但連續(xù)下跌之后，國(guó)內(nèi)春節(jié)備貨或?qū)⒔o糖價(jià)帶來(lái)一定支撐，鄭糖1805昨夜跳空高開(kāi)高走，預(yù)計(jì)短期震蕩加劇的概率較大。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
建議暫時(shí)觀望 |
周二倫銅大幅下跌，破7000美元重要支撐線，最低到6885美元跌幅2%，滬銅夜盤(pán)直接跳空破53000支撐線。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)周一上調(diào)2018和2019年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估，稱(chēng)美國(guó)大幅稅改將提振美國(guó)投資，有助于其主要貿(mào)易伙伴國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)巴克萊將今年LME現(xiàn)貨銅均價(jià)預(yù)估上調(diào)至每噸6,619美元，并稱(chēng)在特定的條件下，銅價(jià)有可能高見(jiàn)7,700美元，各大機(jī)構(gòu)認(rèn)同中長(zhǎng)期銅價(jià)上漲。宏觀和基本面當(dāng)下較為平穩(wěn)，而盤(pán)面看倫銅在7000美元、滬銅在53000一線均沒(méi)有得到有效支撐，預(yù)計(jì)近期還是弱勢(shì)行情。 |
1月15日建議在54400-55000間低吸高拋 |
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鐵礦石 |
建議買(mǎi)礦空螺持有 |
周二普氏指數(shù)跌2.2至73.7；港口價(jià)格大跌，PB粉山東港530； 昨日期價(jià)大跌拖累美元貨和港口礦，成交價(jià)格大幅回落。鋼廠配料調(diào)整少用高品多用中品降低成本的同時(shí)保證鐵水產(chǎn)量，這對(duì)高品礦的壓力增加。盤(pán)面520折算65美金，現(xiàn)貨還有補(bǔ)跌空間。螺礦系數(shù)回升到7.5之上，多螺資金大幅撤退，而礦表現(xiàn)為增倉(cāng)，預(yù)計(jì)螺礦強(qiáng)弱會(huì)逐步轉(zhuǎn)換。上周鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存可用天數(shù)低位回升，打壓現(xiàn)貨降低庫(kù)存后再重啟補(bǔ)庫(kù)。 |
1月18日建議建議540-542試空，3個(gè)點(diǎn)止損1月19日建議空單持有，破540止損1月23日建議買(mǎi)礦空螺，1比2 |
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螺紋鋼 |
建議買(mǎi)礦空螺持有 |
周二唐山鋼坯降20至3560出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌50至3890，北京河鋼跌50至3960。 昨日螺紋現(xiàn)貨大幅回落，商家暗降促成交，側(cè)面說(shuō)明之前冬儲(chǔ)拿貨的利潤(rùn)還未兌現(xiàn)就回落。杭州、上海市場(chǎng)冷清成交差。而廣東價(jià)格還處于高位，近期到貨壓力明顯。今年冬儲(chǔ)推遲和減少規(guī)模是多方面的，主要原因是鋼材絕對(duì)價(jià)格高位，鋼貿(mào)商對(duì)后市態(tài)度不一。進(jìn)入臘月實(shí)際需求萎縮明顯，盤(pán)面更多體現(xiàn)投機(jī)需求。房地產(chǎn)投資已經(jīng)放緩，17年底房屋竣工面積同比16年轉(zhuǎn)負(fù)且擴(kuò)大，而1月份去杠桿基調(diào)明確且政策嚴(yán)厲，整頓非標(biāo)和影子銀行必將帶來(lái)需求減弱預(yù)期。 |
1月11日建議空礦買(mǎi)螺，1比2；1月17日建議空礦買(mǎi)螺離場(chǎng)；1月18日尾盤(pán)建議3850-3880試空，30個(gè)點(diǎn)止損；1月23日建議買(mǎi)礦空螺，1比2 |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周二現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9850-10000元/噸；昨日期價(jià)9800支撐后再度回漲，現(xiàn)貨成交一般。農(nóng)膜開(kāi)工率回升1個(gè)點(diǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，但石化庫(kù)存處于中等水平壓力不大。第四批的回料進(jìn)口批文量還是少，一季度的地膜需求和回料進(jìn)口減少預(yù)期仍能支撐價(jià)格。但期價(jià)反彈力度有些偏弱，暫且看震蕩，回升幅度還得需要現(xiàn)貨和投機(jī)需求配合。 |
1月17日建議9800-9820試多 1月23日建議多單持有，破9850止損 |
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甲醇 |
建議觀望 |
常規(guī)檢修逐步穩(wěn)定生產(chǎn)，西南天然氣存放松預(yù)期，甲醇內(nèi)外盤(pán)裝置開(kāi)工繼續(xù)走高，內(nèi)地庫(kù)存走高，價(jià)格下行，西北至華東交通運(yùn)輸壓力緩解后，甲醇港口現(xiàn)貨補(bǔ)跌明顯。從供需上看，國(guó)內(nèi)外盤(pán)開(kāi)工高位，興興檢修，傳統(tǒng)需求季節(jié)性繼續(xù)下滑，甲醇現(xiàn)貨供需轉(zhuǎn)弱較為確定，港口價(jià)格依然有較大回落空間，當(dāng)前矛盾的核心仍然是在基差偏大的情況下，期價(jià)是否值得繼續(xù)入場(chǎng)做空。 |
1月3日少量試多 |
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。 聯(lián)系電話：0351-7342668
