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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權 |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周一連續(xù)第六個交易日攀升，升至五周高點，因擔心阿根廷干燥天氣將傷及當?shù)氐拇蠖箚萎a(chǎn)，導致豆粕期貨大幅上漲，從而提振大豆期貨。且USDA周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月18日當周，美國大豆出口檢驗量為1419430噸，略高于市場預估的100-140萬噸，也高于前一周修正后的1244294噸。在此影響下，連豆粕1805重心也逐漸上移，但巴西獲得豐收的前景和全球供應充裕對價格仍有一定打壓效應，因此預計連豆粕1805短期寬幅震蕩的概率較大。 |
1月17日建議暫時觀望 |
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白糖 期權 |
看跌期權多單繼續(xù)持有，標的破20日均線止盈離場 |
ICE紐約原糖期貨周一尾盤轉跌，因巴西雷亞爾兌美元下滑。且投機客上周將原糖期貨期權凈空倉增加兩倍多，投資者的空倉持有量目前可能接近最近一段時間幾次達到的峰值。加之目前仍處于全球供應充裕預期中，印度糖廠協(xié)會當日預計，該國2017/18市場年度糖產(chǎn)量料達2610萬噸，較上次預估高出近4%，因良好的季風降雨推高甘蔗單產(chǎn)。因此預計鄭糖1805繼續(xù)下挫的概率較大。 |
12月13日建議看跌期權多單介入 |
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滬銅 |
建議在53400--53600少量試多，53300止損 |
國外機構認為2017年全球經(jīng)濟復蘇疊加中國供給側改革及環(huán)保措施，是助推大宗商品牛市的關鍵因素，2018年電動車和新能源熱潮使投資者紛紛看好鈷、鎳、銅等金屬的前景，中國國家能源局周一公布數(shù)據(jù)顯示，中國2017全年用電量成長6.6%至6.31萬億千瓦時，驗證了工業(yè)生產(chǎn)活動還在良好運行。隨著中國春節(jié)臨近，下游需求愈發(fā)低迷，上周倫銅庫存累計上漲3.7%創(chuàng)下8周高位，國內(nèi)銅庫存創(chuàng)下19周高位，庫存持續(xù)上升和需求低迷打壓投資者信心，預計近期還是震蕩調整走勢。 |
1月15日建議在54400-55000間低吸高拋 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一普氏指數(shù)跌0.95至75.9；港口價格漲，PB粉山東港540-545； 據(jù)我的鋼鐵調研由于鋼廠利潤大幅回落，高品位PB粉、巴西混合粉價格較金步巴粉貴50-60，鋼廠配料計劃已經(jīng)少用高品多用中品降低成本的同時保證鐵水產(chǎn)量。昨日盡管現(xiàn)貨價格上漲，但鋼廠詢盤冷清成交寥寥。盤面看螺強礦弱，資金延續(xù)多鋼材利潤的節(jié)奏，螺礦系數(shù)突破7.2。上周鋼廠進口礦庫存可用天數(shù)低位回升，現(xiàn)貨高位不急于增加庫存，因此期價沖高回落向下找支撐。 |
1月11日建議空礦買螺，1比2；1月17日建議空礦買螺離場；1月18日建議建議540-542試空，3個點止損；1月19日建議空單持有，破540止損 |
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螺紋鋼 |
建議3950-3980試空，30個點止損 |
周一唐山鋼坯降30至3580出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲70至3940，北京河鋼漲90至4010。鋼貿(mào)商剛剛點起冬儲意愿現(xiàn)貨就大幅拉漲，但京津和上海成交清淡，尤其河鋼資源推高4000后商家拿貨很少，沙鋼下調1月下旬的螺紋價格也給鋼價降溫。今年冬儲推遲和規(guī)模是多方面的，主要原因是鋼材絕對價格高位，鋼貿(mào)商對后市態(tài)度不一。進入臘月實際需求萎縮明顯，盤面更多體現(xiàn)投機需求。房地產(chǎn)投資已經(jīng)放緩，房屋竣工面積同比16年轉負且擴大，而1月份去杠桿基調明確且政策嚴厲，整頓非標和影子銀行必將帶來需求減弱預期。 |
1月11日建議空礦買螺，1比2 1月17日建議空礦買螺離場 1月18日尾盤建議3850-3880試空，30個點止損 |
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塑料 |
建議多單持有，破9850止損 |
周一現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9850-10000元/噸；昨日期價震蕩反彈，現(xiàn)貨成交剛需為主。農(nóng)膜開工率回升1個點低于市場預期，但石化庫存處于中等水平壓力不大。一季度的地膜需求和回料進口減少預期仍能支撐價格，但期價反彈力度有些偏弱，暫且看震蕩，回升幅度還得需要現(xiàn)貨和投機需求配合。 |
1月17日建議9800-9820試多 |
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甲醇 |
建議觀望 |
常規(guī)檢修逐步穩(wěn)定生產(chǎn)，西南天然氣存放松預期，甲醇內(nèi)外盤裝置開工繼續(xù)走高，內(nèi)地庫存走高，價格下行，西北至華東交通運輸壓力緩解后，甲醇港口現(xiàn)貨補跌明顯。從供需上看，國內(nèi)外盤開工高位，興興檢修，傳統(tǒng)需求季節(jié)性繼續(xù)下滑，甲醇現(xiàn)貨供需轉弱較為確定，港口價格依然有較大回落空間，當前矛盾的核心仍然是在基差偏大的情況下，期價是否值得繼續(xù)入場做空。 |
1月3日少量試多 |
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特別 推薦 |
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