和合期貨：2018年1月16日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
1月16日，鄭商所白糖期貨SR1805合約收盤價5815，與前一交易日持平，成交量16.8萬手，較昨日減少23.3萬手；白糖期權(quán)總成交量12006手，其中主力1805系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2018-01-16) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR805C5300 |
534.00 |
0.00 |
518.50 |
0 |
0.9850 |
10.59 |
|
SR805C5400 |
436.00 |
419.50 |
421.00 |
4 |
0.9588 |
10.12 |
|
SR805C5500 |
342.00 |
320.50 |
327.00 |
16 |
0.9089 |
9.81 |
|
SR805C5600 |
254.50 |
243.50 |
240.50 |
20 |
0.8213 |
9.65 |
|
SR805C5700 |
178.00 |
169.50 |
165.50 |
26 |
0.6915 |
9.64 |
|
SR805C5800 |
117.00 |
105.50 |
107.00 |
198 |
0.5343 |
9.76 |
|
SR805C5900 |
72.50 |
64.50 |
65.50 |
564 |
0.3798 |
10.02 |
|
SR805C6000 |
43.50 |
37.00 |
39.00 |
556 |
0.2532 |
10.39 |
|
SR805C6100 |
26.50 |
23.00 |
23.00 |
664 |
0.1621 |
10.89 |
|
SR805C6200 |
16.00 |
14.00 |
14.50 |
806 |
0.1051 |
11.49 |
|
SR805C6300 |
10.50 |
10.00 |
9.50 |
1,304 |
0.0696 |
12.21 |
|
SR805C6400 |
7.50 |
7.50 |
6.50 |
584 |
0.0482 |
13.02 |
|
SR805C6500 |
5.50 |
5.50 |
5.00 |
226 |
0.0350 |
13.93 |
|
SR805C6600 |
4.50 |
0.00 |
4.00 |
0 |
0.0274 |
14.93 |
|
SR805C6700 |
4.00 |
0.00 |
3.50 |
0 |
0.0224 |
16.01 |
|
SR805C6800 |
3.50 |
0.00 |
3.00 |
0 |
0.0197 |
17.18 |
|
SR805C6900 |
3.50 |
0.00 |
3.00 |
0 |
0.0179 |
18.43 |
|
SR805C7000 |
2.00 |
0.00 |
3.00 |
0 |
0.0169 |
19.76 |
|
SR805C7100 |
1.00 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0111 |
19.76 |
|
SR805C7200 |
0.50 |
0.50 |
1.00 |
20 |
0.0071 |
19.76 |
|
SR805C7300 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
62 |
0.0044 |
19.76 |
|
SR805C7400 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
184 |
0.0026 |
19.76 |
|
小計 |
|
|
|
5,234 |
|
|
|
SR805P5300 |
2.50 |
2.00 |
2.00 |
22 |
-0.0195 |
10.59 |
|
SR805P5400 |
5.00 |
4.50 |
4.50 |
180 |
-0.0424 |
10.12 |
|
SR805P5500 |
10.50 |
10.50 |
10.50 |
1,340 |
-0.0894 |
9.81 |
|
SR805P5600 |
22.50 |
22.50 |
23.50 |
152 |
-0.1746 |
9.65 |
|
SR805P5700 |
46.00 |
47.50 |
48.50 |
626 |
-0.3031 |
9.64 |
|
SR805P5800 |
84.00 |
89.50 |
89.00 |
986 |
-0.4596 |
9.76 |
|
SR805P5900 |
139.50 |
144.00 |
147.00 |
334 |
-0.6144 |
10.02 |
|
SR805P6000 |
209.50 |
216.00 |
220.00 |
84 |
-0.7419 |
10.39 |
|
SR805P6100 |
292.00 |
0.00 |
303.50 |
0 |
-0.8345 |
10.89 |
|
SR805P6200 |
381.50 |
390.00 |
394.50 |
2 |
-0.8930 |
11.49 |
|
SR805P6300 |
475.50 |
490.00 |
489.50 |
26 |
-0.9302 |
12.21 |
|
SR805P6400 |
572.00 |
584.00 |
586.50 |
12 |
-0.9533 |
13.02 |
|
SR805P6500 |
670.00 |
0.00 |
684.50 |
0 |
-0.9681 |
13.93 |
|
SR805P6600 |
769.00 |
0.00 |
783.50 |
0 |
-0.9769 |
14.93 |
|
SR805P6700 |
868.50 |
0.00 |
883.00 |
0 |
-0.9831 |
16.01 |
|
SR805P6800 |
968.00 |
0.00 |
983.00 |
0 |
-0.9864 |
17.18 |
|
SR805P6900 |
1,068.00 |
0.00 |
1,082.50 |
0 |
-0.9889 |
18.43 |
|
SR805P7000 |
1,167.00 |
0.00 |
1,182.50 |
0 |
-0.9904 |
19.76 |
|
SR805P7100 |
1,267.00 |
0.00 |
1,282.00 |
0 |
-0.9981 |
19.76 |
|
SR805P7200 |
1,367.00 |
0.00 |
1,382.00 |
0 |
-1.0000 |
19.76 |
|
SR805P7300 |
1,467.00 |
0.00 |
1,482.00 |
0 |
-1.0000 |
19.76 |
|
SR805P7400 |
1,567.00 |
0.00 |
1,582.00 |
0 |
-1.0000 |
19.76 |
|
小計 |
|
|
|
3,764 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
12,006 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
12,006 |
|
|
圖表1：白糖期權(quán)20180116行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
USDA公布的1月供需報告顯示，預(yù)計美國2017/18年度糖產(chǎn)量將觸及紀(jì)錄高位，因甘蔗產(chǎn)量增加幫助抵消甜菜產(chǎn)量下降的影響。USDA稱，預(yù)計美國2017/18年度糖產(chǎn)量將達(dá)930萬短噸（840萬噸），略高于上月預(yù)期的920萬短噸。美國2017/18年度糖庫存與使用比預(yù)估為14.4%，高于12月預(yù)估的14.3%。
國內(nèi)現(xiàn)貨方面，各個產(chǎn)區(qū)報價持穩(wěn)為主，具體情況如下：云南昆明一級糖報價6070-6090元/噸，報價持穩(wěn)，大理報價5990-6020元/噸；祥云報價6000元/噸，報價持穩(wěn)，成交一般。南寧中間商新糖報價6200元/噸，報價持穩(wěn)，成交一般。南寧集團(tuán)新糖報價6000-6200元/噸，報價持穩(wěn)。柳州中間商新糖報價6040-6180元/噸，報價持穩(wěn)，成交一般。柳州集團(tuán)新糖報價6140-6190元/噸，報價持穩(wěn)。湛江中間商廣東糖報價5950元/噸，報價持穩(wěn)，成交一般偏淡。烏魯木齊新疆糖6150-6250元/噸，報價持穩(wěn)；新疆新砂集團(tuán)報價6100-6150元/噸，報價持穩(wěn)，成交一般。
盤面來看，鄭糖1805今日今日盤中微幅反彈，但收盤價與昨日持平，且縮量減倉，在目前基本面整體偏向利空的情況下，預(yù)計短期繼續(xù)走弱的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價短期繼續(xù)走弱的看法，建議看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有，標(biāo)的破20日均線止盈離場。
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