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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
周四下午收盤(pán)前進(jìn)場(chǎng)的看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周五跳升約1.3%，但上周整體仍下跌約0.9%，因巴西獲得豐收的前景和全球供應(yīng)充裕繼續(xù)打壓價(jià)格。USDA報(bào)告顯示，美國(guó)2017/18年度大豆年末庫(kù)存預(yù)估上調(diào)至4.70億蒲式耳，且美國(guó)本作物年度大豆出口量將五年來(lái)首次減少，因南美取得豐收，對(duì)美豆造成激烈競(jìng)爭(zhēng)，USDA下調(diào)美國(guó)本市場(chǎng)年度大豆出口預(yù)估至5879萬(wàn)噸，較上月預(yù)估低177萬(wàn)噸，較上一年度所及的紀(jì)錄高點(diǎn)下降37萬(wàn)噸。此外，巴西2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)估被上調(diào)至1.1億噸，全球2017/18年度大豆年末庫(kù)存預(yù)估被上調(diào)至9857萬(wàn)噸。外盤(pán)帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)連豆粕1805短期繼續(xù)走弱的概率較大。 |
1月11日下午收盤(pán)前建議看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有，標(biāo)的破20日均線止盈離場(chǎng) |
ICE紐約原糖期貨周五觸及三周半低點(diǎn)，受累于技術(shù)性賣(mài)盤(pán)和全球供應(yīng)壓力。USDA周五公布的1月供需報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)美國(guó)2017/18年度糖產(chǎn)量將觸及紀(jì)錄高位，因甘蔗產(chǎn)量增加幫助抵消甜菜產(chǎn)量下降的影響。USDA稱(chēng)，預(yù)計(jì)美國(guó)2017/18年度糖產(chǎn)量將達(dá)930萬(wàn)短噸（840萬(wàn)噸），略高于上月預(yù)期的920萬(wàn)短噸。美國(guó)2017/18年度糖庫(kù)存與使用比預(yù)估為14.4%，高于12月預(yù)估的14.3%。因此預(yù)計(jì)鄭糖1805短期繼續(xù)震蕩偏弱的概率較大。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
建議在54400--55000間低吸高拋，54300止損 |
據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2017年12月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為45萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.3%，同比減少8.2%；2017年未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為469萬(wàn)噸，較2016年減少5.2%，中國(guó)銅進(jìn)口不佳重燃市場(chǎng)對(duì)需求放緩的憂慮，銅價(jià)或有短暫回調(diào)。廢銅市場(chǎng)，市場(chǎng)貨源明顯緊缺，目前持貨商依舊挺價(jià)惜售，在環(huán)保嚴(yán)查和廢七類(lèi)銅政策雙重影響下，用銅廠家多高價(jià)購(gòu)貨。技術(shù)面分析上漲承壓較多，下跌有限，預(yù)計(jì)近期滬銅還是高位震蕩為主。 |
12月26日建議在54400-54700間少量多單介入 |
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鐵礦石 |
建議空礦買(mǎi)螺持有 |
周五普氏指數(shù)跌1.05至78.3；港口價(jià)格降10，PB粉山東港545；截至1月12日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率64.09%，較上一周增加0.97%；全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為15197，較上周五增加273.8，日均疏港總量268.27，上周五為258.77（單位：萬(wàn)噸）。周末鋼坯再跌80，78美元的現(xiàn)貨價(jià)格再度壓縮鋼坯利潤(rùn)，中鋼協(xié)周末會(huì)議指出鐵礦石價(jià)格走勢(shì)異常，出現(xiàn)的價(jià)格倒掛現(xiàn)象很不正常，應(yīng)高度關(guān)注鐵礦石價(jià)格走勢(shì)。鋼材價(jià)格和利潤(rùn)下跌最后傳導(dǎo)礦價(jià)回歸只是節(jié)奏問(wèn)題。持倉(cāng)看空利潤(rùn)的資金在大幅撤退，永安大幅減倉(cāng)鐵礦多單和增倉(cāng)螺紋空單，礦強(qiáng)螺弱可能會(huì)逐步切換到礦弱螺強(qiáng)。螺礦比破7后資金開(kāi)始挺利潤(rùn)，預(yù)期在不斷的修正。 |
1月4日建議530-550區(qū)間操作，上沿空，下沿平；1月8日建議540-545試空，3個(gè)點(diǎn)止損；1月11日建議空礦買(mǎi)螺，1比2 |
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螺紋鋼 |
建議空礦買(mǎi)螺持有 |
周末唐山鋼坯跌80至3470出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌70至3820，北京河鋼跌70至3830。1月13日銀監(jiān)會(huì)發(fā)文整頓銀行銀行業(yè)市場(chǎng)亂象，工作要點(diǎn)包括8個(gè)方面其中涵蓋影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，意味著整治深入和防范風(fēng)險(xiǎn)提高到新的層次。周末受此影響市場(chǎng)情緒走弱，鋼坯和成品材再度大跌。上周我的鋼鐵建材庫(kù)存顯示螺紋庫(kù)存繼續(xù)回升且今年前兩周庫(kù)存升幅快于16年和17年，華東螺紋高位回落1200，從12月中旬到1月冬儲(chǔ)需求表現(xiàn)仍不及預(yù)期。預(yù)計(jì)偏弱的預(yù)期將影響市場(chǎng)傳導(dǎo)期貨和現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)回落。 |
1月4日建議空單持有，破3840止損；1月10日3805-3820試空，30個(gè)點(diǎn)止損；1月11日建議空礦買(mǎi)螺，1比2 |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9900-10050元/噸；上周石化開(kāi)工率高位，下游農(nóng)膜開(kāi)工率提升1個(gè)點(diǎn)，管材繼續(xù)回落。目前市場(chǎng)庫(kù)存處于中等水平壓力大不，一季度的地膜需求和回料進(jìn)口減少預(yù)期仍能支撐價(jià)格。考慮到價(jià)格高位下游追漲情緒低，預(yù)計(jì)價(jià)格高位震蕩。 |
11月30日建議9450短多 12月6日建議多單破9500離場(chǎng) |
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甲醇 |
多單減持 |
目前上游市場(chǎng)出貨情況較有所好轉(zhuǎn)，山東地區(qū)廠家?guī)齑嬉琅f處于低位運(yùn)行，加上臨沂等下游因降雪提前補(bǔ)貨，貿(mào)易商手里貨源也少，導(dǎo)致該地區(qū)整體庫(kù)存一直較低，價(jià)格也維持在穩(wěn)定階段。 |
1月3日少量試多 |
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特別 推薦 |
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