投資資訊
“債牛”行情下 債基受資金青睞發(fā)布時(shí)間:2024-09-13 來(lái)源:博易大師
“債?!毙星橄?,9月以來(lái)債券基金普遍取得正收益,一些產(chǎn)品的凈值創(chuàng)下歷史新高。賺錢效應(yīng)吸引大量資金涌入,多只新發(fā)債券基金因被“暴買”而不得不提前結(jié)募,存量債券基金也紛紛開(kāi)啟限購(gòu)。
8月,由于理財(cái)預(yù)防式贖回,債券基金大量賣出信用債,債市遭遇大幅調(diào)整。進(jìn)入9月,30年期國(guó)債、10年期國(guó)債收益率不斷下探,不少純債型基金凈值大漲。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至9月11日,9月以來(lái)98.69%的存量純債型基金取得正收益,平均收益為0.23%。其中,超300只基金的凈值漲幅超0.4%,部分債基凈值創(chuàng)下歷史新高,其中華泰保興安悅債券、興華安裕利率債等4只純債型基金9月以來(lái)的凈值大漲超1%。
收益較好的債基中,多數(shù)重倉(cāng)了對(duì)利率變動(dòng)更敏感的長(zhǎng)久期債券,在近期債市收益率下行的情況下收獲了更高回報(bào)。以收益排位第一的華泰保興安悅債券為例,截至二季度末,其前五大重倉(cāng)債券中,第一名為剩余期限7年多的政金債,其余4只均為剩余期限近30年的國(guó)債。
“債牛”行情下,資金涌入債基。9月以來(lái),多只新發(fā)債基出現(xiàn)提前結(jié)募現(xiàn)象,甚至進(jìn)行比例配售。9月10日,永贏基金公告稱,旗下永贏匯享債券型基金因有效申請(qǐng)金額已超過(guò)募集上限,已于9月6日結(jié)束募集,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,公司對(duì)9月6日有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)采用“末日比例確認(rèn)”的原則予以部分確認(rèn),最終確認(rèn)比例為50.42%。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至9月12日,9月以來(lái)共成立了12只債券基金,東興興誠(chéng)利率債、國(guó)投瑞銀啟晨利率債債券、金元順安泓澤債券等9只債券基金提前結(jié)束募集。
存量債券基金也獲得投資者的踴躍申購(gòu),基金公司密集發(fā)布限購(gòu)公告。9月12日,就有中信保誠(chéng)基金、匯添富基金、華安基金、中航基金等多家基金公司公布旗下部分債基的限購(gòu)公告。
展望后市,機(jī)構(gòu)持謹(jǐn)慎態(tài)度。財(cái)通基金固收研究部負(fù)責(zé)人周岳表示,銀行理財(cái)產(chǎn)品仍面臨季節(jié)性贖回壓力,9月理財(cái)存續(xù)規(guī)模或有所下滑,市場(chǎng)的增量資金相對(duì)受限,負(fù)債端一定程度上約束了資產(chǎn)端的變化,預(yù)計(jì)對(duì)中短端品種的配債力量或有影響。
“關(guān)于債市,可關(guān)注幾個(gè)方面:一是資金價(jià)格回落;二是固收類產(chǎn)品止盈贖回企穩(wěn);三是債券收益率達(dá)到保險(xiǎn)等配置型機(jī)構(gòu)要求的水平。債券收益率快速下行階段短期或放緩,后續(xù)須在波動(dòng)中把握交易性機(jī)會(huì)。”周岳說(shuō)。
民生證券固定收益首席分析師譚逸鳴認(rèn)為,預(yù)計(jì)債市中長(zhǎng)期趨勢(shì)并無(wú)太大變化。但在央行態(tài)度和政策動(dòng)向的邊際變化下,債市短期內(nèi)仍有調(diào)整壓力,對(duì)長(zhǎng)端利率或形成擾動(dòng)。展望后市,資金面壓力、理財(cái)贖回風(fēng)險(xiǎn)等因素或加大債市不確定性,債市顛簸行情或?qū)⒀永m(xù)。
8月,由于理財(cái)預(yù)防式贖回,債券基金大量賣出信用債,債市遭遇大幅調(diào)整。進(jìn)入9月,30年期國(guó)債、10年期國(guó)債收益率不斷下探,不少純債型基金凈值大漲。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至9月11日,9月以來(lái)98.69%的存量純債型基金取得正收益,平均收益為0.23%。其中,超300只基金的凈值漲幅超0.4%,部分債基凈值創(chuàng)下歷史新高,其中華泰保興安悅債券、興華安裕利率債等4只純債型基金9月以來(lái)的凈值大漲超1%。
收益較好的債基中,多數(shù)重倉(cāng)了對(duì)利率變動(dòng)更敏感的長(zhǎng)久期債券,在近期債市收益率下行的情況下收獲了更高回報(bào)。以收益排位第一的華泰保興安悅債券為例,截至二季度末,其前五大重倉(cāng)債券中,第一名為剩余期限7年多的政金債,其余4只均為剩余期限近30年的國(guó)債。
“債牛”行情下,資金涌入債基。9月以來(lái),多只新發(fā)債基出現(xiàn)提前結(jié)募現(xiàn)象,甚至進(jìn)行比例配售。9月10日,永贏基金公告稱,旗下永贏匯享債券型基金因有效申請(qǐng)金額已超過(guò)募集上限,已于9月6日結(jié)束募集,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,公司對(duì)9月6日有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)采用“末日比例確認(rèn)”的原則予以部分確認(rèn),最終確認(rèn)比例為50.42%。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至9月12日,9月以來(lái)共成立了12只債券基金,東興興誠(chéng)利率債、國(guó)投瑞銀啟晨利率債債券、金元順安泓澤債券等9只債券基金提前結(jié)束募集。
存量債券基金也獲得投資者的踴躍申購(gòu),基金公司密集發(fā)布限購(gòu)公告。9月12日,就有中信保誠(chéng)基金、匯添富基金、華安基金、中航基金等多家基金公司公布旗下部分債基的限購(gòu)公告。
展望后市,機(jī)構(gòu)持謹(jǐn)慎態(tài)度。財(cái)通基金固收研究部負(fù)責(zé)人周岳表示,銀行理財(cái)產(chǎn)品仍面臨季節(jié)性贖回壓力,9月理財(cái)存續(xù)規(guī)模或有所下滑,市場(chǎng)的增量資金相對(duì)受限,負(fù)債端一定程度上約束了資產(chǎn)端的變化,預(yù)計(jì)對(duì)中短端品種的配債力量或有影響。
“關(guān)于債市,可關(guān)注幾個(gè)方面:一是資金價(jià)格回落;二是固收類產(chǎn)品止盈贖回企穩(wěn);三是債券收益率達(dá)到保險(xiǎn)等配置型機(jī)構(gòu)要求的水平。債券收益率快速下行階段短期或放緩,后續(xù)須在波動(dòng)中把握交易性機(jī)會(huì)。”周岳說(shuō)。
民生證券固定收益首席分析師譚逸鳴認(rèn)為,預(yù)計(jì)債市中長(zhǎng)期趨勢(shì)并無(wú)太大變化。但在央行態(tài)度和政策動(dòng)向的邊際變化下,債市短期內(nèi)仍有調(diào)整壓力,對(duì)長(zhǎng)端利率或形成擾動(dòng)。展望后市,資金面壓力、理財(cái)贖回風(fēng)險(xiǎn)等因素或加大債市不確定性,債市顛簸行情或?qū)⒀永m(xù)。