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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單離場，暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周一小幅下跌，因在周五觸及三周高位后遭遇獲利了結(jié)，且在本周稍晚公布月度作物供需報告前出現(xiàn)頭寸調(diào)整操作。且USDA數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月4日當周，美豆出口檢驗量為1183089噸，低于前一周的1210704噸。但阿根廷大豆作物帶的干旱天氣本周料加劇，導致播種進度落后于往年同期，并且易造成作物在生長周期之末遭遇霜凍的風險。受干旱影響，阿根廷估計還有225萬公頃的大豆尚未播種，這些作物可能易遭遇5月霜凍天氣的侵害。因此預計連豆粕1805短期震蕩加劇的概率較大。 |
1月2日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有，標的破20日均線止盈離場 |
ICE紐約原糖期貨周一大幅下挫，投機客賣出導致價格在第一分鐘的交易中下跌，稍后激發(fā)了自動賣盤指令，同時指數(shù)基金的買盤不振。目前投資者重新聚焦偏空的基本面，倍受關(guān)注的商品分析公司Green Pool將2017/18年全球糖市供應過剩規(guī)模預估上調(diào)至1043萬噸，之前預估為980萬噸。且巴西12月出口1526213噸原糖，低于11月的1834579噸，更低于上年同期的2087582噸。鄭糖1805近幾日小幅反彈，但整體明顯仍處于弱勢之中，預計短期繼續(xù)震蕩下行的概率較大。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
暫時觀望 |
2018年幾大銅礦企會有一些增產(chǎn)，Los Colorados拓展項目、第一量子Cobre panama銅礦、嘉能可恢復剛果金的Katanga銅礦，可能有40萬噸的增量，但2018年智利礦商要與32家工會重新進行薪酬談判，在新的勞工法和銅價走高的情況下，上半年出現(xiàn)罷工的可能性很大，供給緊張的局面暫時難以緩解?，F(xiàn)貨市場關(guān)注2018年廢七類的進口批文情況，現(xiàn)已公布的第一第二批主要集中在江浙一帶，再生銅供應預期持續(xù)緊缺。技術(shù)面前期滬銅快速上漲繼而回落，預期短期還是震蕩調(diào)整為主。 |
12月26日建議在54400-54700間少量多單介入。 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一普氏指數(shù)漲0.9至78；港口價格穩(wěn)，PB粉山東港535； 昨日鋼坯回落30，而爐料強于鋼坯和成材，鋼坯和成材利潤繼續(xù)壓縮，現(xiàn)貨利潤較高位回落900。貿(mào)易商看好鋼廠補庫預期，港口礦報價堅挺，但成交略顯清淡。鋼廠買礦不像之前是利潤擴張驅(qū)動，而此輪礦價上漲利潤卻持續(xù)回落。目前資金買爐料空螺的套利，在后期還會轉(zhuǎn)換空爐料買螺，預期在不斷的修正。 |
1月4日建議530-550區(qū)間操作，上沿空，下沿平 1月8日建議540-545試空，3個點止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周一唐山鋼坯跌30至3550出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌80至3920，北京河鋼跌90至3900。流動性收緊預期及現(xiàn)貨方面的補跌，山東螺紋廠提跌至3800和盤面持平。盤面昨日短暫下破3740后快速減倉拉回，期現(xiàn)價差從1300修復到100多。淡季需求疲弱驅(qū)動價格下跌易上漲難，期價大幅減倉仍在震蕩區(qū)間內(nèi)，貼水收斂后期價預計繼續(xù)承壓。 |
1月3日建議3860-3870試空，30個點止損 1月4日建議空單持有，破3840止損 |
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塑料 |
建議9800-9850繼續(xù)試多 |
周一現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9800-9950元/噸；昨日高位震蕩，周初現(xiàn)貨成交清淡。目前市場庫存壓力不大，一季度的地膜需求和回料進口減少預期仍能支撐價格。但一輪反彈已有800點的幅度，下游庫存天數(shù)不高，按需采購市場追漲情緒低，價格上漲過快后需要回調(diào)找支撐。 |
11月30日建議9450短多 12月6日建議多單破9500離場 |
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甲醇 |
少量試多 |
目前上游市場出貨情況較有所好轉(zhuǎn)，山東地區(qū)廠家?guī)齑嬉琅f處于低位運行，加上臨沂等下游因降雪提前補貨，貿(mào)易商手里貨源也少，導致該地區(qū)整體庫存一直較低，價格也維持在穩(wěn)定階段。 |
12月11日少量多單進入 |
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特別 推薦 |
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