和合期貨：2018年1月8日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
1月8日，鄭商所白糖期貨SR1805合約收盤價(jià)5874，較前一交易日上漲0.12%，成交量22.5萬手，較昨日減少88330手；白糖期權(quán)總成交量23656手，其中主力1805系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2018-01-08) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動(dòng)率 |
|
SR805C5300 |
553.00 |
0.00 |
570.00 |
0 |
0.9830 |
11.22 |
|
SR805C5400 |
455.50 |
0.00 |
472.50 |
0 |
0.9581 |
10.78 |
|
SR805C5500 |
362.00 |
0.00 |
378.00 |
0 |
0.9147 |
10.48 |
|
SR805C5600 |
275.00 |
292.00 |
290.00 |
46 |
0.8433 |
10.30 |
|
SR805C5700 |
198.50 |
219.50 |
212.00 |
142 |
0.7373 |
10.24 |
|
SR805C5800 |
136.00 |
150.50 |
147.00 |
452 |
0.6041 |
10.30 |
|
SR805C5900 |
89.50 |
100.50 |
97.50 |
680 |
0.4627 |
10.46 |
|
SR805C6000 |
57.00 |
63.00 |
62.50 |
542 |
0.3335 |
10.73 |
|
SR805C6100 |
36.00 |
40.00 |
39.00 |
1,322 |
0.2300 |
11.10 |
|
SR805C6200 |
23.00 |
24.50 |
25.00 |
786 |
0.1552 |
11.56 |
|
SR805C6300 |
15.50 |
16.50 |
16.00 |
1,110 |
0.1052 |
12.11 |
|
SR805C6400 |
10.50 |
11.00 |
11.00 |
1,350 |
0.0725 |
12.74 |
|
SR805C6500 |
7.50 |
8.00 |
7.50 |
250 |
0.0515 |
13.45 |
|
SR805C6600 |
6.00 |
6.50 |
5.50 |
674 |
0.0377 |
14.24 |
|
SR805C6700 |
5.00 |
5.00 |
4.50 |
72 |
0.0299 |
15.10 |
|
SR805C6800 |
4.00 |
4.00 |
4.00 |
26 |
0.0237 |
16.03 |
|
SR805C6900 |
3.50 |
0.00 |
3.50 |
0 |
0.0206 |
17.02 |
|
SR805C7000 |
3.50 |
0.00 |
3.00 |
0 |
0.0183 |
18.08 |
|
SR805C7100 |
3.50 |
2.00 |
3.00 |
2 |
0.0167 |
19.20 |
|
SR805C7200 |
2.50 |
2.00 |
3.00 |
4 |
0.0156 |
20.38 |
|
SR805C7300 |
1.50 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0108 |
20.38 |
|
SR805C7400 |
1.00 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0072 |
20.38 |
|
小計(jì) |
|
|
|
7,458 |
|
|
|
SR805P5300 |
2.50 |
2.00 |
2.50 |
274 |
-0.0218 |
11.22 |
|
SR805P5400 |
5.50 |
5.50 |
5.50 |
168 |
-0.0433 |
10.78 |
|
SR805P5500 |
11.50 |
11.50 |
11.00 |
348 |
-0.0837 |
10.48 |
|
SR805P5600 |
24.50 |
22.00 |
22.50 |
262 |
-0.1528 |
10.30 |
|
SR805P5700 |
47.50 |
42.50 |
44.00 |
1,198 |
-0.2571 |
10.24 |
|
SR805P5800 |
84.50 |
75.50 |
78.50 |
1,334 |
-0.3894 |
10.30 |
|
SR805P5900 |
137.00 |
124.00 |
128.50 |
354 |
-0.5306 |
10.46 |
|
SR805P6000 |
204.00 |
190.50 |
192.50 |
472 |
-0.6604 |
10.73 |
|
SR805P6100 |
282.50 |
267.00 |
269.00 |
460 |
-0.7649 |
11.10 |
|
SR805P6200 |
369.00 |
352.00 |
354.00 |
372 |
-0.8412 |
11.56 |
|
SR805P6300 |
461.00 |
441.00 |
445.00 |
68 |
-0.8929 |
12.11 |
|
SR805P6400 |
556.00 |
540.00 |
539.50 |
120 |
-0.9273 |
12.74 |
|
SR805P6500 |
653.00 |
632.50 |
636.00 |
8 |
-0.9501 |
13.45 |
|
SR805P6600 |
751.00 |
735.50 |
734.00 |
4 |
-0.9656 |
14.24 |
|
SR805P6700 |
850.00 |
0.00 |
833.00 |
0 |
-0.9749 |
15.10 |
|
SR805P6800 |
949.50 |
0.00 |
932.00 |
0 |
-0.9823 |
16.03 |
|
SR805P6900 |
1,049.00 |
0.00 |
1,032.00 |
0 |
-0.9864 |
17.02 |
|
SR805P7000 |
1,148.50 |
0.00 |
1,131.50 |
0 |
-0.9896 |
18.08 |
|
SR805P7100 |
1,248.50 |
0.00 |
1,231.50 |
0 |
-0.9918 |
19.20 |
|
SR805P7200 |
1,348.00 |
0.00 |
1,331.00 |
0 |
-0.9935 |
20.38 |
|
SR805P7300 |
1,448.00 |
0.00 |
1,431.00 |
0 |
-0.9993 |
20.38 |
|
SR805P7400 |
1,548.00 |
0.00 |
1,531.00 |
0 |
-1.0000 |
20.38 |
|
小計(jì) |
|
|
|
5,442 |
|
|
|
SR合計(jì) |
|
|
|
23,656 |
|
|
|
總計(jì) |
|
|
|
23,656 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20180108行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE紐約原糖期貨周五下跌，美元走強(qiáng)、油價(jià)下跌均對價(jià)格造成壓力。目前投資者重新聚焦偏空的基本面，倍受關(guān)注的商品分析公司Green Pool將2017/18年全球糖市供應(yīng)過剩規(guī)模預(yù)估上調(diào)至1043萬噸，之前預(yù)估為980萬噸。且巴西12月出口1526213噸原糖，低于11月的1834579噸，更低于上年同期的2087582噸。鄭糖1805近兩個(gè)交易日小幅反彈，但縮量減倉，整體明顯仍處于弱勢之中，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)下行的概率較大，后期需及時(shí)關(guān)注春節(jié)備貨能否給糖價(jià)帶來支撐。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)短期繼續(xù)下行的看法，建議看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有，標(biāo)的破20日均線止盈離場。
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