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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有 |
CBOT大豆期貨周五上漲，受助于對(duì)南美不利作物天氣的憂慮。不過(guò)，弱于預(yù)期的出口銷售報(bào)告令漲幅受限。USDA周五公布的出口銷售報(bào)告顯示，12月28日止當(dāng)周，美國(guó)2017-18市場(chǎng)年度大豆出口銷售凈增55.4萬(wàn)噸，為年度最低水平，不及市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間60-90萬(wàn)噸，較之前一周減少43%，較前四周均值下降64%。全球供應(yīng)整體較為充裕，且中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆實(shí)施更嚴(yán)格的進(jìn)口規(guī)定打壓美豆。預(yù)計(jì)連豆粕1805短期延續(xù)震蕩偏弱走勢(shì)的概率較大。 |
1月2日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有，標(biāo)的破20日均線止盈離場(chǎng) |
ICE紐約原糖期貨周五下跌，美元走強(qiáng)、油價(jià)下跌均對(duì)價(jià)格造成壓力。目前投資者重新聚焦偏空的基本面，倍受關(guān)注的商品分析公司Green Pool將2017/18年全球糖市供應(yīng)過(guò)剩規(guī)模預(yù)估上調(diào)至1043萬(wàn)噸，之前預(yù)估為980萬(wàn)噸。且巴西12月出口1526213噸原糖，低于11月的1834579噸，更低于上年同期的2087582噸。鄭糖1805明顯仍處于弱勢(shì)之中，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)下行的概率較大。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要顯示稅改將加快美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐，且經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，隔夜美元指數(shù)沖高，有色金屬普遍走低。但美國(guó)稅改疊加歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)向好令市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期樂(lè)觀，明年長(zhǎng)單加工費(fèi)調(diào)降，說(shuō)明礦供應(yīng)增量有限，因此銅價(jià)回調(diào)空間有限，預(yù)期銅價(jià)還是高位震蕩，注意大幅回落風(fēng)險(xiǎn)。 |
12月26日建議在54400-54700間少量多單介入。 |
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鐵礦石 |
建議540-545試空，3個(gè)點(diǎn)止損 |
周五普氏指數(shù)漲1.2至76.4；港口價(jià)格穩(wěn)，PB粉山東港535； 截至1月5日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率63.12%，較上一周增加0.55%；全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為14923.2，較上周五增加268.1，日均疏港總量258.77，上周五為266.5。高爐開工率和產(chǎn)能利用率繼續(xù)小幅回升，港口庫(kù)存大增再創(chuàng)新高。近期鋼坯跌爐料強(qiáng)，鋼坯和成材連續(xù)回落且利潤(rùn)繼續(xù)壓縮，現(xiàn)貨鋼材利潤(rùn)較高位回落900。目前資金買爐料空螺的套利，在后期還會(huì)轉(zhuǎn)換空爐料買螺，預(yù)期在不斷的修正。 |
12月23日建議買5空9，價(jià)差7個(gè)點(diǎn)離場(chǎng)；12月28日建議520-525試空，3個(gè)點(diǎn)止損；1月4日建議530-550區(qū)間操作，上沿空，下沿平 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周末唐山鋼坯跌50至3580出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌140至4000，北京河鋼跌60至3990。 上周金融監(jiān)管局連續(xù)發(fā)文，目的就是整頓銀行同業(yè)存單和非標(biāo)業(yè)務(wù)，壓縮杠桿和資金的意圖明顯。剛開年市場(chǎng)資金預(yù)期嚴(yán)重承壓，且央行連續(xù)十日沒(méi)有公開操作資金凈回籠?，F(xiàn)貨方面唐山成品材和鋼坯繼續(xù)回落，淡季需求疲弱驅(qū)動(dòng)價(jià)格下跌易上漲難。華東現(xiàn)貨價(jià)格高位回落1000，仍未刺激投機(jī)需求釋放?，F(xiàn)貨回落預(yù)期尚在，盤面表現(xiàn)為震蕩回落，多空繼續(xù)博弈。 |
1月3日建議3860-3870試空，30個(gè)點(diǎn)止損 1月4日建議空單持有，破3840止損 |
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塑料 |
建議9800-9850繼續(xù)試多 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9800-9950元/噸；上周期價(jià)高位震蕩，現(xiàn)貨方面商家讓利空間小報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。目前市場(chǎng)庫(kù)存壓力不大，一季度的地膜需求和回料進(jìn)口減少預(yù)期仍能支撐價(jià)格。但一輪反彈已有800點(diǎn)的幅度，下游庫(kù)存天數(shù)不高，按需采購(gòu)市場(chǎng)追漲情緒低，價(jià)格上漲過(guò)快后需要回調(diào)找支撐。 |
11月30日建議9450短多 12月6日建議多單破9500離場(chǎng) |
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甲醇 |
少量試多 |
目前上游市場(chǎng)出貨情況較有所好轉(zhuǎn)，山東地區(qū)廠家?guī)齑嬉琅f處于低位運(yùn)行，加上臨沂等下游因降雪提前補(bǔ)貨，貿(mào)易商手里貨源也少，導(dǎo)致該地區(qū)整體庫(kù)存一直較低，價(jià)格也維持在穩(wěn)定階段。 |
12月11日少量多單進(jìn)入 |
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特別 推薦 |
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