7月29日早間,豬肉概念股普跌,其中巨星農(nóng)牧一度跌超5%,華統(tǒng)股份、立華股份等跌幅居前。但截至收盤,多家豬肉股已收復(fù)部分下跌,其中華統(tǒng)股份報收13.33元/股,跌幅為0.15%,巨星農(nóng)牧報收21.45元/股,跌幅為1.88%。
與之相對的是,今年以來,豬肉價格持續(xù)上漲。中國養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,7月29日,生豬(外三元)價格為19.33元/公斤,同比增長27.76%,環(huán)比增長9.15%;生豬(內(nèi)三元)價格為18.99元/公斤,同比增長25.93%,環(huán)比增長7.29%。
豬價上漲,帶動了多家上市公司半年度業(yè)績回暖。其中ST天邦預(yù)計歸母凈利潤盈利8.2億元~8.8億元,預(yù)計扣非凈利潤虧損2.3億元~2.9億元,同比減虧77.69%~82.31%,公司稱生豬價格從第二季度開始回暖,同時銷售成本呈下降趨勢,并在第二季度實現(xiàn)盈利。
部分豬肉概念公司上半年盈利
受非洲豬瘟等多重影響,過去生豬養(yǎng)殖行業(yè)進入了一個無比漫長的豬周期,在此期間,豬肉價格雖偶有上漲,但均不持久,且跌價時突破成本線,導(dǎo)致多家上市公司虧損嚴重,江西養(yǎng)豬龍頭正邦科技一度“披星戴帽”。
然而,時間進入2024年上半年,部分生豬養(yǎng)殖上市公司開始盈利。如溫氏股份預(yù)計上半年歸母凈利潤為12.50億元~15.00億元,同比扭虧;牧原股份預(yù)計上半年歸母凈利潤為9.00億元~11.00億元,同比增長132.27%~139.44%。
而即使未盈利,部分企業(yè)的虧損情況也大幅減少。華統(tǒng)股份預(yù)計上半年歸母凈利潤為虧損9500萬元~1.20億元,同比減虧66.33%~73.34%,公司稱主要系公司生產(chǎn)經(jīng)營管理持續(xù)改善,生豬養(yǎng)殖成本穩(wěn)步下降,且二季度生豬行情回暖,豬價較上年同期有所上升,第二季度實現(xiàn)盈利所致。
據(jù)華統(tǒng)股份2024年6月畜禽銷售情況簡報披露,公司6月生豬銷售20.57萬頭,環(huán)比變動-24.47%,同比變動-7.25%;生豬銷售收入4.34億元,環(huán)比變動-9.93%,同比變動37.25%;商品豬銷售均價18.50元/公斤,環(huán)比上升16.35%。
“公司已經(jīng)在5月份實現(xiàn)月度盈利,三季度將實現(xiàn)全年扭虧為盈,預(yù)計全年出欄量320萬頭~350萬頭?!比A統(tǒng)股份總經(jīng)理朱凱告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,2024年5月后的豬價上漲,核心因素是2023年以來能繁母豬去化累計超過9%,產(chǎn)能供應(yīng)趨緊;同時壓欄惜售和二次育肥對豬價形成部分支撐。
豬價上漲源于供應(yīng)缺口大
據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測,7月29日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)”為118.89,比上周五上升0.89個點,“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)為119.61,比上周五上升1.05個點。截至7月29日14時,全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為25.35元/公斤,比上周五上升0.5%。
另據(jù)ST天邦披露的6月份商品豬銷售情況簡報,公司6月份商品豬銷售均價21.32元/公斤(商品肥豬均價為18.25元/公斤),環(huán)比增長21.77%,對比今年1月的商品肥豬均價12.92元/公斤,漲價幅度達41.25%;1—6月,公司商品豬銷售均價16.38元/公斤(商品肥豬均價為15.05元/公斤),同比增長9.60%。
ST天邦在2024年半年度業(yè)績預(yù)報中表示,扣非凈利潤為負數(shù)但同比減虧10.1億元~10.7億元,主要是由于公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)同比大幅減虧,并在第二季度實現(xiàn)盈利。生豬養(yǎng)殖行業(yè)在經(jīng)歷了長時間的低迷之后,產(chǎn)能有所下降,生豬價格從第二季度開始回暖,同時公司持續(xù)的降本措施效果也逐步顯現(xiàn),生豬銷售成本呈下降趨勢。
“(今年)這一波漲價,很快就會被平抑,以后不再有豬周期了,只有虧損和薄利。”ST天邦董事長張邦輝對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱,當前是豬肉消費淡季,豬價卻逆向上漲了,主要原因是生豬養(yǎng)殖行業(yè)超長時間虧損,導(dǎo)致中小養(yǎng)殖企業(yè)資金鏈斷裂,生豬供應(yīng)缺口大。
“我們年初計劃出欄600萬頭生豬,年底應(yīng)該可以完成。主營業(yè)務(wù)盈利肯定是沒有問題的,但需要非常到位地防控好非洲豬瘟?!睆埌钶x說。
生豬產(chǎn)能波動將更加可控
據(jù)東方基金郭紹珺在今年4月時介紹,豬周期一般來看是4年:2年上行,2年下行,截至今年2月末,全國能繁母豬存欄量的去化程度較多,可以預(yù)見豬價會進入一個上行通道。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年,全國生豬出欄量為3.64億頭,同比下降3.1%,截至第二季度末,全國能繁母豬存欄量為4038萬頭,同比下降6%。其中,多家上市公司正計劃增加能繁母豬數(shù)量,擴大生豬產(chǎn)能。
經(jīng)歷了上一輪非洲豬瘟帶來的豬周期后,本輪豬周期有何變化?
對此,張邦輝表示,在生豬養(yǎng)殖規(guī)模化、集約化程度不可逆轉(zhuǎn)地提高的背景下,市面上的生豬已經(jīng)無法炒短期波段獲利,而大型企業(yè)除非資金鏈有問題,都在擴大養(yǎng)殖規(guī)模。
不過,朱凱表示,2023年全國規(guī)模化養(yǎng)殖市場份額達到68%,浙江省比例更高,初步估算74%左右,隨著規(guī)?;B(yǎng)殖場占比越來越高,水平分工越加成熟,行業(yè)越趨理性,表現(xiàn)為:養(yǎng)殖效率的進一步提升,生豬產(chǎn)能波動將更加可控,周期縮短,價格波動加快,同時波動幅度趨緩。
“6月份能繁母豬存欄量出現(xiàn)微幅增長,但鑒于現(xiàn)金流情況和歷史虧損,行業(yè)整體偏謹慎?!敝靹P說。