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市場(chǎng)警報(bào)：哈里斯提名和GDP數(shù)據(jù)如何影響你的投資？發(fā)布時(shí)間：2024-07-24 來源：匯通財(cái)經(jīng)
隨著哈里斯鎖定民主黨總統(tǒng)候選人提名，市場(chǎng)交易者的目光再次聚焦于美國大選的動(dòng)態(tài)。拜登的退出無疑為市場(chǎng)帶來了新的不確定性，投資者正重新評(píng)估其對(duì)財(cái)政和通脹壓力的影響。在這一背景下，市場(chǎng)的主要看點(diǎn)集中在兩個(gè)方面：政治事件的進(jìn)展和即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
哈里斯的提名被視為民主黨在政治舞臺(tái)上的一次重要?jiǎng)倮Ｈ欢?，市?chǎng)對(duì)此的反應(yīng)似乎更為復(fù)雜。正如倫敦Pepperstone經(jīng)紀(jì)公司的高級(jí)策略師Michael Brown所指出的，市場(chǎng)已經(jīng)消化了拜登退出的消息，投資者現(xiàn)在關(guān)注的是民調(diào)數(shù)據(jù)，以及哈里斯與特朗普之間的競(jìng)爭(zhēng)是否更為激烈。
如果民調(diào)顯示競(jìng)爭(zhēng)接近，預(yù)計(jì)市場(chǎng)波動(dòng)性將上升，股市可能出現(xiàn)下跌。Brown進(jìn)一步指出，如果哈里斯贏得大選，市場(chǎng)可能會(huì)預(yù)期美國采取更為溫和的貿(mào)易政策，這可能導(dǎo)致美元下跌。這一點(diǎn)從2020年拜登贏得選舉后美元指數(shù)的表現(xiàn)中可見一斑，當(dāng)時(shí)美元指數(shù)下跌超過4%。
本周晚些時(shí)候，美國將發(fā)布第二季度GDP初步數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)——核心個(gè)人消費(fèi)支出指數(shù)（PCE）。預(yù)計(jì)GDP年化增長(zhǎng)率將上升至2%，而亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow指標(biāo)則指向更高的2.7%增長(zhǎng)，顯示出上行風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于通脹，市場(chǎng)預(yù)計(jì)6月核心PCE將上升0.1%，年率下降至2.5%。這些數(shù)據(jù)將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策產(chǎn)生重要影響，尤其是在市場(chǎng)已經(jīng)消化了今年美國兩次降息的預(yù)期之后。資產(chǎn)管理公司Mirabaud的高級(jí)投資專家John Plassard表示，盡管目前還沒有足夠的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲(chǔ)在9月份降息，但8月份的杰克遜霍爾研討會(huì)可能會(huì)提供更多線索。
市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期已經(jīng)相當(dāng)明確，但即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)這一預(yù)期產(chǎn)生影響。知名機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)已經(jīng)完全消化了美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息的預(yù)期。然而，如果GDP和PCE數(shù)據(jù)超出預(yù)期，可能會(huì)對(duì)這一預(yù)期造成干擾。
在其他市場(chǎng)方面，10年期美國國債收益率下降，顯示出市場(chǎng)對(duì)利率預(yù)期的敏感性。同時(shí)，日元兌美元走強(qiáng)，反映出交易者在暑假期間可能削減套利頭寸的預(yù)期。此外，油價(jià)在觸及一個(gè)月低點(diǎn)后略有回升，而金價(jià)在上周的大幅上漲后保持穩(wěn)定。
哈里斯提名：市場(chǎng)如何反應(yīng)？
哈里斯的提名被視為民主黨在政治舞臺(tái)上的一次重要?jiǎng)倮Ｈ欢?，市?chǎng)對(duì)此的反應(yīng)似乎更為復(fù)雜。正如倫敦Pepperstone經(jīng)紀(jì)公司的高級(jí)策略師Michael Brown所指出的，市場(chǎng)已經(jīng)消化了拜登退出的消息，投資者現(xiàn)在關(guān)注的是民調(diào)數(shù)據(jù)，以及哈里斯與特朗普之間的競(jìng)爭(zhēng)是否更為激烈。
如果民調(diào)顯示競(jìng)爭(zhēng)接近，預(yù)計(jì)市場(chǎng)波動(dòng)性將上升，股市可能出現(xiàn)下跌。Brown進(jìn)一步指出，如果哈里斯贏得大選，市場(chǎng)可能會(huì)預(yù)期美國采取更為溫和的貿(mào)易政策，這可能導(dǎo)致美元下跌。這一點(diǎn)從2020年拜登贏得選舉后美元指數(shù)的表現(xiàn)中可見一斑，當(dāng)時(shí)美元指數(shù)下跌超過4%。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：增長(zhǎng)與通脹的雙重考驗(yàn)
本周晚些時(shí)候，美國將發(fā)布第二季度GDP初步數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)——核心個(gè)人消費(fèi)支出指數(shù)（PCE）。預(yù)計(jì)GDP年化增長(zhǎng)率將上升至2%，而亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow指標(biāo)則指向更高的2.7%增長(zhǎng)，顯示出上行風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于通脹，市場(chǎng)預(yù)計(jì)6月核心PCE將上升0.1%，年率下降至2.5%。這些數(shù)據(jù)將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策產(chǎn)生重要影響，尤其是在市場(chǎng)已經(jīng)消化了今年美國兩次降息的預(yù)期之后。資產(chǎn)管理公司Mirabaud的高級(jí)投資專家John Plassard表示，盡管目前還沒有足夠的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲(chǔ)在9月份降息，但8月份的杰克遜霍爾研討會(huì)可能會(huì)提供更多線索。
央行動(dòng)態(tài)：降息預(yù)期與市場(chǎng)預(yù)期的博弈
市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期已經(jīng)相當(dāng)明確，但即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)這一預(yù)期產(chǎn)生影響。知名機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)已經(jīng)完全消化了美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息的預(yù)期。然而，如果GDP和PCE數(shù)據(jù)超出預(yù)期，可能會(huì)對(duì)這一預(yù)期造成干擾。
其他市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：國債收益率與大宗商品價(jià)格
在其他市場(chǎng)方面，10年期美國國債收益率下降，顯示出市場(chǎng)對(duì)利率預(yù)期的敏感性。同時(shí)，日元兌美元走強(qiáng)，反映出交易者在暑假期間可能削減套利頭寸的預(yù)期。此外，油價(jià)在觸及一個(gè)月低點(diǎn)后略有回升，而金價(jià)在上周的大幅上漲后保持穩(wěn)定。
