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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周四收跌，因近期天氣憂慮所刺激的上漲動(dòng)能消散，CBOT大豆期貨下跌1%，此前天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)阿根廷主產(chǎn)區(qū)將出現(xiàn)降雨。降雨預(yù)報(bào)緩解了本周初對(duì)干熱天氣可能破壞該國(guó)大豆產(chǎn)量的擔(dān)憂。截至12月21日當(dāng)周，美豆出口檢驗(yàn)量為1283200噸，符合市場(chǎng)預(yù)估，但低于前一周的1793007噸。中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆實(shí)施更嚴(yán)格的進(jìn)口規(guī)定打壓美豆，但備貨旺季臨近，或?qū)κ袌?chǎng)形成短期利好。因此預(yù)計(jì)連豆粕1805短期震蕩加劇概率較大。 |
12月26日建議看跌期權(quán)多單止盈離場(chǎng)，暫時(shí)觀望。 |
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白糖 期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有，標(biāo)的破6000止盈離場(chǎng) |
ICE紐約原糖期貨周四收高，延續(xù)空頭回補(bǔ)引發(fā)的升勢(shì)。但CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日當(dāng)周，投機(jī)客增持ICE原糖期貨期權(quán)凈空倉(cāng)8073手。今年糖價(jià)勢(shì)將創(chuàng)2011年以來(lái)最大年度跌幅，因預(yù)期歐盟和亞洲供應(yīng)增加。12月上半月巴西中南部主產(chǎn)區(qū)的糖廠共壓榨甘蔗1044.5萬(wàn)噸，同比增44.5%。且之前多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2017/18年度全球糖產(chǎn)量將增長(zhǎng)8%至1.92億噸。但指數(shù)基金調(diào)整資金組合可能會(huì)給糖價(jià)帶來(lái)一定支撐。中國(guó)11月糖進(jìn)口量同比增加16.69%，不過(guò)今年前11個(gè)月糖進(jìn)口同比下滑24.22%。鄭糖1805昨日微幅反彈，預(yù)計(jì)短期窄幅震蕩的概率較大，后期需及時(shí)關(guān)注春節(jié)備貨能否給糖價(jià)帶來(lái)支撐。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
建議多單繼續(xù)持有破55400離場(chǎng) |
嘉能可預(yù)計(jì)，隨著老礦的開采殆盡，未來(lái)10年銅的供給或出現(xiàn)缺口，同時(shí)礦業(yè)巨頭必和必拓高層稱未來(lái)的銅供應(yīng)成本可能會(huì)更高，主要原因在于銅的生產(chǎn)將更多依賴淡化水，而非地下水，從而導(dǎo)致成本不斷增加。倫銅持續(xù)收漲，持續(xù)突破7300美元關(guān)口，站上近四年新高，滬銅也有可能突破前期高點(diǎn)，美元走軟在一定程度支撐銅價(jià)上漲，但在高位可能出現(xiàn)部分獲利了結(jié)，注意回落風(fēng)險(xiǎn)。 |
12月26日建議在54400-54700間少量多單介入。 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周四普氏指數(shù)漲0.25至73；港口價(jià)格穩(wěn)，PB粉唐山港515； 昨天鋼坯價(jià)格回跌，夜盤鐵礦拉漲，鋼坯利潤(rùn)壓縮。8月份礦價(jià)高點(diǎn)79美元對(duì)應(yīng)鋼坯價(jià)格不及目前，就鋼坯價(jià)格和鋼材現(xiàn)貨漲不動(dòng)前提下，現(xiàn)貨礦想突破75美元壓力大。盤面就是區(qū)間波動(dòng)，暫無(wú)趨勢(shì)交易機(jī)會(huì)。 |
12月23日建議買5空9，價(jià)差7個(gè)點(diǎn)離場(chǎng)12月28日建議520-525試空，3個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議3820-3850試空，30 個(gè)點(diǎn)止損 |
周四唐山鋼坯降40至3650出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)跌30至4320，北京河鋼跌20至4040。昨日鋼坯價(jià)格回跌，夜盤螺紋價(jià)格漲至3800之上，資金追漲殺跌沒(méi)有改觀。本周建材庫(kù)存繼續(xù)回升，其中鋼廠庫(kù)存回升幅度高于社會(huì)庫(kù)存，鋼廠方面銷售壓力增加說(shuō)明年底降價(jià)收款，鋼材現(xiàn)貨小幅下跌向期貨修復(fù)。鋼市到明年三月一直是現(xiàn)貨累庫(kù)期，后期現(xiàn)貨要繼續(xù)回落到合理價(jià)格位置才會(huì)增加冬儲(chǔ)投機(jī)需求，盤面反彈個(gè)人認(rèn)為是給拋空機(jī)會(huì)。 |
12月13日尾盤建議空1買5，價(jià)差550離場(chǎng) 12月25日建議空1買5持有，價(jià)差350離場(chǎng) |
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塑料 |
建議5日線附近試多 |
周四現(xiàn)貨價(jià)格漲，華東報(bào)9700-9900元/噸；昨日期價(jià)震蕩，現(xiàn)貨成交尚可。石化庫(kù)存60萬(wàn)噸仍未出現(xiàn)累庫(kù)，12月下旬地膜需求逐步啟動(dòng)，盤面拉漲會(huì)釋放投機(jī)需求。本周消息稱回料批文數(shù)量大幅下降，意味著進(jìn)口數(shù)量增加來(lái)彌補(bǔ)缺口，維持多頭思路。 |
11月30日建議9450短多 12月6日建議多單破9500離場(chǎng) |
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甲醇 |
建議觀望 |
現(xiàn)貨價(jià)格價(jià)格見(jiàn)頂回落，近日價(jià)格下跌后，價(jià)差顯示，MA估值已經(jīng)相對(duì)合理，庫(kù)存下降情況下，短期不具備下滑動(dòng)力，后期重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)地價(jià)格變化已經(jīng)興興動(dòng)態(tài)；中期來(lái)看，我們應(yīng)該開始關(guān)注需求的季節(jié)性下滑以及下游低利潤(rùn)可能出現(xiàn)的對(duì)MA的抵觸，和高進(jìn)口盈利帶來(lái)的進(jìn)口增量，待取暖季限產(chǎn)過(guò)后，甲醇存走弱預(yù)期。 |
12月11日少量多單進(jìn)入 |
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特別 推薦 |
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