和合期貨：2017年12月27日白糖期權(quán)日評(píng)
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
12月27日，鄭商所白糖期貨SR1805合約收盤價(jià)5924，較前一交易日下跌0.72%，成交量31.7萬(wàn)手，較昨日增加11.3萬(wàn)手；白糖期權(quán)總成交量16774手，其中主力1805系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-12-27) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動(dòng)率 |
|
SR805C5300 |
673.00 |
0.00 |
647.50 |
0 |
0.9878 |
11.46 |
|
SR805C5400 |
575.00 |
0.00 |
549.50 |
0 |
0.9675 |
11.06 |
|
SR805C5500 |
479.50 |
445.00 |
454.00 |
4 |
0.9335 |
10.75 |
|
SR805C5600 |
388.50 |
347.00 |
363.00 |
44 |
0.8796 |
10.53 |
|
SR805C5700 |
304.50 |
262.00 |
279.50 |
48 |
0.7996 |
10.41 |
|
SR805C5800 |
229.50 |
192.00 |
206.00 |
58 |
0.6922 |
10.37 |
|
SR805C5900 |
166.00 |
133.00 |
145.00 |
204 |
0.5674 |
10.40 |
|
SR805C6000 |
115.50 |
89.00 |
98.00 |
612 |
0.4387 |
10.52 |
|
SR805C6100 |
77.00 |
54.00 |
64.50 |
2,036 |
0.3222 |
10.70 |
|
SR805C6200 |
50.00 |
36.00 |
41.00 |
1,304 |
0.2262 |
10.96 |
|
SR805C6300 |
31.00 |
23.00 |
26.00 |
1,176 |
0.1548 |
11.28 |
|
SR805C6400 |
19.00 |
14.00 |
17.00 |
1,070 |
0.1051 |
11.66 |
|
SR805C6500 |
11.50 |
10.50 |
11.00 |
194 |
0.0715 |
12.10 |
|
SR805C6600 |
7.00 |
7.50 |
7.50 |
70 |
0.0493 |
12.60 |
|
SR805C6700 |
4.50 |
5.00 |
5.00 |
2 |
0.0347 |
13.15 |
|
SR805C6800 |
2.50 |
0.00 |
4.00 |
0 |
0.0254 |
13.75 |
|
SR805C6900 |
1.50 |
2.50 |
3.00 |
16 |
0.0195 |
14.40 |
|
SR805C7000 |
1.00 |
0.00 |
2.50 |
0 |
0.0151 |
15.10 |
|
SR805C7100 |
0.50 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0126 |
15.84 |
|
SR805C7200 |
0.50 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0107 |
16.63 |
|
SR805C7300 |
0.50 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0093 |
17.46 |
|
SR805C7400 |
0.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0060 |
17.46 |
|
小計(jì) |
|
|
|
6,838 |
|
|
|
SR805P5300 |
2.00 |
3.00 |
2.50 |
6 |
-0.0189 |
11.46 |
|
SR805P5400 |
4.00 |
0.00 |
4.50 |
0 |
-0.0355 |
11.06 |
|
SR805P5500 |
9.00 |
13.00 |
9.50 |
418 |
-0.0661 |
10.75 |
|
SR805P5600 |
17.50 |
23.00 |
18.00 |
790 |
-0.1171 |
10.53 |
|
SR805P5700 |
33.00 |
38.00 |
34.00 |
1,058 |
-0.1950 |
10.41 |
|
SR805P5800 |
57.50 |
66.00 |
60.00 |
1,084 |
-0.3009 |
10.37 |
|
SR805P5900 |
93.50 |
108.00 |
98.50 |
1,334 |
-0.4250 |
10.40 |
|
SR805P6000 |
142.50 |
163.50 |
151.00 |
448 |
-0.5538 |
10.52 |
|
SR805P6100 |
203.00 |
229.00 |
216.50 |
300 |
-0.6709 |
10.70 |
|
SR805P6200 |
275.00 |
310.00 |
292.50 |
1,234 |
-0.7681 |
10.96 |
|
SR805P6300 |
356.00 |
394.00 |
377.00 |
606 |
-0.8411 |
11.28 |
|
SR805P6400 |
443.50 |
0.00 |
467.00 |
0 |
-0.8928 |
11.66 |
|
SR805P6500 |
536.00 |
583.50 |
561.00 |
12 |
-0.9287 |
12.10 |
|
SR805P6600 |
631.00 |
0.00 |
657.50 |
0 |
-0.9531 |
12.60 |
|
SR805P6700 |
728.50 |
0.00 |
755.50 |
0 |
-0.9701 |
13.15 |
|
SR805P6800 |
827.50 |
0.00 |
854.00 |
0 |
-0.9816 |
13.75 |
|
SR805P6900 |
927.00 |
0.00 |
953.50 |
0 |
-0.9895 |
14.40 |
|
SR805P7000 |
1,027.00 |
0.00 |
1,053.00 |
0 |
-0.9959 |
15.10 |
|
SR805P7100 |
1,127.00 |
0.00 |
1,153.00 |
0 |
-0.9987 |
15.84 |
|
SR805P7200 |
1,227.00 |
0.00 |
1,253.00 |
0 |
-1.0000 |
16.63 |
|
SR805P7300 |
1,327.00 |
0.00 |
1,353.00 |
0 |
-1.0000 |
17.46 |
|
SR805P7400 |
1,427.00 |
0.00 |
1,453.00 |
0 |
-1.0000 |
17.46 |
|
小計(jì) |
|
|
|
7,290 |
|
|
|
SR合計(jì) |
|
|
|
16,774 |
|
|
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總計(jì) |
|
|
|
16,774 |
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圖表1：白糖期權(quán)20171227行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE紐約原糖期貨周二收高，因受美元走軟提振。CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日當(dāng)周，投機(jī)客增持ICE原糖期貨期權(quán)凈空倉(cāng)8073手，至105559手。今年糖價(jià)勢(shì)將創(chuàng)2011年以來(lái)最大年度跌幅，因預(yù)期歐盟和亞洲供應(yīng)增加。巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會(huì)稱12月上半月，巴西中南部主產(chǎn)區(qū)的糖廠共壓榨甘蔗1044.5萬(wàn)噸，較去年同期大幅增長(zhǎng)44.5%。且之前多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2017/18年度全球糖產(chǎn)量將增長(zhǎng)8%至1.92億噸，受歐洲和泰國(guó)產(chǎn)量增加提振。但指數(shù)基金調(diào)整資金組合可能會(huì)給糖價(jià)帶來(lái)一定支撐。中國(guó)海關(guān)總署周二公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月糖進(jìn)口量為157638噸，同比增加16.69%；不過(guò)今年前11個(gè)月糖進(jìn)口為2156400噸，同比下滑24.22%。目前內(nèi)外盤走勢(shì)出現(xiàn)分化，鄭糖1805經(jīng)過(guò)幾天窄幅震蕩后，今日繼續(xù)下挫，且增倉(cāng)放量，整體依然處于布林軌道下軌，MACD處于0軸下方，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)震蕩偏弱的概率較大，后期需及時(shí)關(guān)注春節(jié)備貨能否給糖價(jià)帶來(lái)支撐。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)短期繼續(xù)震蕩偏弱的看法，建議看跌期權(quán)多單適量持有，標(biāo)的破6000止盈離場(chǎng)。
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