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傳聞加蓬錳礦推遲發(fā)運(yùn)，錳硅期貨價格明顯反彈發(fā)布時間：2024-06-20 來源：新浪財經(jīng)
一、事件：
市場傳聞康密勞（Comilog）加蓬錳礦推遲一個月發(fā)貨，康密勞郵件通知長協(xié)客戶，6月船期長協(xié)延期至7月發(fā)運(yùn)。受此消息影響，錳硅期貨主力合約明顯反彈。
1、Comilog是全球最大的高品錳礦生產(chǎn)商，2024年發(fā)運(yùn)目標(biāo)超700萬噸。Comilog是法國Eramet公司的下屬子公司，擁有Moanda礦山，主要生產(chǎn)加蓬錳礦和錳合金，是世界上最大的高品錳礦生產(chǎn)商，也是世界上最大的高附加值錳合金“精煉合金”生產(chǎn)商。2023年其加蓬礦山產(chǎn)量740萬噸，同比2022年下滑2%，2023年發(fā)運(yùn)量660萬噸，同比2022年下滑8%，主要原因在于2022年底加蓬的山體滑坡，摧毀了部分加蓬鐵路基礎(chǔ)設(shè)施，導(dǎo)致Comilog錳礦發(fā)運(yùn)在2023年一季度出現(xiàn)了明顯的滑坡。2024年第一季度Comilog加蓬錳礦產(chǎn)量190萬噸，同增76%，創(chuàng)下歷史一季度產(chǎn)量的新高，全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)為700-770萬噸。
2、Comilog推遲對華錳礦發(fā)運(yùn)，傳聞主要原因?yàn)楸ＷC印度、韓國等高價地區(qū)的錳礦長協(xié)供應(yīng)。Comilog公司7月對華錳礦裝船報價加蓬塊為8.3美元/噸度，環(huán)比6月漲1.4美元/噸度，但與印度、韓國等其他高價國家仍有差距。因此，本次推遲發(fā)運(yùn)的原因大概率為增加高價地區(qū)錳礦供應(yīng)，并不會影響全球的錳礦供需關(guān)系，但很可能會被動推升我國的錳礦報價。
3、氧化礦供應(yīng)緊缺，庫存持續(xù)消耗。目前，我國港口錳礦庫存中大多數(shù)為南非半碳酸錳礦，高品位氧化礦占比僅1/3左右。而氧化礦在生產(chǎn)中配比大約在15%-20%，該比例若低于10%則可能會導(dǎo)致塌爐?？紤]到氧化礦的不可替代性，若傳聞屬實(shí)，那么在供應(yīng)緊缺的局面下，加蓬錳礦報價或?qū)⒃俣壬蠞q。
整體來看，若加蓬錳礦將推遲發(fā)運(yùn)這一消息得到確認(rèn)，則6-7月我國氧化礦的供應(yīng)緊缺的局面將進(jìn)一步加劇，進(jìn)而倒逼加蓬對華錳礦報價上漲，并導(dǎo)致錳硅企業(yè)的生產(chǎn)成本再度抬高。
自South 32事故發(fā)生以來，錳礦供應(yīng)端消息頻頻，期貨盤面價格也因此出現(xiàn)大幅的波動，但整體來看，全球錳礦的供應(yīng)缺口始終難以彌補(bǔ)，反而是一些增量的預(yù)期被打破。目前來看，錳礦報價仍有上漲空間，錳硅成本端的支撐依然強(qiáng)勢。
