和合期貨：2017年12月19日白糖期權(quán)日評(píng)
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
12月19日，鄭商所白糖期貨SR1805合約收盤(pán)價(jià)5968，較前一交易日下跌0.43%，成交量25.5萬(wàn)手，較昨日減少17556手；白糖期權(quán)總成交量13542手，其中主力1805系列期權(quán)各合約今日行情見(jiàn)圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-12-19) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤(pán) |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動(dòng)率 |
|
SR805C5300 |
691.50 |
0.00 |
682.00 |
0 |
0.9672 |
13.33 |
|
SR805C5400 |
594.00 |
0.00 |
585.00 |
0 |
0.9478 |
12.57 |
|
SR805C5500 |
499.00 |
486.50 |
490.00 |
4 |
0.9174 |
11.93 |
|
SR805C5600 |
408.00 |
405.00 |
399.00 |
4 |
0.8711 |
11.40 |
|
SR805C5700 |
322.00 |
293.00 |
313.50 |
24 |
0.8048 |
10.99 |
|
SR805C5800 |
244.00 |
232.50 |
236.00 |
146 |
0.7145 |
10.68 |
|
SR805C5900 |
177.00 |
167.50 |
170.00 |
148 |
0.6031 |
10.48 |
|
SR805C6000 |
122.00 |
116.50 |
116.50 |
1,076 |
0.4804 |
10.37 |
|
SR805C6100 |
80.50 |
75.50 |
76.00 |
658 |
0.3599 |
10.35 |
|
SR805C6200 |
51.00 |
47.50 |
48.50 |
1,008 |
0.2556 |
10.41 |
|
SR805C6300 |
31.00 |
28.50 |
29.50 |
1,916 |
0.1731 |
10.56 |
|
SR805C6400 |
18.50 |
17.50 |
18.00 |
642 |
0.1139 |
10.79 |
|
SR805C6500 |
11.50 |
10.50 |
11.50 |
538 |
0.0747 |
11.09 |
|
SR805C6600 |
7.00 |
8.00 |
7.00 |
30 |
0.0493 |
11.46 |
|
SR805C6700 |
4.50 |
8.00 |
4.50 |
34 |
0.0331 |
11.90 |
|
SR805C6800 |
3.00 |
0.00 |
3.00 |
0 |
0.0228 |
12.40 |
|
SR805C6900 |
2.00 |
1.50 |
2.50 |
2 |
0.0169 |
12.97 |
|
SR805C7000 |
1.00 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0129 |
13.59 |
|
SR805C7100 |
0.50 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0104 |
14.28 |
|
SR805C7200 |
0.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0061 |
14.28 |
|
SR805C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0035 |
14.28 |
|
SR805C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0020 |
14.28 |
|
小計(jì) |
|
|
|
6,230 |
|
|
|
SR805P5300 |
5.50 |
7.00 |
6.00 |
30 |
-0.0360 |
13.33 |
|
SR805P5400 |
8.00 |
0.00 |
9.00 |
0 |
-0.0531 |
12.57 |
|
SR805P5500 |
13.00 |
13.50 |
14.00 |
116 |
-0.0811 |
11.93 |
|
SR805P5600 |
21.50 |
25.50 |
22.50 |
424 |
-0.1251 |
11.40 |
|
SR805P5700 |
35.00 |
40.00 |
36.50 |
508 |
-0.1895 |
10.99 |
|
SR805P5800 |
56.50 |
63.50 |
58.50 |
1,022 |
-0.2783 |
10.68 |
|
SR805P5900 |
88.50 |
100.50 |
91.50 |
1,196 |
-0.3888 |
10.48 |
|
SR805P6000 |
133.00 |
148.50 |
137.50 |
1,330 |
-0.5113 |
10.37 |
|
SR805P6100 |
190.50 |
206.00 |
196.00 |
368 |
-0.6323 |
10.35 |
|
SR805P6200 |
260.00 |
277.50 |
267.50 |
198 |
-0.7378 |
10.41 |
|
SR805P6300 |
340.00 |
364.50 |
348.50 |
120 |
-0.8221 |
10.56 |
|
SR805P6400 |
427.00 |
0.00 |
436.50 |
0 |
-0.8836 |
10.79 |
|
SR805P6500 |
519.50 |
556.00 |
529.50 |
8 |
-0.9253 |
11.09 |
|
SR805P6600 |
615.00 |
0.00 |
625.00 |
0 |
-0.9536 |
11.46 |
|
SR805P6700 |
712.50 |
0.00 |
723.00 |
0 |
-0.9726 |
11.90 |
|
SR805P6800 |
811.50 |
0.00 |
821.50 |
0 |
-0.9858 |
12.40 |
|
SR805P6900 |
911.00 |
0.00 |
921.00 |
0 |
-0.9944 |
12.97 |
|
SR805P7000 |
1,011.00 |
0.00 |
1,021.00 |
0 |
-0.9990 |
13.59 |
|
SR805P7100 |
1,111.00 |
0.00 |
1,121.00 |
0 |
-1.0000 |
14.28 |
|
SR805P7200 |
1,211.00 |
0.00 |
1,221.00 |
0 |
-1.0000 |
14.28 |
|
SR805P7300 |
1,311.00 |
0.00 |
1,321.00 |
0 |
-1.0000 |
14.28 |
|
SR805P7400 |
1,411.00 |
0.00 |
1,421.00 |
0 |
-1.0000 |
14.28 |
|
小計(jì) |
|
|
|
5,320 |
|
|
|
SR合計(jì) |
|
|
|
13,542 |
|
|
|
總計(jì) |
|
|
|
13,542 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20171219行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日當(dāng)周，投機(jī)客轉(zhuǎn)為持有87486手ICE原糖期貨及期權(quán)凈空頭頭寸，之前一周為持有923手凈多頭頭寸。目前一方面，3月/5月合約價(jià)差走闊表明存在近期實(shí)貨需求，鼓勵(lì)了市場(chǎng)的多頭；但另一方面，3月合約價(jià)格疲弱被認(rèn)為是對(duì)全球供應(yīng)充裕作出的反應(yīng)，2017/18年度全球糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)8%至1.92億噸，受歐洲和泰國(guó)產(chǎn)量增加提振。因此預(yù)計(jì)鄭糖1805短期走勢(shì)繼續(xù)偏弱的概率較大，不過(guò)在快速下行之后，風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，后期及時(shí)關(guān)注春節(jié)備貨能否給糖價(jià)帶來(lái)支撐。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)短期走勢(shì)繼續(xù)偏弱的看法，建議看跌期權(quán)多單繼續(xù)適量持有。
免責(zé)聲明：本文涉及信息數(shù)據(jù)及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)之依據(jù)。使用前請(qǐng)核實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
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