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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨貨周五收盤微幅上漲，受助于強(qiáng)勁的出口需求；但漲幅受限，因美國(guó)豐產(chǎn)后供應(yīng)充裕，天氣限制阿根廷產(chǎn)量的憂慮得到緩解，且私營(yíng)分析機(jī)構(gòu)Informa Economics上調(diào)美國(guó)2018年大豆種植面積預(yù)估至9138.7萬英畝，可能創(chuàng)紀(jì)錄高位，此前預(yù)估為8962.7萬英畝，預(yù)估美國(guó)2017年大豆單產(chǎn)為每英畝49.7蒲式耳，高于USDA最新預(yù)估的每英畝49.5蒲式耳。因此預(yù)計(jì)連豆粕1805短期繼續(xù)走弱概率較大。 |
12月15日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有 |
ICE紐約原糖期貨周五跌至兩個(gè)半月低點(diǎn)，3月合約升水脫離高位，觸發(fā)技術(shù)性賣盤。目前市場(chǎng)對(duì)基本面的雙重因素作出反應(yīng)，一方面，3月/5月合約價(jià)差走闊表明存在近期實(shí)貨需求，鼓勵(lì)了市場(chǎng)的多頭；另一方面，3月合約價(jià)格疲弱被認(rèn)為是對(duì)全球供應(yīng)充裕作出的反應(yīng)，Informa旗下的Agribusiness Intelligence表示，2017/18年度全球糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)8%至1.92億噸，受歐洲和泰國(guó)產(chǎn)量增加提振。預(yù)計(jì)鄭糖1805短期走勢(shì)繼續(xù)偏弱的概率較大，不過在快速下行之后，風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，后期及時(shí)關(guān)注春節(jié)備貨能否給糖價(jià)帶來支撐。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
滬銅1802合約多單持有，破53400平倉 |
上周五公布11月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)新增人口為22.8萬，高于市場(chǎng)預(yù)期，失業(yè)率維持在4.1%，特朗普減稅新政落地，宣稱明年1月將推出基建計(jì)劃，雖然基建計(jì)劃實(shí)施的困難很大，但明顯利多商品市場(chǎng)。中國(guó)公布的11月進(jìn)出口數(shù)據(jù)亦優(yōu)于預(yù)期，反映中國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)穩(wěn)定，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示11月中國(guó)進(jìn)口銅及銅材共47萬噸，遠(yuǎn)超上月33萬噸水平，精礦進(jìn)口環(huán)比微增，同比增幅超過20%，說明國(guó)內(nèi)還有強(qiáng)勁的需求。周五期銅大漲，今日注意高位獲利回吐。 |
12月15日滬銅1802合約在52400-52700區(qū)間少量多單買入，破52200止損 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周五普氏指數(shù)漲0.95至71.45；港口成交價(jià)格穩(wěn)，PB粉山東港495，唐山港505；鋼材利潤(rùn)高位，鋼廠不減產(chǎn)，資金再推爐料。現(xiàn)貨焦炭提漲，鐵礦跟隨焦炭上漲，盤面波動(dòng)幅度非常大。材的利潤(rùn)高位，部分資金開始做螺礦的比價(jià)修復(fù)。但推高鐵礦石價(jià)格同時(shí)也推高港口庫存，70美元以上的現(xiàn)貨是不會(huì)減少供給，港口庫存突破年內(nèi)高點(diǎn)大概率。礦強(qiáng)螺弱且1-5價(jià)差還擴(kuò)大，短期跟著資金情緒。 |
12月13日建議500-505試空，3個(gè)點(diǎn)止損
12月15日建議靠近500試空，3個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議空1買5持有，價(jià)差500離場(chǎng) |
周末唐山鋼坯漲30至3980出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌30至4800，北京河鋼跌20至4410。
鋼坯價(jià)格窄幅波動(dòng)，成材價(jià)格回落縮小坯螺價(jià)差。在鋼材需求進(jìn)入季節(jié)性淡季后，鋼廠超高利潤(rùn)不減產(chǎn)，上周螺紋132個(gè)城市見底回升，庫存拐點(diǎn)確定，從12月中旬到3月庫存會(huì)逐步回升?，F(xiàn)貨方面東北資源南下山東較多，周末成品材成交一般，下游跟漲情緒不高。1-5價(jià)差從510收縮到360，5月價(jià)格反彈縮小價(jià)差，資金減倉明顯，反彈起來繼續(xù)找矛盾點(diǎn)。 |
12月13日尾盤建議空1買5，價(jià)差550離場(chǎng) |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9600-9800元/噸；上周管材開工率下滑，下游補(bǔ)庫意愿低，盤面價(jià)格震蕩回落走勢(shì)。石化庫存未未出現(xiàn)累庫，地膜需求啟動(dòng)要到月底，這樣看年末供需矛盾未放大。期價(jià)反復(fù)區(qū)間震蕩且測(cè)試前期支撐區(qū)域，空頭也未打破，如不破考慮建立多單。 |
11月30日建議9450短多
12月6日建議多單破9500離場(chǎng) |
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甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
本周甲醇港口庫存53萬噸左右，可流通庫存9萬噸，屬于偏低水平。供需上，由于天然氣非常緊缺，保民用，限工業(yè)用氣有擴(kuò)大的跡象，西南和西北天然氣制甲醇企業(yè)停車面積有擴(kuò)大的可能，市場(chǎng)情緒對(duì)限氣預(yù)期偏強(qiáng)，加之虛盤比例偏高，基差較大，存在期貨向上擠壓虛盤的可能性。 |
12月11日少量多單進(jìn)入 |
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